全球顯示面板進(jìn)入低谷，何時(shí)才能擁有重組機(jī)會？

全球顯示面板業(yè)正處于低谷期，近期日本JDI公司尋求新增投資、郭臺銘考慮出售廣州10.5代線的傳聞紛起。

8月13日，TCL集團(tuán)(000100.SZ)董事長李東生在半年業(yè)績交流會上向第一財(cái)經(jīng)表示，他對行業(yè)里一些面板業(yè)重組機(jī)會是“有想法”的，但并購是高度保密的，無法透露進(jìn)一步情況。

李東生認(rèn)為，全球顯示面板業(yè)的低谷期還有兩三年，產(chǎn)業(yè)集中度將會提高，行業(yè)并購重組是必然。

TCL集團(tuán)旗下華星光電已積累了技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)，上半年TCL集團(tuán)又有60多億元現(xiàn)金，所以有能力去做并購、整合。“找我們的人很多，我們在評估”。李東生說，并購將圍繞主業(yè)來做，同時(shí)要保證對企業(yè)短中長期的影響是可控的。

華星光電已是全球第四大液晶電視面板供應(yīng)商，隨著深圳11代線年底滿產(chǎn)，下半年行業(yè)排名將“坐三望二”。最近，榮耀發(fā)布智慧屏備受矚目。李東生透露，TCL華星與主流彩電企業(yè)都有合作，華為接下去會有65英寸產(chǎn)品，TCL華星是電視面板供應(yīng)商之一。

上半年受電視面板價(jià)格下跌影響，華星光電銷售收入163億元，同比增長33.5%;但凈利潤10.2億元，同比下降7.8%。小尺寸面板成為主要增長動力，上半年武漢6代LTPS-LCD生產(chǎn)線滿產(chǎn)，產(chǎn)量每月5.5萬片基板，主要客戶是三星、華為、小米，銷量、銷售收入、凈利潤均同比增長超3倍。

不過，目前中小尺寸柔性O(shè)LED面板產(chǎn)能擴(kuò)張很快。據(jù)8月12日晚公告，武漢華星6代柔性AMOLED生產(chǎn)線預(yù)計(jì)2019年第四季量產(chǎn);深天馬(000050.SZ)則公告，已簽約在廈門建設(shè)6代柔性AMOLED生產(chǎn)線，總投資不超過480億元。

IHS分析師吳榮兵認(rèn)為，未來中國大陸AMOLED產(chǎn)能逐步提高，預(yù)計(jì)會對供需關(guān)系有較大影響，可能會進(jìn)一步擠壓LTPS-LCD等其他技術(shù)的生存空間。

行業(yè)預(yù)測柔性O(shè)LED屏增長快，所以近年中國、韓國都加大對柔性AMOLED面板的投資，產(chǎn)能是否過剩，目前還難以評估。這兩年，全球柔性AMOLED新增產(chǎn)能50%來自中國大陸。LTPS-LCD屏?xí)艿饺嵝訟MOLED屏擠壓，像2020年蘋果將有三款柔性AMOLED屏的手機(jī)，同時(shí)LTPS-LCD屏也會擠壓a-SiLCD屏。

上半年，日韓面板企業(yè)均出現(xiàn)虧損。今年7月三星將一條月產(chǎn)能為12萬片玻璃基板的8.5代液晶面板線關(guān)停，表明行業(yè)進(jìn)入谷底。市場近期還傳言LGC將出售偏光片業(yè)務(wù)，進(jìn)一步證明了全球半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈加速向中國大陸遷移的趨勢。

面對哀鴻一片的全球面板業(yè)，李東生預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)低谷期至少延續(xù)兩三年。從中長期看，最終將達(dá)到產(chǎn)銷平衡。理由有以下幾個(gè)：一是傳統(tǒng)顯示市場的需求仍在增長，如果每年面積增長10%，就可消耗一條新增11代線的產(chǎn)能;二是新增顯示需求，如商用顯示、智慧屏;三是海外新興國家市場，像印度去年彩電銷量1200萬臺，仍有成長空間;四是技術(shù)創(chuàng)新，如疊屏液晶電視，性能與OLED電視相仿，一臺產(chǎn)品消耗兩塊屏，又如AMOLED的折疊、全柔性、屏下攝像等技術(shù)。因此，他對中長期前景看好。