蘋果軟板需求逐步升級(jí)，鵬鼎/臻鼎和臺(tái)郡今明兩年受惠

6月11日，天風(fēng)證券著名蘋果分析師郭明錤在最新報(bào)告中預(yù)測(cè)，今年下半年新款6.1英寸LCD iPhone的上天線會(huì)維持MPI與LCP混合的設(shè)計(jì)，且鵬鼎/臻鼎和臺(tái)郡的供應(yīng)比例大約各占一半。

郭明錤表示，過去一個(gè)月市場(chǎng)擔(dān)憂新款6.1英寸LCD iPhone的上天線軟板因MPI生產(chǎn)問題會(huì)全部采用LCP，這對(duì)MPI供貨商鵬鼎/臻鼎和臺(tái)郡都可能產(chǎn)生負(fù)面影響。

然而郭明錤預(yù)測(cè)新款6.1英寸LCD iPhone最終仍會(huì)采用MPI與LCP混合的設(shè)計(jì)，原因有三：首先，新6.1英寸LCD iPhone為蘋果2019新機(jī)中的低端型號(hào)，而MPI成本比LCP低;其次，若全采用LCP設(shè)計(jì)，由于Murata為L(zhǎng)CP獨(dú)家供貨商，所以供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)高;最后，郭明錤認(rèn)為在調(diào)整設(shè)計(jì)后，MPI仍能符合蘋果技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

根據(jù)此前的報(bào)道，郭明錤曾在上月預(yù)測(cè)大部分的2019新款iPhone天線軟板將舍棄LCP材料改采用MPI，原因是MPI (Modified PI) 在4G/LTE頻段的無(wú)線效能表現(xiàn)不輸LCP，且有生產(chǎn)與成本優(yōu)勢(shì)。但他表示，生產(chǎn)問題改善后，未來(lái)5G天線軟板材料仍會(huì)以LCP為主。

最新報(bào)告指出，在NFC軟板天線方面，今年的新款iPhone NFC軟板天線會(huì)從2層板提升到4層板，價(jià)格也明顯增加，臺(tái)郡將因此受惠。在供應(yīng)比重方面，臺(tái)郡也有望增加至50%(先前為30–40%)。

郭明錤表示，明年新款iPhone將支持5G且LCP用量將增加，所以蘋果需要更多LCP供貨商以降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。由于已經(jīng)有設(shè)計(jì)與生產(chǎn)LCP軟板的經(jīng)驗(yàn)，所以他認(rèn)為2020年鵬鼎/臻鼎有望成為iPhone LCP供貨商。另外，預(yù)估臺(tái)郡將在今年第四季度到明年首季開始出貨新款iPad Pro的LCP軟板(10層板)，因目前樣品良率佳，預(yù)計(jì)可以順利出貨，并在明年下半年成為新iPhone LCP供貨商。

郭明錤還指出，明年下半年高端新款OLED iPhone主要賣點(diǎn)之一是新的外觀設(shè)計(jì)，預(yù)計(jì)將會(huì)采用Y-OCTA觸控技術(shù)與COP (分別取代外掛式觸控與2 metal COF)，有望降低成本、減少面板厚度與縮小邊框，有利于外觀設(shè)計(jì)，鵬鼎/臻鼎可能成為供應(yīng)商之一。

在背光PCB方面，郭明錤預(yù)測(cè)臺(tái)郡將成為Apple Mini-LED/類Mini-LED產(chǎn)品的獨(dú)家供應(yīng)商。

總體而言，郭明錤的這份最新報(bào)告認(rèn)為鵬鼎/臻鼎和臺(tái)郡是為蘋果今明兩年的關(guān)鍵PCB供應(yīng)商。不過郭明錤也提醒，新產(chǎn)品生產(chǎn)延后、中美貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致的需求低于預(yù)期以及供貨商的非蘋業(yè)務(wù)成長(zhǎng)不如預(yù)期等不利因素依然存在。