晶圓代工廠Q3前景黯淡先進制程掐營運命脈

晶圓代工第三季雜音頻傳，由于通訊終端銷售不佳，也連帶影響到上游晶圓廠的單量，臺積電 (2330)、聯(lián)電 (2303)均遭逢客戶砍單現(xiàn)象，尤以65 奈米制程受到?jīng)_擊最大，而在晶圓一線大廠產(chǎn)能利用率都松動，二線廠松動程度更可知，市場傳出，中芯為保產(chǎn)能利用率不會墜太多，開始削價搶市，65 奈米價格也向下滑落。聯(lián)電即已坦承，產(chǎn)能利用率有松動，價格也開始搖動。
分析師則指出，晶圓廠成熟制程的毛利率已經(jīng)大幅滑落至僅20%，因此真的要賺錢都是看先進制程的表現(xiàn)，換言之，先進制程研發(fā)進度及占營收比重多寡成為晶圓代工各廠營收、獲利表現(xiàn)的觀察重點。而聯(lián)電在40 奈米制程上還不穩(wěn)，占營收比重也不高，先進制程營收主要來自于65 奈米，在65 奈米遭客戶砍單，又價格滑落下，受到的沖擊將會最為劇烈，估計第三季營收將會較第二季衰退。
分析師說，聯(lián)電 12寸廠(以65 奈米制程為主)的產(chǎn)能利用率已經(jīng)掉至7成以下，8寸廠勉強保住7成多；世界先進 (5327)以8寸晶圓廠為主，目前產(chǎn)能利用率約7成多，雖然也較第二季滑落，不過電源管理IC轉8寸廠趨勢持續(xù)，也將成為營收的另一項支撐，估計第三季營收將季增5%以內。
IC設計業(yè)者則指出，世界因產(chǎn)能利用率滑落，近期也給客戶多一些折讓(discount)來保住營運。
而臺積電也不免受到?jīng)_擊，據(jù)了解，12寸晶圓廠的產(chǎn)能利用率也大幅降至7-8成，且28 奈米訂單向后延，不過臺積電目前以生產(chǎn)調整因應，將率先生產(chǎn)后續(xù)月份的產(chǎn)品，放置Wafer bank待客戶提領，走邊走邊戰(zhàn)策略。
法人則估計，臺積電若8月份產(chǎn)能利用率沒有明顯回溫，第三季業(yè)績將僅增5%以內，全年營收以美金計價要達2成難度很高。并且也預估，雖然臺積電未松口會調降資本支出金額，但在終端需求復蘇疲弱壓力下，今年資本支出難守78億美元，恐降至70億美元左右。
此外，矽晶圓第三季確定將調漲，幅度將達1成以上，但因為終端需求疲弱，在產(chǎn)能利用率低檔的狀態(tài)下，晶圓廠也難以轉嫁成本，恐使得獲利空間遭壓縮。
不過分析師表示，晶圓廠的矽晶圓供應來源有多家，包含日本、韓國、美國、臺灣均有供應商，因此若有單一供應商的產(chǎn)品價格調高，依照往年傳統(tǒng)都會降低該供應來源的比重，變相成為一種競價，因此對于獲利影響不大。再加上，由于矽晶圓合約早已談定，因此第三季矽晶圓漲價也不會直接影響到晶圓廠第三季的獲利，沖擊狀況會延后至下1-2季才會反映。
也因此，第四季終端需求復蘇情況將成為晶圓廠最大的賭注，如果復蘇得宜，所有困境將會解套，若持續(xù)疲弱，晶圓廠則將面臨成本升高、價格滑落的艱困狀況。
而中芯國際近期也傳出人事大變動，原執(zhí)行長王寧國遭拔掉職位，且?guī)又T多干部一同出走，恐影響中國半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不過分析師說，由于中芯國際在先進制程的影響力尚低，對于晶圓代工產(chǎn)業(yè)的影響不大。