花旗：聯(lián)電獲德儀大單 明年量產(chǎn) 全年挹注每股獲利0.12元

聯(lián)電(2303-TW)日前成為德州儀器28奈米OMAP5處理器主要代工夥伴，外資花旗環(huán)球證券表示，在今年第3季完成產(chǎn)品定案之后，將于明年開始量產(chǎn)，屆時(shí)聯(lián)電來自于OMAP5處理器之獲利將達(dá)到6%，預(yù)期挹注全年獲利0.12元。因此，仍維持聯(lián)電買進(jìn)評(píng)等，目標(biāo)價(jià)19元。

花旗表示，聯(lián)電目前的股價(jià)表現(xiàn)仍劣于大盤和競(jìng)爭對(duì)手臺(tái)積電(2330-TW)，由于公司致力穩(wěn)定毛利率，并積極改善公司價(jià)值，第2季營收非常有機(jī)會(huì)達(dá)到公司日前發(fā)布之預(yù)告和花旗證的預(yù)期；至于第3季，因?yàn)橛幸Q節(jié)前夕的拉貨效應(yīng)，營收季增率可望達(dá)到2005-2008年平均水準(zhǔn)之11%。

此外，德州儀器計(jì)劃于明年推出的28奈米OMAP5處理器，可望成為Android系統(tǒng)平板電腦和智慧型手機(jī)主要合作對(duì)象，而德儀選定聯(lián)電成為主要合作夥伴，不但肯定聯(lián)電在28奈米的技術(shù)，更讓聯(lián)電在Android系列產(chǎn)品中的地位日益重要。

花旗認(rèn)為，聯(lián)電在生產(chǎn)28奈米OMAP5處理器之技術(shù)障礙并不令人擔(dān)心，主要是因?yàn)椋?lián)電針對(duì)28奈米OMAP5處理器將采用學(xué)習(xí)曲線較短的SiON制程，而德儀亦可運(yùn)用先前幫微軟制作windows8之技術(shù)幫助聯(lián)電更快進(jìn)入狀況。

花旗預(yù)期，聯(lián)電關(guān)于OMAP5處理器之產(chǎn)品將在今年第3季定案，并于2012年開始量產(chǎn)，屆時(shí)OMAP5處理器占聯(lián)電獲利比重有機(jī)會(huì)達(dá)到6%，若以花旗對(duì)于聯(lián)電棉年之獲利預(yù)期推算，等于挹注每股獲利0.12元。