烽火通信：主營增長穩(wěn)健 FTTH值得期待

受益于國內3G建設及FTTH可能帶來的巨大市場空間。雖然面臨全球經濟放緩的形勢，我國電信投資的增長卻非常明確。3G建設的啟動將增加公司通信系統(tǒng)產品的需求;此外，公司在FTTH領域具有優(yōu)勢，一旦FTTH市場正式啟動將極大地推動公司業(yè)績增長。

維持盈利預測和投資評級。08/09/10年EPS0.37/0.49/0.64元，08/09/10年PE19/15/11倍，當前價7.21元，目標價12.80元，“增持”評級。