NXP IPO獲得476M美元 其CEO談及挑戰(zhàn)與機(jī)遇

在3月22日 NXP提交給美國證交會(huì)的文件中，表明此次IPO，僅拿出公司總股數(shù)的14%，其上市股價(jià)最終為每股14美元。

NXP的IPO可能是今年在美國上市公司中最大之一，達(dá)到4.76億美元，但比預(yù)期己經(jīng)低了許多。公司在4月時(shí)曾作過估計(jì)，IPO可達(dá)15億美元。直到上周初在提交給證交會(huì)的文件中，計(jì)劃股價(jià)為18-21美元，預(yù)計(jì)在中間值時(shí)可融資6.2億美元。

看來投資者仍相當(dāng)擔(dān)憂整個(gè)半導(dǎo)體業(yè)的前景，所以NXP的 CEO Rick Clemmer在與EDN對(duì)話時(shí)非常清醒，它聲言關(guān)鍵問題是公司必須面對(duì)當(dāng)前的逆境。IPO市場繼續(xù)是買方的市場，所以人們關(guān)注的并不僅是公司的業(yè)績與前景，而更重要的是關(guān)注未來半導(dǎo)體業(yè)的前景。

它認(rèn)為，作為公司當(dāng)然希望股價(jià)能高些，這一點(diǎn)與廣大股民不一致。因?yàn)楣擅駛兏嚓P(guān)注的是未來股價(jià)能增長多少?因而目前高的股價(jià)不可能讓它們能接受。

Clemmer表示盡管目前受經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)影響甚大，但是NXP不想采取延期IPO的作法。

NXP還是選擇IPO，同時(shí)公司己作出在未來5-6個(gè)季度中，一個(gè)可節(jié)省開支約200-300M美元的重組計(jì)劃(cost reduction program)。

自2006年9月公司的80.1%的股權(quán)被私募基金財(cái)團(tuán)收購，總金額達(dá)34.51億美元，包括有Kohlberg Kravis Robert & Co(KKR)，Bain Capital，Silver Lake Partners，Apax and AlpInvest Partners NV等機(jī)構(gòu)，而如今此次IPO公司用了近4年時(shí)間的努力。

自從私募基金介入之后，剛開始時(shí)NXP幾乎每年都是虧損。為了扭轉(zhuǎn)上述的困境，公司于2008年提出一個(gè)重組計(jì)劃，每年減少支出650M美元。從2008年3月31日開始，依2008 Q3數(shù)據(jù)為參考值。

該計(jì)劃包括機(jī)構(gòu)重組，公司繼續(xù)聚焦于混合訊號(hào)電路，僅把盈利高的部門留下來。因此，大刀闊斧地把原皇家Philips擁有的前工序芯片生產(chǎn)線由14個(gè)減少到2011年底的6處。

NXP的債務(wù)在IPO之前總計(jì)有42億美元，而在2009年公司發(fā)行了債券(bond) 減少13億美元。Clemmer重申它正考慮從此次IPO中得來的資金再次下降。

今天上市的股數(shù)為3400萬股，按NXP提交給證交會(huì)的文件中僅占現(xiàn)有2.49251億股的14%。而其原母公司Philips仍擁有17%股份以及私募基金財(cái)團(tuán)擁有69%的股份。按照規(guī)定，對(duì)于私募基金，包括Philips公司必須在IPO之后等6個(gè)月，才能夠出售它們的股份，如果它們?cè)敢庾龅脑挕?/p>

Clemmer分析，對(duì)于私募基金擁有者它們必定會(huì)等待時(shí)機(jī)，期望能有更大的回報(bào)，才會(huì)脫手。而對(duì)于Philips公司，相對(duì)比較靈活，更傾向于作長期的投資者。