減產(chǎn)或轉(zhuǎn)型？DRAM廠商面臨抉擇關(guān)卡

時(shí)間：2012-11-05 13:56:14

關(guān)鍵字： DRAM EXCHANGE 爾必達(dá) TREND

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[導(dǎo)讀]根據(jù)TrendForce旗下記憶體產(chǎn)業(yè)研究部門(mén)DRAMeXchange調(diào)查，由于2012年全球DRAM市場(chǎng)持續(xù)供過(guò)于求，加上PC整體出貨再度下修至年衰退5%，使得10月份DRAM合約價(jià)跌破16美元，并持續(xù)往15美元關(guān)卡價(jià)位前進(jìn)；各DRAM廠的成本結(jié)

ce="Times New Roman">根據(jù)TrendForce旗下記憶體產(chǎn)業(yè)研究部門(mén)DRAMeXchange調(diào)查，由于2012年全球DRAM市場(chǎng)持續(xù)供過(guò)于求，加上PC整體出貨再度下修至年衰退5%，使得10月份DRAM合約價(jià)跌破16美元，并持續(xù)往15美元關(guān)卡價(jià)位前進(jìn)；各DRAM廠的成本結(jié)構(gòu)再一次受到考驗(yàn)，面臨逼近甚至跌破現(xiàn)金成本窘境，減產(chǎn)或是轉(zhuǎn)進(jìn)其他非DRAM產(chǎn)品，再一次成為各廠燃眉之急。

DRAMeXchange指出，除了茂德因財(cái)務(wù)問(wèn)題而正式退出市場(chǎng)外，爾必達(dá)(Elpida)與瑞晶率先于今年8月啟動(dòng)減產(chǎn)，力晶也于9月起調(diào)整P3廠的總投片量，而南科與華亞科亦正式宣布于本月起減產(chǎn)20%。反觀韓系廠商，由于成本結(jié)構(gòu)優(yōu)于其他競(jìng)爭(zhēng)者，雖然暫無(wú)減產(chǎn)計(jì)劃，但調(diào)整生產(chǎn)比重的腳步日益積極，力求減少標(biāo)準(zhǔn)型DRAM的產(chǎn)出量，移往毛利較高的行動(dòng)式記憶體與伺服器用記憶體。綜合以上產(chǎn)能的變化，全球DRAM產(chǎn)能從今年高點(diǎn)的1130K減少至10月的1050k，減產(chǎn)幅度約為原先總產(chǎn)能的7.1%，共計(jì)80K左右。

從市場(chǎng)面來(lái)觀察，此波減產(chǎn)多以標(biāo)準(zhǔn)型記憶體為主，加上韓系廠商亦積極降低標(biāo)準(zhǔn)型記憶體比例，將有助于標(biāo)準(zhǔn)型DRAM價(jià)格的止跌反彈；如三星(Samsung)今年早已把標(biāo)準(zhǔn)型記憶體產(chǎn)出比重降至約30%，明年目標(biāo)更希望可以調(diào)整至25%間；SK海力士(Hynix)亦不遑多讓?zhuān)衲陿?biāo)準(zhǔn)型記憶體產(chǎn)出仍占整體產(chǎn)出約50%，但明年計(jì)劃持續(xù)下修至40%以下，進(jìn)一步縮減標(biāo)準(zhǔn)型記憶體的曝險(xiǎn)比例。

而美光(Micron)與爾必達(dá)的整并案最快也將于明年上半年完成，按照其原始規(guī)劃，未來(lái)廣島廠將單純以生產(chǎn)行動(dòng)式記憶體為主力，標(biāo)準(zhǔn)型記憶體的由子公司瑞晶負(fù)責(zé)生產(chǎn)。同時(shí)華亞科亦主攻伺服器用記憶體及行動(dòng)式記憶體，標(biāo)準(zhǔn)型記憶體的產(chǎn)出規(guī)模也逐漸縮小當(dāng)中。臺(tái)系廠力晶于今年度逐步淡出記憶體的生產(chǎn)，力圖轉(zhuǎn)型至代工為主的業(yè)務(wù)型態(tài)，其標(biāo)準(zhǔn)型記憶體僅在P3生產(chǎn)，并且自9月起，投片規(guī)模僅剩原來(lái)產(chǎn)能的一半，未來(lái)將持續(xù)縮減產(chǎn)能。

DRAMeXchange指出，受到需求端的變化，供給面往年標(biāo)準(zhǔn)型記憶體產(chǎn)出規(guī)模逾50%的市況已不復(fù)見(jiàn)，明年更下修至僅占總產(chǎn)出的35%。同時(shí)，由于減產(chǎn)幅度預(yù)計(jì)進(jìn)一步擴(kuò)大，明年DRAM市場(chǎng)的年成長(zhǎng)率亦創(chuàng)下自2009年金融風(fēng)暴后最低，僅有21%，降低位元產(chǎn)出以避免大規(guī)模供過(guò)于求已是業(yè)界心照不宣的共識(shí)。

觀察現(xiàn)貨市場(chǎng)，近期已逐漸顯露出欲跌不易的價(jià)格格局，加上減產(chǎn)的DRAM廠多以銷(xiāo)售現(xiàn)貨市場(chǎng)為主要渠道，此波減產(chǎn)將首先沖擊現(xiàn)貨價(jià)格，一線模組廠已預(yù)計(jì)策略性的提高DRAM顆粒購(gòu)買(mǎi)量，回補(bǔ)并拉高庫(kù)存水位。雖然現(xiàn)貨市場(chǎng)的規(guī)模持續(xù)縮小，但其市場(chǎng)顆粒價(jià)格的走勢(shì)仍往往是合約市場(chǎng)的先行指標(biāo)。

TrendForce分析，DRAM產(chǎn)業(yè)的減產(chǎn)效應(yīng)已正在逐步發(fā)酵當(dāng)中，在跌無(wú)可跌的前提之下，短時(shí)間內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格有機(jī)會(huì)帶動(dòng)一波價(jià)格的上漲走勢(shì)。目前各DRAM廠已有降低投資幅度、放慢制程轉(zhuǎn)進(jìn)時(shí)程的共識(shí)，冀望于2013年的首季過(guò)后，DRAM供需狀態(tài)逐步回到健康水位，有助于價(jià)格持續(xù)的提升以及總產(chǎn)值的復(fù)蘇。