中國式硅谷銀行探路：引進來，還是走出去

每經(jīng)記者 羅倫 發(fā)自上海
3月末一個普通的傍晚，復旦大學管理學院友邦堂的大教室里黑壓壓的人頭一片。講堂前，一位戴著圓形眼鏡，看起來憨態(tài)可掬的“外國佬”正用他直白而詼諧的語言，把臺下的聽眾逗得咯咯直笑。此人，正是硅谷銀行母公司硅谷銀行金融集團(SVB金融集團)總裁兼CEO魏高思(KenWilcox)。
魏高思在多年前曾擔任過德文教授，如今，他所講述的話題已經(jīng)轉變?yōu)榱恕邦I導力之藝術”。
在美國，幾乎半數(shù)以上的創(chuàng)業(yè)公司都獲得過來自硅谷銀行的貸款。然而，進入中國10年多來，硅谷銀行在中國始終遲遲沒能得到正式的認可，即獲得屬于科技銀行的“牌照”。
“我知道中國目前在大力倡導建設創(chuàng)新型國家，對高科技企業(yè)發(fā)展也高度重視，當然我們也看好這個市場，因此希望把硅谷銀行的模式帶到中國，分享這三十多年的經(jīng)驗?！苯?，在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時，魏高思的話透露出硅谷銀行對中國市場的鍥而不舍。硅谷銀行的美國佳績
“有著40多億美元資產(chǎn)的硅谷銀行，在全美8000多家銀行中只是個‘小弟弟’?！泵鎸τ浾?，魏高思言語謙遜而低調，不過，這無法掩飾硅谷銀行在美國結出的累累碩果。
1983年，硅谷銀行由幾家銀行機構出資創(chuàng)立，注冊資本僅500萬美元。當時在硅谷開設的銀行雖有350家之多，但這些大銀行多把服務對象放在大公司身上，對中小公司則無暇顧及?！肮韫茹y行”這個名字為它實施創(chuàng)新型的經(jīng)營戰(zhàn)略埋下了伏筆——為“硅谷服務的銀行”，就應該是為創(chuàng)新和冒險提供金融服務的公司。自1993年開始，硅谷銀行的平均資產(chǎn)回報率已經(jīng)刷新成了17.5%，而同時期的美國銀行平均回報率還在12.5%左右。這樣的成績也使得它在僅僅10年后，就一躍成為全美新興科技公司市場中最有地位的商業(yè)銀行之一。
“我們的業(yè)務主要就是商業(yè)貸款，一般分為兩種，一是提供給那些已經(jīng)拿到風險投資的創(chuàng)新型企業(yè)，另一種是針對一些風險投資基金?！蔽焊咚枷蛴浾呓榻B。
魏高思總結了兩點硅谷銀行模式的高明之處：第一是硅谷銀行的貸款利率普遍高于其他商業(yè)銀行；第二點則是總會盡一切可能控制、規(guī)避風險。加之硅谷銀行的資金來源成本又是最低的，收益自然比較高。另一方面，近百年來97.5%美國的銀行倒閉均緣于貸款損失，即“壞賬”，硅谷銀行的相關數(shù)據(jù)卻很驚人：20年來，每年的壞賬損失率不到1%。
“能把這種‘賤買賤賣’的生意做好的關鍵是如何規(guī)避和控制風險。規(guī)避風險的重要原則就是一定要知道自己在干什么。”魏高思說。
在魏高思看來，硅谷銀行之所以能控制好風險，首先是不涉足房地產(chǎn)市場，因為這是一個最大且周期性最明顯也最容易產(chǎn)生壞賬的市場；其次，硅谷銀行業(yè)也不依賴抵押品的交換；再次，硅谷銀行在選擇投資之前不會盲從于硬性的規(guī)章制度，選擇全依靠自己的抉擇與判斷；另外，與客戶企業(yè)頻繁的接洽所達成的高度了解也是保證低風險的重要手段。為了進一步降低風險，硅谷銀行規(guī)定所服務的客戶對象必須是有風險投資支持的公司。此外，硅谷銀行會與客戶簽訂協(xié)議，要求以技術專利作抵押擔保。這個協(xié)議就迫使風投必須與硅谷銀行合作。
“金融家的能力不在于回避風險，而在于能否找到與高風險匹配的高收益，并且使這種收益變成穩(wěn)定而可控的?！蔽焊咚紝Α睹咳战?jīng)濟新聞》記者總結道。硅谷銀行“獲牌”的待解之謎
中國市場被硅谷銀行定義為最肥沃的土壤，從十多年前在上海設下第一家辦事處以來，硅谷銀行對這片市場的期待與日俱增。SVB金融集團首席CFO戴思南曾公開表示：“中國的創(chuàng)新活動非常活躍，但重點是如何對其進行商業(yè)化，其中一部分就是進行有效融資。”
面對中國高科技中小企業(yè)的融資市場，SVB金融集團已從多個領域展開合圍之勢。這其中，SVB最擅長的還是與風投形成利益共享聯(lián)盟。此外，早在2008年，SVB金融集團與上海楊浦區(qū)建立了戰(zhàn)略合作關系，接手管理區(qū)政府2.4億元風險投資引導基金。
不過，硅谷銀行這十年來的努力至少在目前看來還沒有產(chǎn)生本質上的改變，即在華獲得“牌照”。
幾個月前，加州州長施瓦辛格的上海之行似乎帶來了新的曙光。據(jù)記者了解，施瓦辛格的行程結束后，上海市政府還另選派了10到20名風投方面政策的制定者飛赴硅谷接受了培訓。這至少能夠讓更多的中國官員切實感受到硅谷銀行模式的活力。
隨后，事情有了新的進展：去年12月18日，硅谷銀行和浦發(fā)銀行正式簽署協(xié)議，成立合資公司。魏高思稱，“這是一個很重要的進展”。探路“中國式硅谷銀行”
比起“硅谷銀行是否能夠順利獲牌”，對更多國內圈內人而言，還有一個更具懸念也更值得探討的問題：硅谷銀行模式在中國能否取得成功？
事實上，快速成長的國內股權投資市場已然成為了金融機構新增的盈利點，國內一些金融機構也已經(jīng)開始探索這方面的業(yè)務。
“最早的具有硅谷銀行模式特征的是國家開發(fā)銀行。2007年，國開行支持設立了吉林、大連、寧波三只創(chuàng)投基金，還投資設立了國開行在境外的第一支創(chuàng)投基金——中國－以色列華億創(chuàng)業(yè)投資基金?！币晃粯I(yè)內資深人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。
上述人士還透露，2008年北京市政府發(fā)文指出，將為北京投融資體系搭建6大政策性平臺，包括組建專門支持高新技術企業(yè)的中關村科技銀行，解決中小企業(yè)貸款難問題。
此外，當被問及中國本土的科技銀行是否會對硅谷銀行未來在華的發(fā)展產(chǎn)生影響時，魏高思給出了否定的答案。在魏高思看來，硅谷銀行入華是為了“幫助并分享經(jīng)驗”，而且，對于中國這樣一個廣闊的市場，可以容納的企業(yè)和模式眾多，并不會沒有硅谷銀行的容身之地。
“真正影響我們的并不是競爭，而是我們沒有牌照，沒有競爭的資格。”魏高思坦言。
另外，魏高思告訴記者，5月末，他將帶著自己的妻子，舉家定居上海。而此番跟隨他來滬的兒子，魏高思也希望他能花上一年的時間在復旦大學研讀中文……看起來，這位CEO的“中國情結”仍將延續(xù)。問答錄《每日經(jīng)濟新聞》(以下簡稱NBD)：就硅谷銀行目前接觸的中國企業(yè)，您認為他們與國外企業(yè)有何異同？
魏高思：我認為共同點更多。在過去30年中，創(chuàng)新或者說高科技行業(yè)的從業(yè)人員，大多數(shù)來自亞洲，其中很大一部分來自中國，因此企業(yè)或者從業(yè)人員有太多的相似點。而且，隨著時間不斷的推移，中美企業(yè)的差異會變得越來越小，尤其在中國商學院，學生的年齡都很年輕。事實上，在科技企業(yè)全球化的今天，即便在美國的風投行業(yè)，許多中國優(yōu)秀的風投專家、行業(yè)人士都與我們保持著密切聯(lián)系，我們并不陌生。[!--empirenews.page--]
NBD：什么企業(yè)更容易吸引風投和資本？
魏高思：很多人認為一家企業(yè)的制勝法寶是“技術”，但我覺得尋找市場機會才是關鍵。也就是說，即便你有技術，但是如果市場乏人問津，還是沒有用的；其次，要吸引風投和資本，企業(yè)或者CEO必須有自己的想法，更重要的是能簡潔而有效地表述自己的想法和計劃，因為投資人一般都很忙；另外，創(chuàng)業(yè)必須要大膽，要敢闖；最后，從投資人的角度而言，選擇團隊往往是他們很重要的衡量標準。
NBD：您認為硅谷銀行的模式能否復制？您如何看待中國的“山寨”現(xiàn)象？
魏高思：“山寨”這個詞很難定義，以前在英國也有這種現(xiàn)象，美國人就會說：“Youareacopycat!(抄襲者！)”但是，在創(chuàng)新這個領域，一定是找到自己的核心技術或者優(yōu)勢的，也只有在最初最早發(fā)現(xiàn)并鋪開市場的才會是最后的贏家。
NBD：硅谷銀行一般通過哪些方式考量合作對象？在中國，投資人并不愛看對象企業(yè)的財報，比如有時候會通過查看企業(yè)電費單等細節(jié)去考量。
魏高思：我們也是，即便美國的所謂數(shù)據(jù)是可靠的，我們也不太愛根據(jù)這些做出判斷。財務報告永遠不會給你想要的太多信息，即這家公司是否有能力還錢。硅谷銀行或許會從行業(yè)或者更宏觀的角度去分析，比如公司商業(yè)模式、行業(yè)前景、管理團隊的人品等。我們不會與還未得到風投的企業(yè)合作，所以投資人的態(tài)度和數(shù)據(jù)也是很重要的考量部分。