兩會(huì)催熱新能源兩充電樁股引遐想

“兩會(huì)”催熱新能源概念2只充電樁概念股引遐想

在近期開(kāi)幕的全國(guó)“兩會(huì)”上，對(duì)新能源汽車話題的討論，也助漲了資本市場(chǎng)對(duì)新能源板塊的持續(xù)追捧。

昨日(3月5日)，億緯鋰能、上海普天、動(dòng)力源等新能源汽車相關(guān)個(gè)股強(qiáng)勢(shì)上漲；萬(wàn)向錢潮、金瑞科技、比亞迪、大洋機(jī)電、眾和股份、資金研報(bào)等業(yè)績(jī)較好的概念股2月以來(lái)漲幅均位居市場(chǎng)前列。

今年“兩會(huì)”上，全國(guó)政協(xié)委員、清華大學(xué)汽車工程系教授、國(guó)家863“節(jié)能與新能源汽車”重大專項(xiàng)組組長(zhǎng)歐陽(yáng)明高特別針對(duì)新能源汽車的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制提出，國(guó)家政策適當(dāng)降低對(duì)新能源汽車準(zhǔn)入門檻，需要有更多企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)，才能培育出更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)。

此外，也有代表提出了針對(duì)目前新能源汽車的發(fā)展現(xiàn)狀，仍應(yīng)該以鼓勵(lì)汽車節(jié)能為主，鼓勵(lì)推廣混合動(dòng)力汽車或低速短程電動(dòng)汽車等節(jié)能型汽車；同時(shí)，新能源汽車配套設(shè)施建設(shè)也成為今年“兩會(huì)”的討論話題。

從市場(chǎng)來(lái)看，私人化市場(chǎng)已經(jīng)打開(kāi)通道。其中，北京地區(qū)首輪參與電動(dòng)車搖號(hào)的數(shù)量超過(guò)了1400人，首批用戶已開(kāi)始選購(gòu)電動(dòng)車型；上海以及其他城市逐步公布新能源汽車發(fā)展政策，比亞迪、江淮等品牌新能源汽車都獲得了準(zhǔn)入。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)稱，今年“兩會(huì)”聚焦新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，或?yàn)樾履茉雌嚥饺肷虡I(yè)化運(yùn)作奠定政策基礎(chǔ)。

聚焦新能源多元化路徑

“今年主要關(guān)注新能源汽車領(lǐng)域，希望行業(yè)關(guān)注常規(guī)混合動(dòng)力客車的推廣應(yīng)用，繼續(xù)擴(kuò)大新能源客車推廣范圍。”宇通客車相關(guān)人士告訴記者。

近兩年，全國(guó)人大代表、鄭州宇通客車股份有限公司董事長(zhǎng)湯玉祥提交的提案都與新能源汽車有關(guān)。去年他的提案是《關(guān)于“加快推廣普及常規(guī)混合動(dòng)力客車，加大純電驅(qū)動(dòng)客車示范規(guī)模”的建議》，據(jù)記者了解，今年湯玉祥將再次提交包括鼓勵(lì)混合動(dòng)力客車發(fā)展在內(nèi)的建議。

此外，包括低速電動(dòng)車在內(nèi)的車型也受到代表委員們的關(guān)注。全國(guó)人大代表、清華大學(xué)教授蔡繼明建議，發(fā)展電動(dòng)汽車要走“低成本、車電分離、性價(jià)比高”的路線，要針對(duì)大眾需求進(jìn)行研發(fā)。

全國(guó)人大代表、天能集團(tuán)董事長(zhǎng)張?zhí)烊握J(rèn)為，低速短程電動(dòng)汽車裝配的鉛酸電池價(jià)格低廉，具有較高性價(jià)比，“在中低收入人群中擁有巨大的市場(chǎng)需求”。

據(jù)悉，目前國(guó)內(nèi)不少省市都在生產(chǎn)和銷售低速電動(dòng)汽車，但是由于低速電動(dòng)車目前并未獲得國(guó)家相關(guān)部門的汽車生產(chǎn)資質(zhì)，因此都處于“無(wú)戶籍”狀態(tài)，不僅登記上牌、保險(xiǎn)、運(yùn)行無(wú)據(jù)可依，還無(wú)法納入車輛管理系統(tǒng)。

去年12月，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)葉盛基曾表示，國(guó)家正研究制定相關(guān)政策，推動(dòng)微型電動(dòng)車向準(zhǔn)電動(dòng)車發(fā)展，未來(lái)國(guó)家將提升微型電動(dòng)車的安全標(biāo)準(zhǔn)，確保符合環(huán)保要求，并不斷提高微型電動(dòng)車的電池性能。

汽車分析師張志勇表示，雖然尚未被納入國(guó)家政策許可的范疇，但是低速電動(dòng)車的市場(chǎng)潛力巨大。他認(rèn)為，微型電動(dòng)車市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大將能夠帶來(lái)電池成本的降低，而電池成本的降低將能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)的飛躍。

基礎(chǔ)設(shè)施快速推進(jìn)破除瓶頸

日前，《北京市示范應(yīng)用新能源小客車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品目錄》發(fā)布，北汽、比亞迪等車企均有相應(yīng)車型入圍。與此同時(shí)，新能源汽車充電樁的建設(shè)也正在提速。據(jù)報(bào)道稱，北京今年將首次大規(guī)模建設(shè)新能源汽車充電樁，年內(nèi)將完成1000個(gè)公用快充樁布局建設(shè)，覆蓋中心城區(qū)和近郊。北京還將在中心城區(qū)打造5公里服務(wù)半徑的充電圈，逐步建成公用領(lǐng)域充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)服務(wù)體系。

除了北京之外，天津也計(jì)劃將在重點(diǎn)區(qū)域建成66個(gè)充、換電站，在全市范圍建成約6700個(gè)充電樁或充電接口，并利用已有充換電設(shè)施，基本實(shí)現(xiàn)城區(qū)便利化、網(wǎng)絡(luò)化。在2015年，天津準(zhǔn)備推動(dòng)1.2萬(wàn)輛新能源汽車投入運(yùn)營(yíng)。

同時(shí)，近日媒體報(bào)道稱，上海有望于今年二季度出臺(tái)政策，推廣在新建小區(qū)標(biāo)配充電樁。有券商估算，大量充電樁建設(shè)可能帶來(lái)數(shù)百億的投資機(jī)會(huì)。

在今年“兩會(huì)”上，全國(guó)人大代表、安徽江淮汽車集團(tuán)董事長(zhǎng)安進(jìn)也提出，當(dāng)前新能源汽車尤其是電動(dòng)車在推廣過(guò)程中存在的問(wèn)題主要是充電設(shè)施少，造成了消費(fèi)者的購(gòu)車顧慮，對(duì)此，他建議把建設(shè)電動(dòng)車充電設(shè)施上升為國(guó)家基礎(chǔ)建設(shè)范疇，即在小區(qū)建設(shè)、老區(qū)改造和道路規(guī)劃中，強(qiáng)制建設(shè)一定比例的充電樁。

關(guān)于推動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的建議，在資本市場(chǎng)也形成聯(lián)動(dòng)反應(yīng)，上海普天、動(dòng)力源等以充電樁為主要業(yè)務(wù)的個(gè)股顯現(xiàn)增長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，京津滬等直轄市率先大規(guī)模投建充電樁，將對(duì)其他城市形成較好的示范效應(yīng)，加快新能源汽車基礎(chǔ)建設(shè)的完善；從各地政府的推廣力度上看，新能源汽車政策將不斷施加影響，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的投資熱點(diǎn)或?qū)⒇灤┤辍?/p>

科陸電子：布局新業(yè)務(wù)謀轉(zhuǎn)型

我們認(rèn)同公司布局新能源、節(jié)能和配網(wǎng)的發(fā)展戰(zhàn)略，新業(yè)務(wù)緊扣行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，期待自2014年起新業(yè)務(wù)進(jìn)入業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)期。預(yù)計(jì)公司2013-2014年EPS分別為0.24元、0.30元，考慮到新領(lǐng)域拓展的不確定性高且公司競(jìng)爭(zhēng)力仍有待進(jìn)一步確認(rèn)，首次覆蓋，給予公司"謹(jǐn)慎增持"評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.1元。

新能源、節(jié)能與配網(wǎng)業(yè)務(wù)有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。部分投資者擔(dān)心用電業(yè)務(wù)增速下滑，我們認(rèn)為智能用電仍將維持一定的高景氣，且海外市場(chǎng)拓展空間廣闊，更重要的是公司的新業(yè)務(wù)有望自2014年起進(jìn)入收獲期，公司在新能源并網(wǎng)與儲(chǔ)能電池管理系統(tǒng)、節(jié)能服務(wù)與能效管理業(yè)務(wù)、配電開(kāi)關(guān)與自動(dòng)化終端等業(yè)務(wù)方面前期布局已久，均已獲得顯著市場(chǎng)突破，我們預(yù)計(jì)新業(yè)務(wù)2014年收入同比增速或達(dá)50%，或?qū)⒊蔀槔^智能用電后公司未來(lái)成長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力。

股權(quán)激勵(lì)凝聚人氣，期待公司進(jìn)一步積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈。公司近期股權(quán)激勵(lì)方案廣泛涵蓋高管及技術(shù)、業(yè)務(wù)骨干，有利于在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期提升凝聚力和斗志。我們認(rèn)為公司歷史上通過(guò)多次并購(gòu)打造了較為完整的電氣產(chǎn)業(yè)鏈，目前重點(diǎn)資源投向新能源、節(jié)能與配網(wǎng)的戰(zhàn)略明晰，期待其未來(lái)進(jìn)一步積極在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸產(chǎn)業(yè)鏈和補(bǔ)充業(yè)務(wù)短板。

催化劑：新能源并網(wǎng)與儲(chǔ)能或取得訂單突破，配網(wǎng)規(guī)劃出臺(tái)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新業(yè)務(wù)的方向雖然正確，但具體拓展進(jìn)程仍具備較大不確定性；下屬各業(yè)務(wù)版塊的整合風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)電南瑞：手握行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定權(quán)2014年重返巔峰

維持”增持“評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至25元。國(guó)電南瑞是在電力能源行業(yè)手握核心技術(shù)及標(biāo)準(zhǔn)制定權(quán)的企業(yè)，新領(lǐng)域開(kāi)拓能力顯著高于可比公司，而市場(chǎng)對(duì)此認(rèn)識(shí)不充分。給予2013至2015年0.66、0.87和1.14元盈利預(yù)測(cè)，從產(chǎn)業(yè)和資本市場(chǎng)的角度公司都具備"稀缺性"，2014年"節(jié)能配網(wǎng)新能源調(diào)度"訂單全面增長(zhǎng)，給予2014年29倍估值，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至25元。

公司在所有涉獵的網(wǎng)內(nèi)與網(wǎng)外行業(yè)幾乎都成為關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)的制定者。一流的企業(yè)做標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)背后是定義市場(chǎng)格局的能力。2014年我們將看到在網(wǎng)內(nèi)(配電、調(diào)度、傳統(tǒng)保護(hù)、新能源并網(wǎng)設(shè)備)和網(wǎng)外(地鐵總包和信號(hào)監(jiān)控、電氣化大鐵路、高耗能企業(yè)改造、節(jié)能環(huán)保設(shè)備供應(yīng)、電動(dòng)汽車充電設(shè)施)各個(gè)領(lǐng)域的快速擴(kuò)張。

預(yù)計(jì)2014年訂單同比增長(zhǎng)30%，考慮軌交總包后訂單增速或超40%，其中軌交監(jiān)控系統(tǒng)、節(jié)能環(huán)保設(shè)備訂單預(yù)計(jì)同比增50%以上，配網(wǎng)和傳統(tǒng)調(diào)度訂單或同比增40%。訂單增速超過(guò)市場(chǎng)之前預(yù)期的20%，充分體現(xiàn)手握標(biāo)準(zhǔn)制定權(quán)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力，2014年將是"智能電網(wǎng)新能源節(jié)能環(huán)保工業(yè)控制"發(fā)展模式下規(guī)模擴(kuò)張的元年，多領(lǐng)域配合確保具備長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)健的增長(zhǎng)。

下游橫跨配網(wǎng)、新能源并網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、電動(dòng)汽車充電設(shè)施等多個(gè)市場(chǎng)熱點(diǎn)，前瞻性戰(zhàn)略布局和手握標(biāo)準(zhǔn)制定將提升在合作開(kāi)拓過(guò)程中的排他性，與專業(yè)領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)外企業(yè)合作或?qū)⑴鲎渤鲂碌牧咙c(diǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：電網(wǎng)投資低于預(yù)期，節(jié)能政策落實(shí)緩慢。

上海普天：實(shí)現(xiàn)向能源管理業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型

新設(shè)合資公司，目標(biāo)鎖定通信行業(yè)能源管理市場(chǎng)

公司公告稱，公司第七屆董事會(huì)第十六次(臨時(shí))會(huì)議決議，擬與韓國(guó)東亞電通有限公司共同出資設(shè)立合資公司。

合資公司主要從事行業(yè)電子機(jī)具及通信電源等產(chǎn)品的制造加工業(yè)務(wù)，專注于打造先進(jìn)生產(chǎn)制造平臺(tái)，其中上海普天資220.5萬(wàn)元美元，出資比例為49%。

東亞電通是韓國(guó)通信電源主要廠商，其在通信電源及其他商用電源方面擁有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，而公司在通信等行業(yè)的電子設(shè)備制造業(yè)務(wù)方面有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。

結(jié)合公司在國(guó)內(nèi)通信行業(yè)的傳統(tǒng)地位，合資公司未來(lái)在國(guó)內(nèi)的目標(biāo)市場(chǎng)或許主要是國(guó)內(nèi)通信行業(yè)的能源管理市場(chǎng)。

奧特迅：多點(diǎn)支撐業(yè)績(jī)爆發(fā)

2013年1-9月?tīng)I(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)快速增長(zhǎng)

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.88億元，較上年同期增長(zhǎng)37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1355萬(wàn)元，較上年同期大幅增長(zhǎng)79.16%，每股收益近0.13元。

在手訂單充足，保障2013年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)

公司把主要資源集中在(1)電力自動(dòng)化電源、(2)電動(dòng)汽車充電站(樁)、(3)通信電源、(4)軌道交通四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，此外，公司在核電市場(chǎng)亦有稀缺的供應(yīng)商牌照，在該領(lǐng)域的行業(yè)優(yōu)勢(shì)較為突出。報(bào)告期內(nèi)，公司進(jìn)行了營(yíng)銷體系改革，引進(jìn)激勵(lì)策略，采用年初制定銷售目標(biāo)，年末實(shí)行末位淘汰制的銷售模式，取得了顯著成效，且三季度推出了行權(quán)條件頗高的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，更是彰顯了公司對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心。