物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的周期性

物聯(lián)網(wǎng)(IoT)的出現(xiàn)以及電子產(chǎn)業(yè)帶來的新機(jī)會(huì)，是否真的有助于減緩半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的周期性波動(dòng)?

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)近來持續(xù)復(fù)蘇。2017年半導(dǎo)體的營收成長超過20%，并首次突破4千億美元大關(guān)后，市場觀察家預(yù)測在2018年會(huì)有更多的市場擴(kuò)展。

某些組件正供不應(yīng)求——特別是內(nèi)存芯片，芯片作業(yè)的前置時(shí)間越來越長，再加上芯片供貨商在此繁榮時(shí)期找到了多年來似乎一直缺少的動(dòng)能。

更重要的是，即使PC出貨量持續(xù)下滑，未來的前景看起來也很光明，隨著越來越多的半導(dǎo)體被設(shè)計(jì)到與人工智能(AI)和物聯(lián)網(wǎng)(IoT)相關(guān)的汽車和技術(shù)中，開辟了全新的應(yīng)用領(lǐng)域。

現(xiàn)在正是最佳時(shí)機(jī)，對吧?除了長期身處半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的人可能還在提心吊膽地等待最后的結(jié)果。不可避免地，健康的犬儒主義者提醒我們，過度樂觀將導(dǎo)致芯片制造商太快擴(kuò)大產(chǎn)能、縮短前置時(shí)間，而使得市場驅(qū)動(dòng)力停滯不前，很快地，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)就會(huì)突然發(fā)現(xiàn)處于產(chǎn)能過剩的窘境。繁榮的陽光將落在地平線下方，而使半導(dǎo)體業(yè)陷入另一個(gè)陰暗沉悶的低迷時(shí)期。

或許并不至于突然出現(xiàn)窘境，沒那么嚴(yán)重，而且也許不會(huì)像以前發(fā)生地那么快?；蛘撸绻?yàn)槲锫?lián)網(wǎng)的興起、迫切地需要電子組件以及幾乎無所不在的連接能力，這一次是不是真的會(huì)有所不同?

這是Arrow Electronics總裁兼數(shù)字官M(fèi)att Anderson的看法。“我認(rèn)為這次的情況有所不同。我認(rèn)為接下來到處都需要更多的電子產(chǎn)品，這可能推動(dòng)另一個(gè)不同的周期，也許是一個(gè)緩慢、穩(wěn)定且漸進(jìn)式地打造一個(gè)以因特網(wǎng)連接萬物的新產(chǎn)業(yè)。”

我們至今還陷于物聯(lián)網(wǎng)的炒作周期中，對于物聯(lián)網(wǎng)有潛力實(shí)現(xiàn)一切(從緩解塞車到拯救鯨魚)的預(yù)測還不能完全相信。物聯(lián)網(wǎng)實(shí)際上可能讓列車按時(shí)運(yùn)行，但是否真的能夠?qū)Π雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)固有的周期本質(zhì)帶來調(diào)節(jié)作用?

Anderson等人主張的理論基本上是這樣的：當(dāng)相對較少的產(chǎn)品類型(主要是PC，然后是智能手機(jī))占據(jù)大部份的芯片銷售時(shí)——屆時(shí)將是一個(gè)芯片廣泛用于所有產(chǎn)品的時(shí)代，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)型至下一個(gè)時(shí)代了，從而減少業(yè)界在尋找下一個(gè)殺手級應(yīng)用時(shí)的波動(dòng)。

IC Insights資深研究分析師Rob Lineback表示：“在一個(gè)應(yīng)用籃中并不會(huì)有太多IC雞蛋，將有助于減少半導(dǎo)體周期的波動(dòng)。”但是，Lineback認(rèn)為物聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，正是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從—產(chǎn)能/資本支出模式中解脫出來的幾項(xiàng)趨勢之一——這種該模式已經(jīng)主宰半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)長達(dá)30年了，現(xiàn)在正轉(zhuǎn)向與全球經(jīng)濟(jì)健康更密密相關(guān)的新模式。

根據(jù)IC Insights的《2018年IC市場驅(qū)動(dòng)報(bào)告》顯示，隨著PC市場停滯不前，PC使用的芯片比重從大約1/3降至目前還不到20%。Lineback表示，目前手機(jī)IC是最大的單一驅(qū)動(dòng)力量，約占所有IC消耗的25%，即使它在整體市場占的比例趨緩，但預(yù)計(jì)在未來5到10年仍能維持這一比重。IC Insights預(yù)計(jì)，嵌入式產(chǎn)品——包括汽車、物聯(lián)網(wǎng)、穿戴式裝置和無人機(jī)，以及一些數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，在未來十年內(nèi)將消耗更大量的IC。

Lineback說：“我認(rèn)為，由于電子產(chǎn)品擴(kuò)展到更廣泛的終端應(yīng)用領(lǐng)域(包括物聯(lián)網(wǎng))，就相信半導(dǎo)體業(yè)務(wù)周期正逐漸平穩(wěn)，這種想法太簡單，而且也太天真了。”他補(bǔ)充說，許多公司仍試圖了解物聯(lián)網(wǎng)的構(gòu)成及其相應(yīng)的擴(kuò)展替代周期。

“不是所有的物聯(lián)網(wǎng)都是相同的市場，”Lineback說。“事實(shí)上，我認(rèn)為物聯(lián)網(wǎng)并不是一種半導(dǎo)體市場，而是一系列具有不同成長率的終端用戶市場——預(yù)計(jì)在未來幾年內(nèi)將會(huì)起起落落。”

Tirias Research首席分析師Kevin Krewell同意物聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)將會(huì)影響芯片產(chǎn)業(yè)的供需周期。但是，Krewell也表示，物聯(lián)網(wǎng)無法完全緩解產(chǎn)業(yè)興衰周期的問題，特別是內(nèi)存領(lǐng)域。

Krewell說：“物聯(lián)網(wǎng)當(dāng)然有助于擴(kuò)大對于電子組件和芯片的需求，但我認(rèn)為無法擺脫這些周期。我們?nèi)匀恍枰闲枨蟛⒃黾痈嗟漠a(chǎn)能。”

物聯(lián)網(wǎng)

在智能手機(jī)時(shí)代及其之前的PC時(shí)代，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)主要圍繞著Anderson所說的“重磅模式”(blockbuster model)——這跟與好萊塢電影制片廠的「賣座大片模式」差不多。Anderson說：“如果你擁有像「星際大戰(zhàn)」(Star Wars)這樣的賣座大片，就能大幅提高盈利能力。”

Anderson認(rèn)為，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)目前正處于一個(gè)更像是網(wǎng)絡(luò)媒體供貨商N(yùn)etflix商業(yè)模式的開始階段，較少依賴于暢銷產(chǎn)品，并演變成更多的投資組合模式——將芯片銷售到許多不同的產(chǎn)品中，并從廣泛的投資中取得報(bào)酬。

Anderson說：“我們已經(jīng)從重磅模式轉(zhuǎn)型至Netflix模式了。Netflix不必制作賣座片，而只需要制作大量優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容——足以讓您每月掏出9美元來。”

Netflix將娛樂融入一切，最終成功了。Anderson說：“這就是我們的產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生的事情。電子產(chǎn)品正走進(jìn)每一件事物中，它不再是一種重磅模式，而是以一切為主的模式。”

當(dāng)然，所有的事情都不會(huì)因?yàn)檫B接而同樣受益。Anderson說，現(xiàn)在發(fā)生的事情是一段可能持續(xù)很長一段時(shí)間的實(shí)驗(yàn)和創(chuàng)造力。

“有誰會(huì)想買連網(wǎng)叉子或連網(wǎng)內(nèi)衣?”他說：“沒人愿意，這沒辦法成功，但現(xiàn)在每個(gè)人都在嘗試，而且有太多的東西都需要加進(jìn)電子組件，連接到云端并產(chǎn)生數(shù)據(jù)，這些最后都將取得成功。驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不會(huì)再只是一支手機(jī)，而是每一件事物。”

Anderson認(rèn)為，將互聯(lián)網(wǎng)視為一項(xiàng)重要的銷售管道或信息傳播者的觀點(diǎn)太狹窄了。他說：“互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)就像人類發(fā)明了火、水或電一樣。它讓人類能夠做出以前從未存在過的東西，這是世界的基本元素。”

每一件事物或多或少都在某種程度上連接至互聯(lián)網(wǎng)。技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等諸多因素的融合，創(chuàng)造著物聯(lián)網(wǎng)「原始湯」(primordial soup)，為物聯(lián)網(wǎng)成為未來的一切奠定了基礎(chǔ)，萬事萬物都是物聯(lián)網(wǎng)。

所有跡象都顯示，現(xiàn)在正是進(jìn)入半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的最佳好時(shí)機(jī)。正如Anderson說的，如果半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)所知的周期性波動(dòng)都來自于過去所發(fā)生的事情，那么，對于芯片制造商來說，連網(wǎng)的未來前景十分光明。