宏達(dá)Q2營(yíng)運(yùn)以芯片組供應(yīng)為觀察重心

時(shí)間：2012-04-13 09:52:34

關(guān)鍵字：宏達(dá) 芯片組 QUALCOMM

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[導(dǎo)讀]手機(jī)品牌大廠宏達(dá)今年3月合并營(yíng)收309億元新臺(tái)幣、月增率逾5成;首季營(yíng)收678億元新臺(tái)幣、較去年同季則減少35%。展望第二季，國(guó)內(nèi)法人指出，外界焦點(diǎn)還是在Qualcomm芯片組供貨對(duì)包含宏達(dá)等手機(jī)業(yè)者的影響會(huì)何時(shí)正式消

手機(jī)品牌大廠宏達(dá)今年3月合并營(yíng)收309億元新臺(tái)幣、月增率逾5成;首季營(yíng)收678億元新臺(tái)幣、較去年同季則減少35%。展望第二季，國(guó)內(nèi)法人指出，外界焦點(diǎn)還是在Qualcomm芯片組供貨對(duì)包含宏達(dá)等手機(jī)業(yè)者的影響會(huì)何時(shí)正式消除;主要是在營(yíng)收占比近5成的北美市場(chǎng)，宏達(dá)第二季要在此市場(chǎng)推出新機(jī)One XL(支持LTE網(wǎng)絡(luò))，而該機(jī)種即采用Qualcomm雙核心處理器。
展望第二季，目前外界預(yù)估宏達(dá)單季手機(jī)出貨量會(huì)落在1,100萬(wàn)~1200萬(wàn)臺(tái)之間。而觀察重心，則是宏達(dá)將在北美市場(chǎng)推出的One XL(&ldquo;L&rdquo;即代表LTE版本)，而此款手機(jī)采用Qualcomm的雙核心處理器。
法人預(yù)期，在Qualcomm芯片缺貨問(wèn)題若可以盡快改善，就能讓宏達(dá)在本季盡全力地?fù)尮ッ绹?guó)市場(chǎng)，是目前宏達(dá)觀察重點(diǎn)。
法人預(yù)期，宏達(dá)第二季出貨量大幅成長(zhǎng)，ASP(平均單價(jià))也因?yàn)樾聶C(jī)種上架挹注而有所回升，并將帶動(dòng)毛利率以及營(yíng)益率回升到毛利率約28%、營(yíng)業(yè)利益率約15%的正常水平。
以第二季單季銷(xiāo)售量回到1,100萬(wàn)臺(tái)水平之下，法人預(yù)期宏達(dá)Q2的合并營(yíng)收約1180億元新臺(tái)幣、季增74%、年減5%;單季毛利率因?yàn)闋I(yíng)收規(guī)模擴(kuò)大、新產(chǎn)品拉高ASP的幫助下，單季合并毛利率回到28%以上水平。單季稅后凈利近140億元新臺(tái)幣，季增率2.1倍、年減約2成，單季稅后EPS達(dá)16元新臺(tái)幣。而較保守的投顧研究單位則預(yù)計(jì)單季毛利率難回到28%，暫估單季EPS為13元新臺(tái)幣。