晶圓代工恐進入退潮期

      晶圓代工業(yè)有個「潮汐理論」，當(dāng)景氣旺季來臨，領(lǐng)導(dǎo)廠商最早滿載，是漲潮的優(yōu)先受惠者；反之，景氣退潮時，核心大廠最晚感受到，但是產(chǎn)能一旦松動，下滑幅度和速度也會相當(dāng)驚人。
       今年第二季開始，全球芯片業(yè)庫存增加的消息就甚囂塵上，LCD驅(qū)動IC代工及封測廠商因為客戶遲遲無法去化倉庫中的半制晶圓（Wafer Bank），營收率先衰退，當(dāng)時臺積電仍保持不敗之身，產(chǎn)能利用率持續(xù)超越100%。
       目前大量采用90奈米制程絕大部分仍是以個人計算機相關(guān)的繪圖芯片、芯片組為主，但第三季PC市場旺季不旺，加上廠商調(diào)整庫存，市場對90奈米的需求自然無法成長。
       市場需求成長有限，但90奈米產(chǎn)能供給量卻持續(xù)成長，除臺積電本身產(chǎn)能持續(xù)增加外；聯(lián)電第三季新開出90奈米產(chǎn)能初估接近1萬片12吋約當(dāng)晶圓的水平；而特許、中芯90奈米制程成熟，開始獲得超微、德儀等客戶認(rèn)證，也具一定的接單能力；若再加上跨足晶圓代工市場的IDM廠，如三星、東芝等，也開始為高通、賽靈思等代工，第三季90奈米新產(chǎn)能似乎比預(yù)期中多。
       花旗環(huán)球證券半導(dǎo)體首席分析師陸行之表示，90奈米的「餅」就那么大，臺積電先前所占大廠釋出訂單比重最高曾達75%，下半年下滑至66%比重，仍在水平之上。
       不過，晶圓代工業(yè)景氣退潮，經(jīng)常伴隨著價格松動，臺積電90奈米產(chǎn)能利用率跌破80%，為填補多余產(chǎn)能，不是停止產(chǎn)能擴充，就是進入價格戰(zhàn)。陸行之說，他不樂見臺積電出現(xiàn)殺價搶單的動作，因此才建議臺積電縮減明年度資本支出，放慢產(chǎn)能擴充腳步。
       花旗環(huán)球證券的報告，看衰臺積電第四季新廠產(chǎn)能利用率下探65%，又提出降低明年資本支出衰退警訊，似乎保守看待明后年景氣，等同提前宣示晶圓代工業(yè)恐將進入退潮期。