2019年十大難忘商業(yè)事件：變局之年，誰(shuí)主沉?。?/h1>
2019無(wú)疑是令人難忘的，各個(gè)行業(yè)都在做好過(guò)冬的準(zhǔn)備，無(wú)論是華米OV這樣的巨頭，還是電子煙賽道上的初創(chuàng)公司，從社區(qū)生鮮企業(yè)集體敗走，到造車新勢(shì)力裁員、欠款頻發(fā)，都讓人感到寒風(fēng)不斷襲來(lái)。更艱難的生存環(huán)境，迫使巨頭提升核心能力，華為發(fā)布了自研系統(tǒng)鴻蒙，OPPO、vivo搭建自己的芯片團(tuán)隊(duì);也促使一些行業(yè)走向規(guī)范，魚龍混雜的電子煙廠商，千帆相競(jìng)的造車新勢(shì)力，都將面臨殘酷的洗牌。
與此同時(shí)，新的機(jī)會(huì)也在涌現(xiàn)：游戲版號(hào)重新發(fā)放，市場(chǎng)重新迎來(lái)了曙光;5G商用網(wǎng)已經(jīng)開(kāi)啟，換機(jī)潮即將來(lái)臨;科創(chuàng)板設(shè)立，新經(jīng)濟(jì)公司多了一個(gè)上市的綠色通道;電商直播的風(fēng)口，造就了李佳琦、薇婭等一批頭部網(wǎng)紅。
在這一年，很多公司變得更加“冷靜”：任正非感謝特朗普，給了華為提升凝聚力的機(jī)會(huì);燒錢不斷的瑞幸也不再蒙眼狂奔，開(kāi)始向盈虧平衡邁進(jìn);線上禁售令下發(fā)，結(jié)束了電子煙賽道的瘋狂;Wework的估值縮水，也給一級(jí)市場(chǎng)留下一個(gè)深刻的教訓(xùn)。
我們精選出過(guò)去一年十大代表性商業(yè)事件，作為2019年的注腳，反思之后的變革，是新生的開(kāi)端，深潛之后的騰躍，往往更有力量。
華為危機(jī)：扛過(guò)實(shí)體清單下的滅頂之災(zāi)
商業(yè)影響力：★★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★★★
華為的2019太不平靜。
孟晚舟事件尚未了結(jié)，華為一波又起。2019年5月19日，美國(guó)商務(wù)部將華為納入實(shí)體清單，切斷華為在美供應(yīng)鏈。這可能是華為有史以來(lái)最大的危機(jī)。
美國(guó)擁有英特爾、微軟、谷歌等科技巨頭，在操作系統(tǒng)和半導(dǎo)體領(lǐng)域具備碾壓級(jí)的優(yōu)勢(shì)，無(wú)論是操作系統(tǒng)還是半導(dǎo)體，掐死任何一端都足以摧毀一個(gè)依賴這些產(chǎn)品的巨頭公司。前車之鑒猶在眼前，2018年中興進(jìn)入實(shí)體名單后險(xiǎn)些遭受滅頂之災(zāi)。
提前兩天，海思已經(jīng)宣布啟動(dòng)了備胎計(jì)劃，所有備胎一夜之間全部“轉(zhuǎn)正”。但是這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。華為雖有自研的麒麟芯片，但是操作系統(tǒng)還是依賴谷歌的Android和微軟的Windows。完整版Android系統(tǒng)禁用之后，華為手機(jī)的海外市場(chǎng)遭受重大打擊，而以手機(jī)為核心的消費(fèi)者業(yè)務(wù)已經(jīng)成為華為當(dāng)前的首要營(yíng)收來(lái)源和增長(zhǎng)引擎。任正非曾預(yù)計(jì)，此事會(huì)讓華為未來(lái)兩年損失300億美元的營(yíng)收。
華為8月份發(fā)布了鴻蒙系統(tǒng)，聲稱隨時(shí)可取代安卓系統(tǒng)。華為有能力做出一款操作系統(tǒng)，但要讓習(xí)慣Android系統(tǒng)的海外用戶和開(kāi)發(fā)者買賬，卻十分艱難。APICloud CEO 劉鑫向36氪表示：“做個(gè)系統(tǒng)可能需要2年，但是生態(tài)養(yǎng)成需要5年。”
圖片拍攝：36氪作者蘇建勛
華為通過(guò)一系列措施力保海外市場(chǎng)，但是要維持增長(zhǎng)，不得不加碼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，結(jié)果一下子打破了華米OV并列的平衡，一個(gè)季度后華為便在國(guó)內(nèi)一家獨(dú)大，雄踞四成以上份額。Canalys數(shù)據(jù)顯示，三季度華為在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的42.4%，幾乎與OPPO、vivo、小米三者總和相當(dāng)。除了華為之外，沒(méi)有一家份額達(dá)到20%，而小米、OV、蘋果四家出貨量當(dāng)季跌幅均在20%以上。
雖然華為原本在產(chǎn)品、渠道、技術(shù)、品牌等多方面對(duì)OV、小米就具備全方位的優(yōu)勢(shì)，但實(shí)體清單事件，卻加速了華為獨(dú)霸國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)的進(jìn)程。實(shí)體清單的長(zhǎng)鞭，間接讓小米、OV付出了慘重代價(jià)。
華為手機(jī)業(yè)在國(guó)內(nèi)的熱賣，離不開(kāi)國(guó)內(nèi)民眾的支持，以至于形成“點(diǎn)殺”現(xiàn)象，很多人賣手機(jī)必選華為。雖然任正非一再表示，不讓下面的人“利用民意”。但這團(tuán)烈火，終究燒到了華為自己的身上。李洪元離職事件一發(fā)，引發(fā)了廣大職場(chǎng)人的不安全感，雖然當(dāng)事人并非華為CBG員工，但作為C端用戶感知最強(qiáng)烈的業(yè)務(wù)，華為手機(jī)的品牌形象也連帶受損。任正非對(duì)此表示：“華為過(guò)去一段時(shí)間紅得發(fā)紫，如果大家黑一下華為，華為的顏色就變灰一些，恢復(fù)了本色。”
迄今為止，華為尚未完全擺脫實(shí)體清單之困，Android操作系統(tǒng)依然未能恢復(fù)供應(yīng)。但經(jīng)此一役，華為借此時(shí)機(jī)在研發(fā)體系裁減了48%的部門，關(guān)閉了46%不必要的研究，全力提升主航道產(chǎn)品的研發(fā)能力。臨近年底，任正非稱華為“5G基站、傳送、接入、核心網(wǎng)已經(jīng)可以沒(méi)有美國(guó)零件了”，外媒拆機(jī)也顯示Mate 30已經(jīng)沒(méi)有美國(guó)零件。
5G來(lái)了，換機(jī)潮即將開(kāi)啟
商業(yè)影響力：★★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★★★
5G是2019年最重要的技術(shù)趨勢(shì)。
2019年2月的西班牙MWC(世界移動(dòng)通信大會(huì))上，華為、小米、三星等廠商推出了5G手機(jī)，上半年歐洲市場(chǎng)開(kāi)售。但在中國(guó)市場(chǎng)，5G手機(jī)的好戲下半年才正式上演。
6月6日，工信部宣布正式發(fā)放5G商用牌照，聯(lián)通、移動(dòng)、電信和中國(guó)廣播電視網(wǎng)絡(luò)有限公司各得一張牌照。此后5G手機(jī)在國(guó)內(nèi)陸續(xù)上市。
在5G終端競(jìng)爭(zhēng)初期，能兼顧高端和走量型5G手機(jī)的廠商顯然會(huì)更占優(yōu)勢(shì)。從年中開(kāi)始，盡管國(guó)內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)尚未正式商用，華米OV等廠商已紛紛開(kāi)始推出5G手機(jī)。vivo在一個(gè)月內(nèi)發(fā)布兩款5G機(jī)型，以激進(jìn)的定價(jià)策略，提早布局線上渠道為主的中高端性能機(jī)市場(chǎng)，以及線下渠道為主的高端旗艦市場(chǎng)。IDC數(shù)據(jù)顯示，第三季度國(guó)內(nèi)5G手機(jī)整體出貨量約48.5萬(wàn)部，其中vivo占比超過(guò)50%，而華為占比僅有29%。
2019年11月1日，三大運(yùn)營(yíng)商正式上線5G商用套餐。此后，5G手機(jī)的發(fā)布更加密集，并且起步價(jià)快速下探。11月、12月已有八款3000元檔的5G手機(jī)發(fā)布，小米還發(fā)布了起步價(jià)僅1999元的Redmi K30。而在11月之前，國(guó)內(nèi)僅有兩款3000元檔手機(jī)發(fā)布。與此同時(shí)，除了華為之外，vivo、小米、OPPO也相繼推出雙模5G手機(jī)。
2019年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)布的5G手機(jī)，36氪作者李振梁制作。附注：8月22日為中國(guó)移動(dòng)“先行者X1”在天貓首發(fā)預(yù)售日期。
值得注意的是，華為、榮耀、vivo、OPPO、小米均開(kāi)始在其走量型旗艦系列推出5G手機(jī)，vivo X30 5G發(fā)貨時(shí)備貨就達(dá)到百萬(wàn)臺(tái)級(jí)別。這意味著，國(guó)內(nèi)5G手機(jī)即將開(kāi)始大規(guī)模起量。
激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，廠商的計(jì)劃變得更加激進(jìn)，vivo計(jì)劃2020年上半年就下沉到千元價(jià)位段，小米旗下起步價(jià)不足2000元的Redmi K30 將于2020年年初上市。
5G不是挽救弱者的良藥，而是強(qiáng)者愈強(qiáng)的催化劑。每一次通信技術(shù)迭代，手機(jī)行業(yè)都會(huì)洗牌。3G時(shí)代，蘋果、三星將諾基亞趕下王座。4G時(shí)代，華米OV取代了中華酷聯(lián)。但在5G時(shí)代，黑馬逆襲、取代老牌廠商的經(jīng)典戲碼可能很難上演。5G時(shí)代的洗牌，將是純粹的實(shí)力碾壓，是技術(shù)積累、資金、渠道、供應(yīng)鏈等硬實(shí)力的比拼。巨頭廠商整體上將延續(xù)強(qiáng)大的統(tǒng)治力，繼續(xù)擠壓中小廠商的份額。當(dāng)然，某些大廠商也有掉隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。
瑞幸上市：從蒙眼狂奔到盈虧平衡
商業(yè)影響力：★★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★★
瘋狂，是釘在瑞幸身上最頑固的標(biāo)簽。從2000家門店到邁向5000門店大關(guān)，從明星獨(dú)角獸到納斯達(dá)克上市公司，從22億美元估值到超80億美元市值……這些都是瑞幸在2019年內(nèi)講出的故事。
將時(shí)間軸撥回2018年12月25日，瑞幸咖啡上海新世界大丸百貨店在濃厚的圣誕氛圍中，賣出了第一杯熱氣騰騰的咖啡，這標(biāo)志著瑞幸提前一周完成了2000門店計(jì)劃。彼時(shí)的瑞幸才剛宣布完成2億美元B輪融資，投后估值達(dá)到22億美元。
業(yè)界都驚詫于瑞幸的擴(kuò)張和拿錢速度，殊不知他們正在醞釀一個(gè)更大的計(jì)劃。2019年初，瑞幸火速任命Reinout Schakel為公司首席財(cái)務(wù)官后頻繁傳出赴美上市動(dòng)向，緊接著就完成了1.5億美元B+輪融資，估值29億美元。
2019年5月17日，成立僅17個(gè)月，遞交招股書僅24天，瑞幸在納斯達(dá)克敲響上市之鐘，代碼LK，開(kāi)盤市值接近60億美元。瑞幸不僅在速度上刷新中國(guó)企業(yè)赴美上市紀(jì)錄，也毫無(wú)懸念成為全球最快IPO的公司。
圖片來(lái)自瑞幸官方微博
一邊是高額補(bǔ)貼導(dǎo)致的虧損不斷擴(kuò)大，至上市累積虧損22億人民幣;另一邊是為死磕星巴克而提出的更激進(jìn)的擴(kuò)張計(jì)劃：全年新開(kāi)2500家門店，到2019年底建成總門店數(shù)超過(guò)4500家，成為中國(guó)最大的咖啡連鎖品牌——“蒙眼狂奔”成為業(yè)界評(píng)論瑞幸的常用詞。
對(duì)于這樣的表述，瑞幸咖啡董事長(zhǎng)陸正耀只認(rèn)同一半：狂奔是真的，但是并不是蒙眼。從上市后的第一份成績(jī)單來(lái)看，瑞幸確實(shí)冷靜不少。那個(gè)曾揚(yáng)言做好長(zhǎng)期虧損準(zhǔn)備的瑞幸，首次提及盈利相關(guān)打算：2019年三季度朝著門店運(yùn)營(yíng)盈虧平衡點(diǎn)邁進(jìn)。
瑞幸做到了。2019年Q3財(cái)報(bào)中，瑞幸門店層面首次實(shí)現(xiàn)盈利(未計(jì)入營(yíng)銷費(fèi)用)，達(dá)到1.86億元，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)同比5倍增長(zhǎng)、環(huán)比69%增長(zhǎng)的同時(shí)，凈虧損同比擴(kuò)大僅9.6%，環(huán)比下降22%。
回想起2019年2月，星巴克CEO約翰遜面對(duì)瑞幸挑釁時(shí)曾表示，瑞幸不太可能在2019年底之前超越星巴克，原因是星巴克2018年Q4在中國(guó)新開(kāi)門店增長(zhǎng)18%，同時(shí)瑞幸很多門店都是“小門面”，服務(wù)不能媲美星巴克。
如今，瑞幸又一次提前完成了年度開(kāi)店KPI。美國(guó)數(shù)據(jù)公司Thinknum數(shù)據(jù)顯示，截止12月16日，瑞幸咖啡在華門店數(shù)達(dá)4910家，較星巴克多出600家。
“瑞幸是否真正超越了星巴克?”
該命題仍無(wú)法下定論，門店數(shù)量多于星巴克，并不等于瑞幸市場(chǎng)份額大于星巴克。但面對(duì)瑞幸的猛烈進(jìn)攻，星巴克無(wú)法再置若罔聞，也開(kāi)始復(fù)制其商業(yè)模式，企圖爭(zhēng)奪瑞幸的咖啡外賣和到店自取份額?？梢钥隙ǖ氖牵前涂苏兊帽粍?dòng)。
科創(chuàng)板設(shè)立：狂歡倒計(jì)時(shí)，資本市場(chǎng)理性回歸
商業(yè)影響力：★★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★
從2018年11月5日宣布設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，到2019年7月22日開(kāi)板至今，科創(chuàng)板做到8個(gè)月開(kāi)市之后，也在之后的5個(gè)月中見(jiàn)證了資本市場(chǎng)從狂熱到理性的回歸。
國(guó)內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)上市之路向來(lái)艱難。一方面由于科技型企業(yè)研發(fā)投入大，要實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模的營(yíng)收和盈利需要的周期較長(zhǎng)，很多企業(yè)尚未達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)便已經(jīng)折戟沉沙;另一方面，由于我國(guó)A股嚴(yán)格的發(fā)行制度難以滿足科創(chuàng)型企業(yè)的上市需求，很多獨(dú)角獸選擇遠(yuǎn)赴港股及美股進(jìn)行募資;加上國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存在的賭殼、炒殼等現(xiàn)象，也造成了資本市場(chǎng)一定程度的扭曲。
科創(chuàng)板的設(shè)立明顯是要打破資本市場(chǎng)現(xiàn)有的格局。不論是從審核、入市標(biāo)準(zhǔn)、定價(jià)機(jī)制還是退市機(jī)制等方面都在極大地發(fā)揮了市場(chǎng)自身調(diào)節(jié)的能力。
圖片來(lái)自銳景創(chuàng)意
科創(chuàng)板開(kāi)市第一天，市場(chǎng)成交超480億元，25家首批上市公司全線大漲，個(gè)股平均漲幅約140%，其中有16家公司首日漲幅翻倍。截至2019年12月27日，共有69家公司登陸科創(chuàng)板，融資規(guī)模超800億元。同時(shí)，市場(chǎng)也經(jīng)歷了從前期炒作向平穩(wěn)的轉(zhuǎn)變，這表現(xiàn)為整體成交額回落、交易活躍度下降，以及以昊海生科、久日新材為代表的個(gè)股破發(fā)。
從上市數(shù)量上看，新一代信息技術(shù)、新材料、生物三類公司數(shù)量位列前三;行業(yè)上則是以電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)這四個(gè)行業(yè)上市公司最多，占比超過(guò)80%。融資額度最高的三家是中國(guó)通號(hào)(鐵路高端制造)，105億元;金山辦公(新型軟件開(kāi)發(fā))，46億元;傳音控股(新型計(jì)算機(jī)及信息終端設(shè)備制造)，28億元。
但整體來(lái)看，大多數(shù)科創(chuàng)板上市公司都在憑借自己硬科技逐漸實(shí)現(xiàn)“國(guó)產(chǎn)替代”，配合市場(chǎng)化定價(jià)和自主決定發(fā)行規(guī)模的機(jī)制，資本市場(chǎng)終于迎來(lái)久違的活力。
Wework上市折戟、Uber股價(jià)暴跌：孫正義對(duì)規(guī)?；顿Y的自省
商業(yè)影響力：★★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★
如果說(shuō)2019是商業(yè)體系多方失靈的一年，孫正義和他代表的規(guī)?；顿Y大概是首當(dāng)其沖者。
Wework的上市折戟、Uber和Slack的股價(jià)暴跌，接踵而至的壞消息足以讓這位62歲的投資家焦頭爛額。而在幾年前，孫正義無(wú)疑是果決作風(fēng)的極佳代表，有時(shí)甚至讓人們忘了軟銀的起家是電信業(yè)務(wù)而非投資。很大程度上，軟銀的成功正要?dú)w功于孫正義的離經(jīng)叛道。
他總是以遠(yuǎn)超于同時(shí)代投資人所能想象的數(shù)額，投入到尚處于初創(chuàng)階段的公司——20年前他投資2000萬(wàn)美元給阿里時(shí)，高盛聯(lián)合富達(dá)等一干投資者湊來(lái)的投資額僅僅是他的四分之一，而同時(shí)期VC的單筆投資額通常僅在50-100萬(wàn)美元。
足夠多的資本當(dāng)然是構(gòu)成超級(jí)投資的致命武器。很多情境下，孫正義都可以用他充沛的甚至是過(guò)分充沛的資金將公司從“之一”變?yōu)?ldquo;唯一”。
圖片來(lái)自銳景創(chuàng)意
但在2019年，孫正義失靈。許多人已總結(jié)過(guò)原因：一方面，如今軟銀的投資金額已經(jīng)到了整個(gè)一級(jí)市場(chǎng)乃至二級(jí)市場(chǎng)都無(wú)法消化的地步;另一方面，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)紅利漸退、創(chuàng)投浪潮逐漸趨于平和，高舉高打式的資本路數(shù)已經(jīng)很難以為繼。
孫正義顯然看到了規(guī)?；蚍ǖ臅r(shí)代局限。以至于在最近的幾次公開(kāi)講話中，他不厭其煩地傳遞出這樣的信號(hào)：需要專注于創(chuàng)造現(xiàn)金流。“我們必須為我們的每一家公司準(zhǔn)備足夠強(qiáng)大的基礎(chǔ)，這樣投資者才能相信公司會(huì)做得很好。不僅僅只是營(yíng)收、總商品價(jià)值以及日活用戶數(shù)量。”孫正義說(shuō)，公司應(yīng)該在“實(shí)現(xiàn)盈利、現(xiàn)金流充足且可持續(xù)”的情況下上市。
2019年的末尾，人們總是津津樂(lè)道孫正義的“敗落”。尤其是當(dāng)人們談到他瘋狂的愿景基金時(shí)，多多少少都帶著一絲痛打“非我族類”時(shí)的快感。
但客觀地說(shuō)，即便是如今，預(yù)測(cè)孫正義的成敗仍為時(shí)尚早。投資是一個(gè)天性里就包含著長(zhǎng)期性和不確定性的工程，更何況孫正義的投資大多是各細(xì)分賽道中的數(shù)一數(shù)二者，投資的最終命運(yùn)實(shí)際上很難依據(jù)一時(shí)得失來(lái)論定。
當(dāng)然，“全民聲討孫正義”自有其積極意義。這將是我們拆解未來(lái)商業(yè)迷局的一把鑰匙：究竟什么樣的公司、什么方式的投資、怎樣的一二級(jí)市場(chǎng)互動(dòng)才是更持續(xù)良性的?
這也是全體商業(yè)參與者的一場(chǎng)自我反思。
電商直播風(fēng)口依舊，但第二個(gè)李佳琦難求
商業(yè)影響力：★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★★★
“李佳琦現(xiàn)象”，正如一股旋風(fēng)席卷著2019年的電商行業(yè)。線上流量告急，電商平臺(tái)開(kāi)始通過(guò)社交化、內(nèi)容化的方式尋找增量，李佳琦是其中最具代表性的一個(gè)。
2019年的雙十一大促期間，李佳琦近20次登頂微博熱搜，這樣的熱度連人氣明星都望塵莫及。與其人氣對(duì)應(yīng)的，是極高的商業(yè)價(jià)值：大促期間的李佳琦每天都在刷新動(dòng)輒以億元為單位的銷量戰(zhàn)報(bào)，品牌商圍繞他的“檔期”競(jìng)相出價(jià)，人氣明星爭(zhēng)相涌入他的直播間甘當(dāng)綠葉一起賣貨。
圖片來(lái)自李佳琦微博
任何成功都有跡可循。早在2017年，李佳琦加入淘寶直播成為“淘主播”的一員。2018年12月，淘寶直播向李佳琦及團(tuán)隊(duì)發(fā)出打造“全域網(wǎng)紅”的邀請(qǐng)，李佳琦團(tuán)隊(duì)正式開(kāi)設(shè)快手、小紅書等多個(gè)渠道的賬號(hào)，李佳琦本人也在2019年迎來(lái)出圈爆紅的機(jī)會(huì)。
憑借放出的口紅試裝短視頻，再搭配上魔性的“OMG、買它買它買它”等銷售話術(shù)，李佳琦收割了一波又一波粉絲。就這樣，“主播李佳琦”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;明星李佳琦”，這種影響力是薇婭等更重交易場(chǎng)景但局限于電商渠道的主播難以比肩的。
李佳琦的成功離不開(kāi)個(gè)人努力和風(fēng)口的加持，但更大的助推劑是資本。李佳琦并非孤軍作戰(zhàn)，他隸屬于一家名叫美ONE的MCN機(jī)構(gòu)，美ONE背后的投資機(jī)構(gòu)包括新浪微博和阿里巴巴。目前，美ONE這家公司員工超過(guò)300人，幾乎都正圍繞李佳琦這個(gè)IP運(yùn)轉(zhuǎn)。
李佳琦IP爆紅有可循的套路，但很難復(fù)制。一方面，對(duì)公司和機(jī)構(gòu)而言，往往一個(gè)頭部主播就能養(yǎng)活一個(gè)MCN，他們往往傾其所有，將大部分身家押在一個(gè)人身上，很難再有資源和精力去孵化第二個(gè)頭部主播。就像如涵只能制造一個(gè)張大奕，美ONE也很難擁有第二個(gè)李佳琦。
另一方面，平臺(tái)此前的策略是，打造一個(gè)標(biāo)桿主播案例，然后撬動(dòng)整個(gè)平臺(tái)的流量。如今電商直播生態(tài)已經(jīng)接近成熟，平臺(tái)的孵化策略也正發(fā)生變化。無(wú)論是淘寶還是短視頻都收緊了對(duì)頭部主播的投入，而新入局的拼多多等平臺(tái)，也另辟蹊徑，比如效仿小紅書的去中心化機(jī)制，希望孵化大量的中小主播，在內(nèi)容傳播上以量取勝。此外，淘寶直播等平臺(tái)的流量權(quán)重也開(kāi)始傾斜到商家，即采用店播的方式，將流量留存在品牌店鋪內(nèi)。
電商直播正創(chuàng)造一個(gè)全新的千億級(jí)增量市場(chǎng)，2019也成為這個(gè)領(lǐng)域最光輝的年份，慕名者蜂擁而至。比起打造更多李佳琦，這個(gè)行業(yè)需要高質(zhì)量的內(nèi)容和從業(yè)人員對(duì)內(nèi)容的敬畏之心，才能持久地閃爍下去。
電子煙熱潮退卻：電子煙野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代終結(jié)
商業(yè)影響力：★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★★
2019年上半年，電子煙賽道的瘋狂令人瞠目結(jié)舌。
高額的利潤(rùn)空間、巨大的市場(chǎng)潛力，入局門檻低，加上資本追捧，讓電子煙市場(chǎng)成為創(chuàng)業(yè)公司的樂(lè)園，只要經(jīng)營(yíng)得當(dāng)，就可以短期內(nèi)獲得高額利潤(rùn)。電子煙市場(chǎng)在2018年已經(jīng)十分火熱，羅永浩的高調(diào)為這個(gè)市場(chǎng)增添了不少關(guān)注度，前錘子科技001號(hào)員工朱蕭木和羅永浩本人都投入到電子煙行業(yè)當(dāng)中。315的點(diǎn)名也讓電子煙得到越來(lái)越多的注意。
2019年年初，國(guó)金證券發(fā)布報(bào)告，預(yù)測(cè)未來(lái)4年電子煙市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)3000億元人民幣。但由于賽道擁擠，中國(guó)很難出現(xiàn)像Juul一樣體量的電子煙巨頭，廣闊的增量空間讓各路人馬齊頭并進(jìn)。
除了創(chuàng)業(yè)公司云集，國(guó)家隊(duì)也涌入了這個(gè)市場(chǎng)。國(guó)金證券指出，各中煙工業(yè)公司已在加速研發(fā)和設(shè)計(jì)HNB相關(guān)產(chǎn)品，其中以云煙、川煙等6家為代表的企業(yè)，已經(jīng)具備相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)制造能力，并已有產(chǎn)品在海外市場(chǎng)流通。
但政策導(dǎo)向是這個(gè)行業(yè)的達(dá)摩克利斯之劍。2019年11月1日，國(guó)家煙草專賣局、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步保護(hù)未成年人免受電子煙侵害的通告》，禁止在網(wǎng)上銷售或營(yíng)銷電子煙。線上渠道被封殺，線下也有連帶影響，電子煙行業(yè)的喧囂就此暫時(shí)平息。
圖片來(lái)自銳景創(chuàng)意
雖然多數(shù)頭部玩家對(duì)線上依賴度很低，“線上禁售令”不會(huì)動(dòng)其根本。但是電子煙再也不是一級(jí)市場(chǎng)的寵兒，而在上半年，國(guó)內(nèi)電子煙賽道融資超過(guò)10億元。
電子煙的熱潮伴隨著亂象叢生。行業(yè)人士告訴36氪，除一線品牌在原料上比較規(guī)范，很多新興品牌不在意內(nèi)含物，找個(gè)工廠代工貼個(gè)品牌就出來(lái)做了。
未來(lái)政策層面無(wú)論是對(duì)電子煙加稅，還是以發(fā)放牌照的形式予以準(zhǔn)入限制，都可能對(duì)這個(gè)行業(yè)的多數(shù)玩家構(gòu)成致命風(fēng)險(xiǎn)。新國(guó)標(biāo)雖未出臺(tái)，但“線上禁售令”可謂提前敲響警鐘。監(jiān)管的加強(qiáng)將促使行業(yè)洗牌，淘汰競(jìng)爭(zhēng)力弱的小玩家，并督促全行業(yè)從產(chǎn)品到銷售上更加規(guī)范。
天風(fēng)證券此前報(bào)告預(yù)計(jì)，隨著國(guó)標(biāo)的落地和實(shí)施，國(guó)內(nèi)電子煙或?qū)⒂瓉?lái)二次騰飛，屆時(shí)在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管明晰的情況下，上游廠商與下游渠道商均將“有法可依”， 行業(yè)進(jìn)而迎來(lái)良性、可持續(xù)化發(fā)展。
版號(hào)重發(fā)，也未必能拯救游戲行業(yè)
商業(yè)影響力：★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★★
經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月的停發(fā)之后，由于機(jī)構(gòu)改革造成的游戲版號(hào)審批終于在2018年12月底恢復(fù)了。正因如此，這一監(jiān)管政策回調(diào)的影響主要發(fā)生在2019年。代表整個(gè)游戲行業(yè)的中國(guó)音數(shù)協(xié)游戲工委，在2019年游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告中將這一年的行業(yè)發(fā)展年定性為“逐漸回暖”。
2019年5月，免費(fèi)運(yùn)營(yíng)了一年多的騰訊吃雞手游《絕地求生：刺激戰(zhàn)場(chǎng)》更名為《和平精英》，終于拿到版號(hào)并迅速開(kāi)始商業(yè)化。在2019游戲產(chǎn)業(yè)年會(huì)中，中宣部出版局副局長(zhǎng)馮士新透露，2019年以來(lái)，國(guó)家新聞出版署已批準(zhǔn)出版運(yùn)營(yíng)游戲1468款。
但必須承認(rèn)的是，這種行業(yè)復(fù)蘇仍然是極為緩慢的。據(jù)游戲工委和IDC的數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)實(shí)際銷售收入同比增長(zhǎng)僅5.3%，2019年則回調(diào)到了7.7%，依舊在中國(guó)GDP增速附近徘徊。對(duì)于一個(gè)幾年前還在以百分之二三十的增速快速前進(jìn)的數(shù)字行業(yè)來(lái)說(shuō)，它還處在對(duì)下一個(gè)爆發(fā)周期的期待中。
版號(hào)重發(fā)這件事本身更多是一種心理上的安慰。游戲產(chǎn)能積壓了將近一年，2019年每月審批一百多款游戲的速度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上開(kāi)閘泄洪。要知道，在此次版號(hào)風(fēng)波之前的2017年，共有9368款游戲產(chǎn)品通過(guò)了版號(hào)審批。
圖片來(lái)自騰訊官網(wǎng)
但對(duì)從業(yè)者們而言，這并不一定是壞事。在發(fā)放了將近一萬(wàn)款游戲版號(hào)的2017年，實(shí)際上其中38%的版號(hào)都發(fā)給了棋牌類游戲。棋牌游戲易開(kāi)發(fā)、流水高、回本快，在房卡模式走通之后迅速吸引了一大批從業(yè)者從其它類型游戲項(xiàng)目中轉(zhuǎn)型，行業(yè)一時(shí)間趨之若鶩，甚至有的頭部公司直接賣給上市公司套現(xiàn)退出。然而，由于涉及非法賭博案件過(guò)多，棋牌游戲在2018年以來(lái)成為各地公安重點(diǎn)整頓打擊對(duì)象。到了版號(hào)重發(fā)的2019年，僅有極個(gè)別的棋牌類游戲通過(guò)審批。
棋牌游戲的退潮只是中國(guó)游戲業(yè)的一個(gè)縮影，自版號(hào)停發(fā)風(fēng)波之后，游戲精品化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，同時(shí)用戶和玩家也越來(lái)越成熟，單純換皮買量的游戲?qū)o(wú)法贏得市場(chǎng)。另外，2019年，游戲總量調(diào)控和被稱為史上最嚴(yán)厲的未成年人防沉迷工作等監(jiān)管政策仍在趨緊，這要求游戲公司更多考慮用戶利益，并為不同年齡段的玩家推出符合其需求的產(chǎn)品。
而全球化議題在各游戲公司里也更受重視。2019年騰訊員工大會(huì)上，作為騰訊IEG和PCG總裁的任宇昕在演講中只分給了IEG大概兩分鐘。任宇昕說(shuō)，先不談IEG了，你們?cè)谌蚧煤酶桑赏炅嗽僬f(shuō)。
與幾年前大廠吃盡中國(guó)市場(chǎng)紅利、小廠才去費(fèi)心費(fèi)力出海不同，向海外要增長(zhǎng)和文化輸出已經(jīng)成為所有游戲公司的重要課題，并且得到監(jiān)管者和行業(yè)協(xié)會(huì)的支持。
2020年的游戲行業(yè)會(huì)怎么發(fā)展?產(chǎn)業(yè)引爆點(diǎn)，可能是5G、云游戲，也可能就是出海。
特斯拉來(lái)華：新造車2019年喪鐘長(zhǎng)鳴
商業(yè)影響力：★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★
2019年是特斯拉勝利果實(shí)的收割之年。盡管持續(xù)性盈利的曙光還沒(méi)到來(lái)，二級(jí)市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始暖場(chǎng)，特斯拉今年的市值已經(jīng)超過(guò)了傳統(tǒng)汽車巨擘戴姆勒、寶馬、通用和福特。
Model 3在歐洲戰(zhàn)場(chǎng)一騎絕塵，成為荷蘭、挪威等國(guó)家最暢銷的電動(dòng)車型，德國(guó)工廠的選址也正在推進(jìn)中。特斯拉在上海的落地速度也飛快，僅僅用了一年便完成了產(chǎn)線建設(shè)、開(kāi)工到交付的進(jìn)程。
從產(chǎn)品層面分析，目前擁有30%國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商的Model3作為入門級(jí)的豪車已經(jīng)邁入30萬(wàn)元以內(nèi)的門檻，這對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)是很大的吸引力，隨著國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商后續(xù)進(jìn)入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈(2020年本土供應(yīng)商比例要達(dá)到70%)，價(jià)格還會(huì)持續(xù)走低。
在一眾新造車看來(lái)，放下身段的特斯拉不止是鯰魚，也敲響了行業(yè)的喪鐘。
特斯拉來(lái)華也分掉了一部分的政策、市場(chǎng)資源。比如，特斯拉在上海建工廠便撬走了蔚來(lái)在上海落地工廠的可能性;當(dāng)一眾新造車勢(shì)力為了生產(chǎn)資質(zhì)付出10億左右的購(gòu)買資本時(shí)，特斯拉輕輕松松拿下電動(dòng)汽車的生產(chǎn)資質(zhì)，其電動(dòng)車型也享受到了各類購(gòu)置稅優(yōu)惠和路權(quán)政策傾斜;在資金支持上，特斯拉在2018年-2019年兩年期間也拿到了五大銀行200億元低于央行標(biāo)準(zhǔn)利率的貸款。
圖片來(lái)自特斯拉官網(wǎng)
而形成鮮明對(duì)比的是，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期產(chǎn)生的資本寒冬席卷造車業(yè)，前方汽車銷量尚未形成能夠令新造車企業(yè)回血的規(guī)模，后方資本方的糧草供應(yīng)又已經(jīng)短缺。
被資本富養(yǎng)了三年的新造車們，在2019年已經(jīng)到了需要擺脫“PPT造車”帽子的時(shí)候了，于是紛紛交付量產(chǎn)，交出第一份成績(jī)單。但隨著今年6月電動(dòng)汽車補(bǔ)貼退坡靴子的落地，新造車們還沒(méi)享受到多久電動(dòng)汽車市場(chǎng)紅利，行業(yè)又進(jìn)入到需要真刀真槍拼產(chǎn)品力的時(shí)候。更難過(guò)的是，新造車的力量所占領(lǐng)的一畝三分地，也被傳統(tǒng)汽車巨頭盯上了，福特已經(jīng)發(fā)布電動(dòng)SUV Mach-E，大眾旗下的保時(shí)捷則計(jì)劃推出Tycan、奧迪e-tron等車型，2020年上汽大眾的上海電動(dòng)汽車工廠也即將建成。
2019年，頭部的蔚來(lái)市值相比上市時(shí)已經(jīng)腰斬，更不用說(shuō)腰尾部的新造車企業(yè)。長(zhǎng)江、前途、云度、知豆等新造車勢(shì)力紛紛出現(xiàn)了裁員、欠薪、拖欠供應(yīng)商的情況，新造車行業(yè)洗牌的齒輪早已啟動(dòng)。銷量便是最直觀的數(shù)據(jù)——三強(qiáng)蔚來(lái)、威馬、小鵬今年的銷量已經(jīng)跨過(guò)一萬(wàn)大關(guān)，而腰尾部的新造車品牌今年前十個(gè)月的銷量甚至很難達(dá)到一千。
為了應(yīng)對(duì)融資問(wèn)題，新造車們紛紛擁抱互聯(lián)網(wǎng)小巨頭。比如，今年，小鵬汽車C輪融資引入小米、理想汽車C輪融資也引入了美團(tuán)等的融資。另一方面，新造車們?cè)谌谫Y渠道上也訴諸政府，尋求來(lái)自國(guó)資的幫助，蔚來(lái)此前便傳出尋求湖州政府的融資，亦或是尋求海外上市或者登陸科創(chuàng)板，目前理想、小鵬都已經(jīng)搭建了海外VIE架構(gòu)。
精打細(xì)算用好每一筆錢也是新造車們今年的必修課，比如蔚來(lái)2019年便裁撤了全球20%的員工，還砍掉了不必要的賽車隊(duì)，在職員工的部分福利也被取消。降本增效，成為新造車們2019年最重要的關(guān)鍵詞。
社區(qū)生鮮大逃亡，這個(gè)冬天有點(diǎn)冷
商業(yè)影響力：★★★★
社會(huì)關(guān)注度：★★★
2019年的冬天對(duì)社區(qū)生鮮來(lái)說(shuō)的確算是冬天。
從11月呆蘿卜傳出資金鏈斷裂，瀕臨倒閉開(kāi)始，短短半個(gè)月，吉及鮮、妙生活、我廚等生鮮電商企業(yè)接連被傳裁員、關(guān)倉(cāng)甚至關(guān)門大吉。
“對(duì)于所有生鮮賽道的玩家而言，盈利就像一門玄學(xué);只有虧損倒閉，是繞不過(guò)的坎兒。”這一曾調(diào)侃生鮮行業(yè)的玩笑，在2019年的冬天再一次被佐證。
時(shí)間倒回到一年前，生鮮賽道還是一片喜氣洋洋。叮咚買菜、樸樸超市、誼品生鮮、生鮮傳奇、錢大媽等企業(yè)接連拿到明星資本的大額融資，在經(jīng)歷2015-2016年的倒閉潮后，一個(gè)新的春天似乎又要來(lái)了。
但風(fēng)吹得越大，摔得可能越狠。拿了大錢的各家企業(yè)，紛紛開(kāi)始擴(kuò)張。但他們似乎忘了，在生鮮這條古老的賽道，最怕的就是盲目擴(kuò)張，揮霍無(wú)度。從供應(yīng)鏈、物流再到采購(gòu)，哪怕一個(gè)細(xì)節(jié)摳得不夠，就可能葬送好局。
圖片來(lái)自錢大媽官網(wǎng)
呆蘿卜是第一個(gè)倒下的。這家明星公司在2019年6月才完成一輪超6億人民幣的A輪投資，高瓴資本領(lǐng)投。9月還入選了《2019二季度胡潤(rùn)中國(guó)潛力獨(dú)角獸》，其“以銷定采”的模式，被認(rèn)為是現(xiàn)階段最有可能盈利的商業(yè)模型之一。一名呆蘿卜員工對(duì)媒體表示，該公司總部每月有大概9000多萬(wàn)元的采購(gòu)支出，卻幾乎沒(méi)有任何監(jiān)管體制監(jiān)督，“基本是報(bào)上去多少就批多少，這些錢怎么花出去的，花哪里去了，無(wú)人知曉”。
成本毫無(wú)節(jié)制的揮霍，最終導(dǎo)致了呆蘿卜如今的結(jié)局。雖然目前部分門店已經(jīng)開(kāi)始恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，但要想恢復(fù)往日風(fēng)采幾乎不太可能。
與呆蘿卜類似，吉及鮮同樣在2019年5月獲得了經(jīng)緯資本的A輪融資，高峰期員工數(shù)一度接近2000人，直到10月底還在公眾號(hào)瘋狂招兵買馬，12月初卻以“融資失敗”為由進(jìn)入半歇業(yè)狀態(tài)，員工只留下不到300人。
上半年，吉及鮮曾是前置倉(cāng)生鮮電商賽道單量規(guī)模第五，次于每日優(yōu)鮮、叮咚買菜、樸樸超市和呆蘿卜。但沒(méi)過(guò)幾個(gè)月，形勢(shì)就急轉(zhuǎn)直下。吉及鮮的創(chuàng)始人曾對(duì)內(nèi)部員工表示，過(guò)去三個(gè)月自己見(jiàn)了近100多位投資人，但是融資仍然沒(méi)有完成。
融資失敗只是這一切的觸發(fā)點(diǎn)。在惡劣資本環(huán)境下，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、盲目擴(kuò)張才是前置倉(cāng)生鮮電商淪落到現(xiàn)在結(jié)局的關(guān)鍵。不過(guò)，這個(gè)冬天對(duì)生鮮行業(yè)來(lái)說(shuō)，也不都是壞消息。剛過(guò)去的幾天，樸樸超市和錢大媽紛紛收獲新一輪融資，據(jù)悉叮咚買菜新融資也已經(jīng)完成。
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