存儲器市場供不應(yīng)求 NOR Flash的春天或?qū)砼R

 有數(shù)據(jù)顯示，到2020年，全球數(shù)據(jù)總量將達(dá)到40ZB。而存儲器作為數(shù)據(jù)的基石，市場規(guī)模也隨之不斷擴大。

存儲器行業(yè)屬于周期性行業(yè)

從歷史表現(xiàn)上看，存儲器行業(yè)總是處于交替出現(xiàn)的漲跌循環(huán)之中。存儲器行業(yè)周期特征明顯主要源于供給量和需求量的增減交替。

需求方面，新的應(yīng)用領(lǐng)域的出現(xiàn)刺激存儲器的市場需求，從而推動存儲器產(chǎn)品價格上揚，而隨著新產(chǎn)品市場容量逐漸趨于飽和，存儲器市場便開始降溫。

供給方面，存儲器產(chǎn)品利潤可觀吸引各廠商加入混戰(zhàn)，廠商大肆擴張產(chǎn)能、壓低價格，最后導(dǎo)致存儲器價格大幅下跌。

接著，價格下跌又驅(qū)使廠商尋找新的利潤點，縮減原有存儲器的產(chǎn)能，供不應(yīng)求的狀況便會出現(xiàn)，存儲器價格開始反彈。再者，存儲器同質(zhì)化嚴(yán)重，廠商總存在擴大產(chǎn)能的沖動，利用規(guī)模優(yōu)勢來降低成本，擠占市場。

NOR Flash市場或迎階段性反彈

NOR Flash芯片具備隨機存儲、可靠性強、讀取速度快、芯片內(nèi)執(zhí)行代碼等特性，在中低容量應(yīng)用時具備性能上的優(yōu)勢，是中低容量閃存芯片市場的主要產(chǎn)品。

雖然NOR Flash市場規(guī)模在逐步被蠶食，但是終端電子產(chǎn)品因內(nèi)部指令執(zhí)行、系統(tǒng)數(shù)據(jù)交換等功能需要，必需配備相應(yīng)容量的代碼存儲器，NOR Flash尚不可能被完全替代，仍存在機會。

由于市場規(guī)模小，原市占率第四的美光計劃退出，原市占率第一的賽普拉斯也將逐步淡出中低容量NOR Flash市場，產(chǎn)能一度縮緊。

另一方面，由于技術(shù)方面的限制，AMOLED顯示屏、TDDI技術(shù)都需要搭載一顆外掛NOR Flash。蘋果今年將使用AMOLED屏，TDDI技術(shù)的滲透率也在逐步提升，加大了NOR FLASH的需求。

據(jù)華邦電估計，今年NOR Flash供需缺口將達(dá)到20%。在供應(yīng)吃緊、需求激增的情況下，NOR Flash多年來首次漲價，首季平均漲幅已達(dá)10%，集邦咨詢(TrendForce)估計還將出現(xiàn)每季至少5%的漲幅，漲勢有望持續(xù)到年底。我們判斷，NOR Flash市場已迎來階段性的反彈周期。

NOR Flash現(xiàn)已迎來新一輪上漲周期

首先，美光宣布淡出NOR Flash市場，有助于提高行業(yè)集中度，且短期內(nèi)使得供給端產(chǎn)能有所收縮。

其次，近來AMOLED屏升溫，蘋果的加入更將帶動AMOLED滲透率的提升，NOR Flash被用來維持AMOLED的色彩，其需求量相應(yīng)增加。

另外，TDDIIC以及近幾年興起的物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域都需要NOR Flash，NOR Flash需求端也迎來增量，目前主流廠商都已調(diào)漲NOR Flash產(chǎn)品價格。