眾所周知，5G的市場規(guī)模過萬億，人工智能、自動駕駛、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、AR/VR等將基于5G得到更長足的發(fā)展，將是偉大企業(yè)誕生的溫床。5G商用讓5G行業(yè)爆發(fā)進入倒計時，行業(yè)期待5G帶來顛覆和變革，一場關(guān)乎未來的投資之戰(zhàn)正在上演。
作為投資行業(yè)的專業(yè)選手——各大投資機構(gòu)透露稱，平均每個月能看到的數(shù)十個5G行業(yè)硬科技創(chuàng)新項目，這些項目的具體細分賽道涉及各個領(lǐng)域。
另一方面，一年設(shè)立上百億5G創(chuàng)新基金，五年上千億的5G投資規(guī)劃，新晉選手——運營商們也在5G投資上暗自較勁。
與此同時，通信巨頭高通和華為也絲毫沒有閑著。
高通設(shè)立了總額高達2億美元的5G生態(tài)系統(tǒng)風險投資基金。而華為雖然沒有對外公布過具體的投資的金額和項目，但可以看到近一年來華為也是直接對5G產(chǎn)業(yè)鏈的初創(chuàng)公司頻頻出手。
熱錢涌向5G
企業(yè)動輒數(shù)十億資金投入，讓本就火熱的5G變得更加充滿活力。
而這一切似乎是從運營商接連宣布設(shè)立5G基金而開始的。作為5G產(chǎn)業(yè)鏈中最為關(guān)鍵的一環(huán)，運營商們的反應(yīng)往往是最快的，他們的觸角也是最靈敏的。
今年9月6日，也就是中國5G正式商用三個月后，中國聯(lián)通宣布將設(shè)立一只由聯(lián)通主導、首期規(guī)模100億的5G創(chuàng)新母基金用于5G應(yīng)用投資。
隨后，在11月15日，中國移動投資公司宣布將在年內(nèi)投資共計140億元人民幣，中國移動董事長楊杰更是進一步表示，中國移動將完善5G重點領(lǐng)域投資布局，力爭未來五年投資達千億規(guī)模。
據(jù)悉，中國電信也在籌備類似的5G產(chǎn)業(yè)基金，目標也是100億。
這些5G基金的設(shè)立很大程度上向外界傳遞著一個重要的信號——5G時代，運營商不甘于再做管道，而是希望向生態(tài)，向應(yīng)用，向創(chuàng)新要營收。
雖然三家運營商都設(shè)立了高達百億的5G創(chuàng)新基金，但是在具體打法上還是存在異同的。
中國聯(lián)通副總經(jīng)理梁寶俊稱，未來將與聯(lián)盟企業(yè)共同打造“新藍海的試驗場，獨角獸的孵化器”。
中國移動則將建立“業(yè)務(wù)+資本”雙螺旋發(fā)展模式，打造并購、參股、創(chuàng)投三大投資平臺，釋放“直投+基金”聯(lián)合協(xié)作動能。
此外，中移資本、國新風投、誠通基金三方還簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。三方將以5G聯(lián)創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金為依托，在5G重點領(lǐng)域開展投資布局。
而中國電信是通過“股權(quán)直投+基金投資”的模式，目前中國電信已參投的企業(yè)包括智慧物流科技企業(yè)天翼智聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域企業(yè)高新興、高端醫(yī)療影像科技企業(yè)聯(lián)影科技等。
此時，另外一家在芯片領(lǐng)域霸占著頭把交椅的高通也有同樣的思考。
10月24日，高通宣布設(shè)立總額高達2億美元的Qualcomm創(chuàng)投5G生態(tài)系統(tǒng)風險投資基金，此項全球投資基金將重點投資于創(chuàng)新5G用例、驅(qū)動5G網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型并將5G擴展至企業(yè)級市場的初創(chuàng)企業(yè)，旨在加速智能手機之外的5G創(chuàng)新。
高通相關(guān)負責人表示：“5G將變革廣泛行業(yè)，到2035年，5G將支持13.2萬億美元的經(jīng)濟產(chǎn)出。我們設(shè)立此項5G投資基金，正是為了支持5G創(chuàng)新企業(yè)擁抱其中蘊含的巨大機遇。”
聚焦中國市場，高通全球副總裁侯明娟稱：“高通尤其是希望與更多的中國合作伙伴，建立溝通合作。今年高通為中國初創(chuàng)企業(yè)，設(shè)立了1.5億美元的風險投資基金。”
具體到投資的相關(guān)領(lǐng)域，Qualcomm創(chuàng)投中國區(qū)董事總經(jīng)理沈勁稱，“高通關(guān)注的5G應(yīng)用與賦能的投資熱點主要集中在AI，XR和多媒體，機器人和智能制造和車聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)這四個領(lǐng)域。其中，我們認為，硬件在XR領(lǐng)域是一個非常關(guān)鍵的突破口。需要充分利用5G的超高帶寬超低時延，就需要好的智能眼鏡等硬件來支持沉浸式的多媒體應(yīng)用，所以我們會非常關(guān)注好的硬件。”
另外，高通認為在機器人和智能制造領(lǐng)域，“真正能解決問題的是，能夠滿足行業(yè)剛需的解決方案，有了5G高可靠和低時延的支持后，機器人能夠幫助智能制造企業(yè)真正解決問題。例如，遠程現(xiàn)場是5G的重要用例之一，5G將幫助其突破空間的限制。”
值得注意的是，千萬級資金的涌入在帶來產(chǎn)業(yè)活力的同時，也很容易產(chǎn)生資本的泡沫。今年以來，尤其自科創(chuàng)板開市之后，科技股行情持續(xù)火爆，相關(guān)主題基金表現(xiàn)亮眼。
不過，在與采訪對象的對話中，不少人告訴CV智識：“雖然在宣傳層面，公眾對5G的印象可能是過于火爆，但是回歸到投資本身，在5G、在硬科技領(lǐng)域的投資，不管是企業(yè)還是投資機構(gòu)都是理性和客觀的。”
創(chuàng)金合信科技成長基金經(jīng)理周志敏也表示，隨著外部環(huán)境持續(xù)緩和，市場情緒也已從焦慮轉(zhuǎn)為相對平靜。
行業(yè)龍頭向左，投資機構(gòu)向右
在采訪過程中，CV智識發(fā)現(xiàn)一個有意思的現(xiàn)象：在對創(chuàng)新項目的選擇上，投資機構(gòu)可能對To B的企業(yè)更為關(guān)注，而在早期，運營商和通信企業(yè)則對To C的項目更關(guān)注。
兩者選擇的不同，多是基于對于行業(yè)率先爆發(fā)應(yīng)用的判斷。但不管選擇怎樣最終的結(jié)果都只有一個唯一的指向——落地。
一方面，4G開啟移動互聯(lián)網(wǎng)時代，人口紅利消退導致C端增長勢頭放緩，5G帶來萬物互聯(lián)的新消費模式，使得包括智能家居、可穿戴設(shè)備等在內(nèi)的新興產(chǎn)品給C端市場帶來了新的發(fā)展機會。
以VR為例，5G網(wǎng)絡(luò)可為用戶提供反饋更及時的沉浸式體驗，催化下游云游戲等VR內(nèi)容應(yīng)用成熟。
另一方面，5G網(wǎng)絡(luò)有望為4G網(wǎng)絡(luò)下不具備落地條件的B端業(yè)務(wù)提供可能性，真正解決B端痛點，驅(qū)動企業(yè)級市場需求實現(xiàn)持續(xù)增長，使得產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)打通不同產(chǎn)業(yè)的內(nèi)外部連接。
具體來看，運營商基于自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，急需C端市場的殺手級應(yīng)用，進而刺激消費者升級成5G套餐業(yè)務(wù)，來支撐營收。
日前，中國移動就宣布在個人數(shù)字內(nèi)容消費領(lǐng)域，將投入超30億元實施“5G+超高清賦能數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”計劃，推出5G超高清視頻、超高清5G快游戲和超高清視頻彩鈴。
為此，中國移動更是投資16億元人民幣，入股芒果超媒，以期完善中國移動在5G超高清的布局。
此外，中國聯(lián)通也成立了5G直播合作賦能聯(lián)盟，并開通了全球首個5G直播孵化基地。“中國聯(lián)通正在以5G正式商用為契機，輸出5G時代媒體內(nèi)容生產(chǎn)、基地硬件、網(wǎng)絡(luò)保障、產(chǎn)品支撐、傳播分發(fā)、孵化運營的一體化解決方案，打造首個5G殺手級應(yīng)用。”中國聯(lián)通相關(guān)負責人表示。
回顧過去，不難發(fā)現(xiàn)，在4G時代，運營商依靠自己的管道優(yōu)勢，尚且能夠收獲不錯的營收，但是也因為沒有進行更多的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，所以4G的應(yīng)用端人口紅利，多被互聯(lián)網(wǎng)公司占據(jù)。
正所謂“吃一塹長一智”，在5G時代，運營商希望能夠率先發(fā)力C端應(yīng)用，抓住5G帶來的第一波紅利。
相反的，在投資機構(gòu)看來，硬科技領(lǐng)域的投資從來都是投資周期長，并不能在短期迅速帶來回報的。所以，他們的看5G更多的機會是在B端。
國科嘉和執(zhí)行董事丁潤強告訴CV智識：“在5G的投資上分為核心技術(shù)側(cè)和應(yīng)用側(cè)，在核心技術(shù)側(cè)領(lǐng)域應(yīng)該從5G延展到電子領(lǐng)域的核心器件，例如高端的數(shù)?；旌闲酒⒐怆娖骷?、處理器等關(guān)鍵核心部件;在應(yīng)用側(cè)，更看重剛性需求和新技術(shù)帶來的應(yīng)用顛覆。我們預(yù)計B端的應(yīng)用創(chuàng)新可能會早于C端，國科嘉和本身就重點布局在ToB領(lǐng)域。”
據(jù)丁潤強介紹，國科嘉和現(xiàn)階段關(guān)注的與5G相關(guān)的應(yīng)用領(lǐng)域包括特定場景的無人駕駛、遠程醫(yī)療和能源互聯(lián)網(wǎng)等。在他看來，這些場景具有天然的信息不對稱性或者剛性的需求，而5G的出現(xiàn)，以及高帶寬低延時的通訊服務(wù)恰好為解決這些痛點提供了技術(shù)手段。
而在談到如何尋找5G賽道上的創(chuàng)新項目時，丁潤強也分享了一個有意思的觀點，“就5G而論5G對于投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)者都是極具挑戰(zhàn)的，我們第一看重的是項目的本身比如說核心技術(shù)能力、團隊、工程化與商業(yè)前景，同時該項目正好在5G相關(guān)領(lǐng)域。”
與國科嘉和相似，藍馳創(chuàng)投也同樣是看好5G在B端的創(chuàng)新。
藍馳創(chuàng)投相關(guān)負責人表示，“5G出來以后，讓無人駕駛能夠在特殊場景下得到普及，其中AGV場景這個是影響最大的。傳統(tǒng)AGV是打包的，有了5G技術(shù)之后，大家只需要解決端的問題。這可能就會對場景的這種成本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生突破性的變化，甚至設(shè)備和運營等不同環(huán)節(jié)都有可能有些新的模式出現(xiàn)。”
該負責人進一步談到，“在電力新能源和網(wǎng)絡(luò)安全上，5G帶來的投資機會同樣值得關(guān)注，在能源運營網(wǎng)絡(luò)上，以深度并網(wǎng)為例，可以有很多手段把海量的分布式新能源發(fā)電端整合到并網(wǎng)系統(tǒng)里，創(chuàng)造一個精準實時反饋、優(yōu)化能效配置的物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。”
投資機構(gòu)在5G投資上還在另一個點上不謀而合，那就是他們都不僅僅看5G這一項技術(shù)帶來的改變，而是關(guān)注5G與AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)相結(jié)合帶來的新的改變與落地應(yīng)用。
對此，有一個比喻是，5G相當于打好了地基，蓋了一排房子，但房子里究竟是開餐館、開商店還是開旅館的，是應(yīng)用層面要思考的問題。
假設(shè)要開餐館，則要有廚子，有菜單，有原材料。所以好房子是基礎(chǔ)設(shè)施，那么菜單、廚子、原材料都是應(yīng)用行業(yè)里面的所必備的AI、大數(shù)據(jù)等其他行業(yè)要素，缺一不可。
所以，技術(shù)要素只有湊齊了，商業(yè)應(yīng)用上才能去更好地發(fā)展。
誰會是下一個BAT?
“5G是三十年一遇的大變化，很多產(chǎn)業(yè)和模式將被顛覆。”前中國移動董事長王建宙曾在公開場合這樣表示。
通信技術(shù)在奇數(shù)代是革命性創(chuàng)新，相較 3G 到 4G 的“升級”，4G 向 5G 則是“質(zhì)變”。而在這場變革之中，毫無意外地會產(chǎn)生新的科技巨頭。
天弘互聯(lián)網(wǎng)基金經(jīng)理陳國光也認為，“5G浪潮有望孕育出新的科技巨頭，它們大概率會發(fā)生在云計算、人工智能領(lǐng)域”。華夏中證5G通信的相關(guān)負責人也表示：“未來一定會有很多偉大的公司由此誕生。”
作為跑得最快的5G國家，中國產(chǎn)生新科技巨頭的概率更大，這也是為何不管國內(nèi)還是國外的企業(yè)、投資機構(gòu)，都把目光瞄向了中國5G市場的新興項目。
有人說，科技投資的最大魅力，同時也是最大風險在于企業(yè)創(chuàng)新的不確定性。是否選中好賽道、找到優(yōu)質(zhì)企業(yè)，且能夠合理定價，結(jié)局可能大不一樣。
目前來看，5G視頻直播，5G超高清視頻，VR、AR帶來的沉浸式體驗成為了時下最熱門的應(yīng)用，而車聯(lián)網(wǎng)、遠程醫(yī)療、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域也在蓄勢待發(fā)。
不可否認，最具潛力成為下一個BAT的企業(yè)就潛藏在這些應(yīng)用賽道之中。而在這幾大領(lǐng)域之中，被各個企業(yè)一致看好的非車聯(lián)網(wǎng)莫屬了，但是在車聯(lián)網(wǎng)的范疇下，有關(guān)注自動駕駛的，有關(guān)注車路協(xié)同的，也有關(guān)注特定場景的。
“我們非常期待C-V2X(蜂窩車聯(lián)網(wǎng))在中國的落地，我國的頂層設(shè)計能力非常強，而且能夠統(tǒng)一調(diào)度各種社會資源，這將有力地支持C-V2X技術(shù)落地，因為車對萬物互聯(lián)不僅僅意味著車輛要聰明，更意味著路、人、交通燈等都要互聯(lián)互通起來，這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)車對萬物的互聯(lián)。”沈勁稱。
丁潤強也表示，“在應(yīng)用領(lǐng)域，以智能網(wǎng)聯(lián)汽車與5G結(jié)合為例，我們關(guān)注的重點是給特定某一類場景的自動駕駛方案，比如工程機械與智能礦山，這些場景更需要無人化改造和先進的通訊服務(wù)進行支撐，而且客戶具有買單意愿和支付能力，比如說國科嘉和孵化的中科院青島人工智能研究院科技成果轉(zhuǎn)化企業(yè)——慧拓智能，它應(yīng)該是國內(nèi)現(xiàn)在最領(lǐng)先的一家做礦山無人化方案商，產(chǎn)品十分受市場歡迎。”
雖然現(xiàn)在無法預(yù)料是運營商現(xiàn)在大力宣傳和布局的C端應(yīng)用會押寶成功還是投資機構(gòu)看好的B端場景會先行爆發(fā)，但通過4G的經(jīng)驗，可以發(fā)現(xiàn)4G商業(yè)應(yīng)用集中主要出現(xiàn)在正式商用后的1-2年間。
“短期看，今年年底至明年年初，5G發(fā)展仍然意義大于形式。而據(jù)相關(guān)機構(gòu)預(yù)計，5G時代的新應(yīng)用大規(guī)模爆發(fā)也將出現(xiàn)在正式商用的1-2年之后，2020年將是驗證5G場景落地的關(guān)鍵之年。”業(yè)內(nèi)專家如此表態(tài)。
毫不夸張地講，此前的網(wǎng)絡(luò)迭代更新中，沒有一次讓產(chǎn)業(yè)鏈巨頭如此重視創(chuàng)新項目。而巨頭們的種種布局也表明他們都希望自己能投出下一個BAT，在以后的競爭中贏得先機。
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