【聚焦代工業(yè)產(chǎn)能大戰(zhàn)】全球代工格局生變

臺(tái)積電董事長張忠謀看好2010年半導(dǎo)體和晶圓代工的景氣，尤其是晶圓代工產(chǎn)值年增率估計(jì)上看36%，他表示，目前客戶訂單強(qiáng)勁，先進(jìn)制程產(chǎn)能缺口高達(dá)30~40%，顯見需求相當(dāng)旺盛。為因應(yīng)客戶的需求，臺(tái)積電第3座12吋晶圓廠將于2010年中開始動(dòng)工，并將以40納米制程開始切入，未來再伺機(jī)循序切入28納米和20納米制程。

縱觀全球代工這幾年來的態(tài)勢, 起伏還是比較大。按理分析半導(dǎo)體業(yè)增長速度減緩了，代工的起伏也不該很大。據(jù)iSuppli于2010年5月對于全球純代工的預(yù)測如下表所示, 今年將有39.5％的巨幅增長，一直到2013年可達(dá)359億美元，其間年均增長率達(dá)12.5％。

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來源：iSuppli 2009 09數(shù)據(jù), 編者把2010,05最新更正數(shù)據(jù)加入

GlobalFoundries的起家

GlobalFoundries自2009年3月正式成立以來，先承接AMD半導(dǎo)體制造部門位于德國Dresden Fab-36、Fab-38兩座8寸晶圓廠，除了將這兩座8寸晶圓廠合并并升級為12寸晶圓廠外，還在美國紐約州新建12寸晶圓廠Fab-8，該廠預(yù)計(jì)將于2012年完工。更重要的是，GlobalFoundries于2009年第四季宣布收購全球第三大晶圓代工廠特許半導(dǎo)體(Chartered)，并已于2010年1月20日正式將特許半導(dǎo)體并入GlobalFoundries內(nèi)。

TSMC居首地位不可動(dòng)搖

代工自90年代在臺(tái)灣興起后, 一路走來并非平坦。 從這么多年來歐,美及日本等半導(dǎo)體發(fā)達(dá)地區(qū)并未青睞代工, 可見至少對于代工存有一定的爭議。分析代工在臺(tái)灣地區(qū)獲得成功可能有以下原因,如中國人精于管理, 而代工生產(chǎn)線的管理是一件十分復(fù)雜的工程。此外代工的管理需要專門的人材, 即代工市場的運(yùn)作需要有相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)。在這方面臺(tái)灣地區(qū)培養(yǎng)了相當(dāng)多的人材。

顯然, 從臺(tái)積電的發(fā)展歷程, 尤其是90年代中期的大舉投資, 年均投資為其銷售額的60%,以及后來2000年之后的緊追最先進(jìn)制程技術(shù)。由此 改變了傳統(tǒng)上代工僅是在市場好時(shí)起拾遺補(bǔ)缺的作用, 如今由于代工掌握最先進(jìn)的制程技術(shù), 而許多IDM廠因?yàn)檠邪l(fā)費(fèi)用太高而被迫走fab lite道路,而不得不求助于代工, 形勢的逆轉(zhuǎn)證明代工策略的成功。業(yè)界公認(rèn)fabless加代工是當(dāng)前時(shí)期最為成功及盛行的半導(dǎo)體商業(yè)模式。

此外也與臺(tái)積電有代工教父張忠謀等有關(guān),近期張忠謀再次的復(fù)出使臺(tái)積電的形象大為改觀。

仔細(xì)看臺(tái)積電的成功, 它的營收約占全球代工的50％,但其獲利占70％以上, 業(yè)界傳言全球代工的錢都讓臺(tái)積電一家賺了。

因此臺(tái)積電的成功, 不但是擁有最先進(jìn)的工藝制程技術(shù)以及產(chǎn)業(yè)鏈的完整, 從掩模制版，設(shè)計(jì), 第三方IP, 芯片代工, 直到封裝, 所謂turnkey服務(wù)。更主要是代工服務(wù)的理念, 只有客戶實(shí)現(xiàn)盈利, 才能持續(xù)或擴(kuò)大訂單, 臺(tái)積電的Foundry 2,0就是基于這種模式與思維。目前fabless還是依靠制程不斷地縮小來降低成本及提高功能，如功耗下降等。而目前臺(tái)積電在40納米中占全球代工市場的90％及65納米占60％以上,再加上它的品牌效應(yīng), 全球每年近500億美元的fabless訂單, 其中有60％, 即300億美元銷售額由代工來協(xié)助fabless完成。通常情況下那些fabless大客戶的訂單是不會(huì)輕易變動(dòng), 保持相對穩(wěn)定是十分重要, 它們需要與代工合作來推動(dòng)技術(shù)的進(jìn)步，以降低芯片制造的成本。

目前臺(tái)積電保持毛利率在47％，相比于第二位的聯(lián)電在27％及其余的都在20％以下, 所以它的品牌及服務(wù)起到關(guān)鍵作用。舉個(gè)例子如臺(tái)積電其65納米邏輯電路訂單，每個(gè)12英寸可售5000美元，相應(yīng)聯(lián)電只能4500美元。

所以臺(tái)積電是十分強(qiáng)大的,Global Foundries即便在技術(shù)上可能成功, 但是在軟件方面, 代工市場的建立, 芯片生產(chǎn)線的管理,培養(yǎng)專門人材及服務(wù)客戶的意識方面尚有相當(dāng)長的路要走，需要時(shí)間的積累。

從今年全球代工的投資強(qiáng)度比較，臺(tái)積電達(dá)48億美元，聯(lián)電為15-20億美元，Globalfoundries為25億美元, 三星為8,9億美元及中芯國際可能為3-4億美元。

Globalfoundries的前景難料

Globalfoundries的崛起, 如依Gartner于今年4月出版的09年全球代工最新排名, 臺(tái)積電為90億美元, 聯(lián)電為27億美元及特許的15億與globalfoundries的11億美元, 所以如果把特許的營收并入globalfoundries中, 表明其09年?duì)I收己達(dá)26億美元, 十分逼近聯(lián)電的27億美元。因此首先受警覺的肯定是聯(lián)電, 導(dǎo)致其原來安穩(wěn)的居第二位, 現(xiàn)在有了新的對手，而且來者不善, 手中不缺資金。所以聯(lián)電的一切反應(yīng)均屬正常, 如擴(kuò)大投資, 加快擴(kuò)大先進(jìn)制程的市場份額。

然而分析globalfoundries有什么能力擴(kuò)大市場份額, 除了公認(rèn)的資金可能不缺之外,應(yīng)該說在Dresden部分, 原先是作處理器, 從工藝制程上或許還有得一拼, 但是作為代工它缺乏客戶與經(jīng)驗(yàn)。至於特許雖有代工的基礎(chǔ), 技術(shù)上依賴IBM, 目前只有15億美元銷售額。所以它想擴(kuò)大銷售額的關(guān)鍵在于擴(kuò)大65及45納米的訂單, 因此必然遭遇到臺(tái)積電與聯(lián)電的阻擊, 所以迅速擴(kuò)大的機(jī)會(huì)也并不會(huì)太多。

近期又在傳言,Global Foundries可能兼并IBM Micro。說實(shí)話, 如若該步達(dá)成, 那global foundries在技術(shù)研發(fā)能力上大增，因?yàn)楸娝苤?Albany的IBM是邏輯電路的技術(shù)世祖, 是IBM Club的盟主。但分析美國可能不會(huì)輕易松口，涉及其核心競爭力。

談到紐約州的fab, 最快要2012年才能投產(chǎn), 那時(shí)代工可能已進(jìn)入28/20納米制程, 沒有真本領(lǐng), 光靠有”白銀”也無濟(jì)于事。所以對于globalfoundries不能寄于太大的希望, 因?yàn)閲H上先進(jìn)制程的訂單并不是拼價(jià)格, 而是看長遠(yuǎn)的合作關(guān)系及雙方的配合默契。

globalfoundries的崛起, 打亂了全球代工的格局。原有的代工top 4產(chǎn)生了變化, 原來的臺(tái)灣雙雄, 至少聯(lián)電已經(jīng)受到了直接沖擊, 未來globalfoundries能否爭得老二尚待觀察。不過全球代工中臺(tái)積電居首地位不可動(dòng)搖, 以及中芯國際近期己有進(jìn)步，目前主要是努力自強(qiáng), 未來能否有飛躍的進(jìn)步, 要看中國政府的態(tài)度與王寧國先生的魅力。

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