產(chǎn)業(yè)在線:2010年空調(diào)出口景氣指數(shù)與實(shí)績(jī)同行

一、2010年景氣一般持穩(wěn) 與出口實(shí)績(jī)同行
據(jù)中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)和產(chǎn)業(yè)在線近日發(fā)布的2010年第四季度中國(guó)家電出口景氣指數(shù)報(bào)告顯示，2010年家用空調(diào)出口景氣指數(shù)基本在“一般”向好區(qū)間運(yùn)行，第一至第四季度景氣指數(shù)中前三季逐季增長(zhǎng)，第四季稍有回落。景氣指數(shù)所體現(xiàn)的行業(yè)對(duì)2010年家用空調(diào)出口形勢(shì)與走勢(shì)的判斷，基本與家用空調(diào)出口實(shí)績(jī)同比走勢(shì)一致?！靶鲁隹谟唵巍敝笜?biāo)自第二季度其表現(xiàn)出“較好”增長(zhǎng)，而由于匯率、勞動(dòng)力、原材料造成的“制造成本”居高不下貫穿全年，且改善乏力，表現(xiàn)“較差”。從企業(yè)類型角度，無(wú)論按出口規(guī)模還是按內(nèi)外資，2010年上半年家用空調(diào)企業(yè)均判斷為出口景氣“一般”；進(jìn)入下半年，企業(yè)態(tài)度有所分化。年出口規(guī)模在5億元人民幣以上的家用空調(diào)龍頭企業(yè)對(duì)第三季度出口景氣分析“較好”，外資企業(yè)以及年出口規(guī)模在1-5億元人民幣區(qū)間的家用空調(diào)二線企業(yè)從出口訂單、出口價(jià)格等幾項(xiàng)指標(biāo)綜合判斷均表示第四季度出口景氣漸好。
1、 景氣指數(shù)反映出口實(shí)績(jī)走勢(shì)
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2010年1-11月，我國(guó)家用空調(diào)出口3958萬(wàn)臺(tái)套；結(jié)合產(chǎn)業(yè)在線在數(shù)據(jù)模型的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)的12月家用空調(diào)出口量為230萬(wàn)臺(tái)套，全年預(yù)計(jì)家用空調(diào)出口量達(dá)到4186萬(wàn)臺(tái)套，同比增長(zhǎng)50%。隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，中國(guó)家用空調(diào)出口開始擺脫2009年頹勢(shì)，自2009年12月起，出口量已顯示明顯恢復(fù)增長(zhǎng)。全球多個(gè)區(qū)域的市場(chǎng)需求啟動(dòng)，北美訂單開始增加，歐洲、亞洲、拉美幾大區(qū)的拉動(dòng)令中國(guó)家用空調(diào)出口在2010年第一季快速進(jìn)入旺季，且這一旺銷勢(shì)態(tài)貫穿至上半年，并在下半年的第三季創(chuàng)下了近四年的同季出口新高。出口持續(xù)高溫的主要原因一是：北半球高溫炎熱天氣讓空調(diào)旺季銷售十分火爆，北美、歐洲對(duì)空調(diào)的需求一直在不斷釋放，旺季過后國(guó)內(nèi)空調(diào)企業(yè)還接到一些追加訂單；原因之二是2010年出口集中爆發(fā)，船期凸顯緊張，發(fā)貨時(shí)間也被迫推遲，這都使得今年的空調(diào)出口旺季延長(zhǎng)。再者，巴西、阿根廷、墨西哥等國(guó)帶動(dòng)拉美地區(qū)整體需求， 2010年1-11月我國(guó)空調(diào)出口至拉丁美洲同比翻一番，增長(zhǎng)居五大洲之首。
從季度走勢(shì)來(lái)看，2010年四個(gè)季度家用空調(diào)出口既體現(xiàn)了行業(yè)季節(jié)特征，又完美表現(xiàn)出同比增長(zhǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)態(tài)。全年同比增長(zhǎng)50%，季度同比增長(zhǎng)保持在30-80%區(qū)間，第三季度出現(xiàn)增幅最高值。2010年家用空調(diào)出口景氣指數(shù)是對(duì)外貿(mào)環(huán)境、新出口訂單、出口價(jià)格、銷售費(fèi)用、制造成本等8個(gè)指標(biāo)進(jìn)行主觀判斷的數(shù)理指數(shù)，綜合反映包括出口量在內(nèi)的家用空調(diào)外貿(mào)景氣狀況。相比出口實(shí)績(jī)的火爆，景氣指數(shù)更顯沉穩(wěn)冷靜。全年景氣指數(shù)運(yùn)行在“一般”區(qū)間，第三季出現(xiàn)全年景氣最高值。景氣指數(shù)的平淡反映了行業(yè)對(duì)于家用空調(diào)出口現(xiàn)狀的謹(jǐn)慎態(tài)度，制造成本高位運(yùn)行，自有品牌比例微小，價(jià)格、利潤(rùn)如履薄冰，整體出口的盈利狀況還有待改善。


圖表 1 2010年空調(diào)出口實(shí)績(jī)與景氣指數(shù)季度對(duì)比
（注：2010年第四季度中12月空調(diào)出口量為預(yù)測(cè)值）
2、 新訂單出口增長(zhǎng)明顯 成本壓力貫穿全年
2010年家用空調(diào)出口景氣指數(shù)全年四季度均表現(xiàn)在“一般”區(qū)間，8個(gè)指標(biāo)則是組成景氣指數(shù)的主要因素。其中“出口價(jià)格、自由品牌比例、盈利狀況、營(yíng)銷費(fèi)用投入”四項(xiàng)指標(biāo)全年信號(hào)顯示“一般”，“制造成本改善”全年信號(hào)表現(xiàn)“較差”，“新出口訂單”信號(hào)則在后三季進(jìn)入“較好”區(qū)間，并且在第二季顯示信號(hào)最強(qiáng)。
景氣指數(shù)的八個(gè)指標(biāo)基本反映了2010年我國(guó)家用空調(diào)出口的主要特征：即，出口訂單的增加導(dǎo)致出口量同比大幅增長(zhǎng)；人民幣匯率、勞動(dòng)力成本、原材料價(jià)格所產(chǎn)生的制造成本、貿(mào)易成本高企帶來(lái)沉重成本壓力；“出口價(jià)格”難以有效增長(zhǎng)，“盈利狀況”在價(jià)格難漲，成本高漲的情況下不甚理想。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年1-11月家用空調(diào)出口平均價(jià)格為180.7美元/臺(tái)，同比下降0.8%，基本與2009年持平；同期，人民幣兌美元升值0.7%；制冷劑等原材料價(jià)格在一年內(nèi)價(jià)格漲幅在10甚至數(shù)十百分點(diǎn)以上。相比出口量的提升，盈利狀況并不喜人。


圖表 2 2010年空調(diào)出口景氣指數(shù)季度比較（分調(diào)查指標(biāo)）
注：

3、 三季龍頭企業(yè)景氣向好 四季外資企業(yè)景氣稍強(qiáng)
2010年上半年家用空調(diào)企業(yè)整體判斷景氣指數(shù)一致，均在“一般”區(qū)間。下半年，企業(yè)感受出現(xiàn)分化。三季度年出口規(guī)模在5億元人民幣以上的家用空調(diào)龍頭企業(yè)在新出口訂單、自有品牌比例以及盈利狀況三指標(biāo)下的判斷良好，促使對(duì)第三季出口景氣指數(shù)的綜合判斷“較好”。
四季度一般是出口淡季，但是2010年自10月起家用空調(diào)出口旺勢(shì)似乎已悄然啟動(dòng)，10、11兩個(gè)月出口量同比增長(zhǎng)48%，拉美是近一段時(shí)間空調(diào)出口最熱門的地區(qū)，高速增長(zhǎng)依然保持至四季度。尤其是巴西市場(chǎng)，奧運(yùn)會(huì)、世界杯等重大體育項(xiàng)目的建設(shè)讓巴西對(duì)空調(diào)的需求量大幅增長(zhǎng)。外資企業(yè)在新出口訂單、出口價(jià)格、品牌比例方面的判斷高于內(nèi)資企業(yè)，因此整體對(duì)第四季出口景氣判斷“較好”；年出口規(guī)模在1-5億元人民幣之間的二線企業(yè)在新出口訂單、自有品牌比例判斷較高，對(duì)第四季出口景氣判斷好于其它企業(yè)。
2010年1-11月家用空調(diào)出口企業(yè)同比增幅排名顯示，富士通和夏普居前兩位，其出口增長(zhǎng)主要來(lái)源于空調(diào)返銷日本，富士通將日本的空調(diào)生產(chǎn)大量的轉(zhuǎn)移到了中國(guó)，再由中國(guó)返銷回日本；夏普的主要出口國(guó)也為日本和美國(guó)。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球空調(diào)市場(chǎng)的釋放給國(guó)內(nèi)二三線空調(diào)更大的發(fā)展空間，憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)在某些區(qū)域市場(chǎng)，二三線空調(diào)品牌的市場(chǎng)份額甚至超過一線品牌。例如志高和格蘭仕分別在拉丁美洲和非洲均有突出表現(xiàn)。
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圖表 3 2010年空調(diào)出口景氣指數(shù)季度比較（分企業(yè)）
二、2011年1季信心滿滿 出口預(yù)期四成增幅
2011年1季家用空調(diào)出口信心指數(shù)在“較好”區(qū)間，8大指標(biāo)除“制造成本改善”外均預(yù)期“較好”，其中“新出口訂單”信心指標(biāo)顯示“好很多”。從企業(yè)類型來(lái)看，除外資企業(yè)預(yù)期“一般”外，其余企業(yè)預(yù)期“較好”；其中，內(nèi)資且年出口規(guī)模在1-5億元人民幣的家用空調(diào)企業(yè)對(duì)2011年第一季空調(diào)出口預(yù)期較高。
自2010年家用空調(diào)出口指數(shù)推出以來(lái)，首次出現(xiàn)信心指數(shù)“較好”預(yù)期，這一預(yù)期出現(xiàn)在2011年第一季。
產(chǎn)業(yè)在線結(jié)合出口歷史數(shù)據(jù)的數(shù)學(xué)模型及主觀調(diào)整，預(yù)期2011年第一季家用空調(diào)出口約1640萬(wàn)臺(tái)套，同比增幅43.47%；同期信心指數(shù)顯示為139.83，基本保持同級(jí)增幅。
1、信心指數(shù)與出口預(yù)測(cè) 保持同級(jí)增幅
結(jié)合出口歷史數(shù)據(jù)的數(shù)學(xué)模型以及主觀調(diào)整，產(chǎn)業(yè)在線預(yù)計(jì)2011年家用空調(diào)出口在5340萬(wàn)臺(tái)套，同比增幅27.56%；其中，2011年第1季出口1640萬(wàn)臺(tái)套，同比增幅43.47%。
發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、新興市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，體育經(jīng)濟(jì)帶來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)，此外全球氣候變暖預(yù)期等都是2011年全球空調(diào)市場(chǎng)繼續(xù)發(fā)展的機(jī)遇。具體從2011年第1季新出口訂單、出口價(jià)格調(diào)整、以及外貿(mào)總額增加的預(yù)期，綜合判斷2011年1季信心指數(shù)“較好”。

圖表 4 2011年1季空調(diào)出口信心指數(shù)與出口預(yù)測(cè)季度比較

2、市場(chǎng)發(fā)展空間可期 制造及貿(mào)易成本難控
家用空調(diào)出口指數(shù)調(diào)查顯示，2011年1季出口信心指數(shù)表現(xiàn)“較好”，且8大指標(biāo)除“制造成本改善”表現(xiàn)較差，其余均預(yù)期“較好”，尤其 “新出口訂單”信心指標(biāo)表現(xiàn)出“好很多”。對(duì)于本企業(yè)2011年出口業(yè)績(jī)?cè)龇?，受訪企業(yè)的基本判斷在30-50%區(qū)間，更高有達(dá)到60%甚至翻番。
發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)繼續(xù)恢復(fù)，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)高速發(fā)展，以及體育經(jīng)濟(jì)帶來(lái)得發(fā)展機(jī)會(huì)，甚至對(duì)于全球氣候日益變暖的預(yù)期，都成為全球空調(diào)市場(chǎng)繼續(xù)增長(zhǎng)的刺激因素。具體拉美、中東、非洲、印度等新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)、人均可支配收入快速增加使得當(dāng)?shù)丶译娦枨蟪蕩缀渭?jí)別增長(zhǎng)；同時(shí)，這些國(guó)家傾向于鼓勵(lì)進(jìn)出口貿(mào)易，由此貿(mào)易壁壘的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
“制造成本改善”在眾多信心向好的指標(biāo)中依然表現(xiàn)“較差”，并且惡化程度更甚。人民幣匯率單邊升值、原材料價(jià)格波動(dòng)、勞動(dòng)力成本上升且短缺等給更增加家用空調(diào)生產(chǎn)及貿(mào)易成本的復(fù)雜及難控程度，已經(jīng)開始的價(jià)格調(diào)整一定程度可以彌補(bǔ)，但相對(duì)于高啟的成本尚杯水車薪。對(duì)于成本、貿(mào)易壁壘等出口風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)表示會(huì)科學(xué)有效運(yùn)用多種金融工具控制成本、提高技術(shù)促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)、加強(qiáng)品牌建設(shè)擴(kuò)大自有品牌比例。

圖表 5 2010年空調(diào)出口信心指數(shù)季度比較（分調(diào)查指標(biāo)）
3、內(nèi)資整體信心向好 2011風(fēng)雨彩虹可待
對(duì)于2011年第一季家用空調(diào)出口信心預(yù)期，外資企業(yè)持保守謹(jǐn)慎態(tài)度，內(nèi)資企業(yè)普遍信心向好，且年出口規(guī)模在1-5億元人民幣的家用空調(diào)企業(yè)表現(xiàn)信心更足。
從宏觀上來(lái)看，影響出口的因素主要有：全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展，原材料價(jià)格、各國(guó)匯率、本國(guó)的出口政策、各國(guó)之間貿(mào)易準(zhǔn)則等?？傮w來(lái)看，2010年出口環(huán)境較好，除人民幣升值、原材料價(jià)格上漲之外，其他因素向好，根據(jù)目前的形勢(shì)，對(duì)2011年持保守的中性預(yù)測(cè)。面臨嚴(yán)峻的貿(mào)易環(huán)境，空調(diào)企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、新興市場(chǎng)以及全球氣候變暖條件下的全球空調(diào)市場(chǎng)仍持有較強(qiáng)的增長(zhǎng)預(yù)期。
格力、美的兩大龍頭企業(yè)表示，科技創(chuàng)新凝聚很多大客戶，并培養(yǎng)了忠實(shí)用戶，在2011年將繼續(xù)加大主打產(chǎn)品以及主打市場(chǎng)的銷售力度；志高、格蘭仕等二線企業(yè)表示將抓住東歐經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、拉美、中東等新興市場(chǎng)以及體育經(jīng)濟(jì)的發(fā)展機(jī)會(huì)。
產(chǎn)品方面，企業(yè)預(yù)期環(huán)保、節(jié)能空調(diào)（包括變頻、太陽(yáng)能空調(diào)）、商用空調(diào)等，有望成為2011年的熱點(diǎn)產(chǎn)品。


圖表 6 2010年空調(diào)出口信心指數(shù)季度比較（分企業(yè)）
附：中國(guó)家電出口景氣指數(shù)說(shuō)明
“中國(guó)家電出口景氣指數(shù)”由中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)及產(chǎn)業(yè)在線聯(lián)合推出。該指數(shù)涉及空調(diào)、冰箱冰柜、洗衣機(jī)、彩電、微波爐五個(gè)子行業(yè)，并選定貿(mào)易環(huán)境、外貿(mào)總額、新出口訂單、出口價(jià)格、自有品牌比例、盈利狀況、營(yíng)銷費(fèi)用投入、制造成本八大因素作為綜合評(píng)價(jià)中國(guó)家電產(chǎn)品出口現(xiàn)狀與預(yù)期的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，通過對(duì)家電企業(yè)外貿(mào)經(jīng)理人進(jìn)行調(diào)研訪問，運(yùn)用指數(shù)模型及統(tǒng)計(jì)方法，科學(xué)監(jiān)測(cè)家電行業(yè)出口運(yùn)行及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。2010年7月，“中國(guó)家電出口2010年中期指數(shù)”首發(fā)，該指數(shù)運(yùn)行一年，逐季調(diào)整與完善數(shù)據(jù)模型與統(tǒng)計(jì)樣本；2011年元月，“2010年第四季中國(guó)家電出口指數(shù)及2011年中國(guó)家電產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行預(yù)測(cè)”發(fā)布，引發(fā)業(yè)界對(duì)于2011年家電行業(yè)出口及內(nèi)銷全面運(yùn)行勢(shì)態(tài)的積極關(guān)注與熱烈探討。