8月中旬以來，電子板塊走勢和大盤出現(xiàn)背離。大盤出現(xiàn)下跌，而電子板塊表現(xiàn)抗跌；9月12日以來，在大盤反彈告一段落后，電子板塊跌幅連續(xù)多日居前，呈現(xiàn)補跌特征。
從基本面來看，今年以來，電子產(chǎn)品呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長。以智能手機和平板電腦為主的新型電子產(chǎn)品高速增長，而且電子產(chǎn)品的品牌效益也日益顯著，產(chǎn)品市場份額和利潤趨向集中。從產(chǎn)業(yè)鏈分工來看，我國電子產(chǎn)業(yè)集中在上游制造環(huán)節(jié)，業(yè)績增長較快。
從市場表現(xiàn)來看，少數(shù)個股受資金追捧。年初至9月26日，電子板塊上漲0.08%，略強于大盤，但個股超額收益明顯，10%以上漲幅個股為29只，其中蘋果供應商為9只，觸摸屏相關(guān)個股為4只。
投資策略上，我們建議投資者要規(guī)避前期漲幅較大的強勢股。主要理由有兩點：一是蘋果概念股存在回調(diào)壓力。9月24日晚間，蘋果公布iPhone5前三日銷售量為500萬只，低于市場預期，產(chǎn)品存在較多瑕疵，引發(fā)市場預期變化，A股蘋果供應商前期漲幅較大。二是電子板塊公司集中于中小板和創(chuàng)業(yè)板，存在解禁壓力。
操作上，建議投資者等待板塊充分回調(diào)后，結(jié)合估值水平優(yōu)選個股。電子板塊短期風險主要來自高估值，從增長潛力來看，智能終端、LED和物聯(lián)網(wǎng)等領域長期向好，因而維持行業(yè)“同步大市”評級。個股建議關(guān)注與LED生產(chǎn)相關(guān)的上市企業(yè)，10月份國內(nèi)100瓦以上白熾燈開始禁售，而LED照明產(chǎn)品也逼近市場啟動點，請擇機精選LED板塊中具備規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)。
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