美股評(píng)論：太陽(yáng)能投資時(shí)機(jī)未到

Semicon West的博覽會(huì)無(wú)疑吸引了很多人的眼球，而與此同時(shí)，另外一場(chǎng)博覽會(huì)的風(fēng)頭也不遑多讓，這便是名為Inter-Solar的太陽(yáng)能行業(yè)博覽會(huì)，眾多太陽(yáng)能基礎(chǔ)設(shè)施公司紛紛展示了他們自己的產(chǎn)品。

可是，我的建議是：不要做任何太陽(yáng)能方面的投資，除非，除非你非常了解自己正在做的事情。

在Inter-Solar博覽會(huì)上，有三件事情讓我大吃一驚：

我印象最深的首先就是博覽會(huì)自身的規(guī)模。這次博覽會(huì)在Moscone West最新的會(huì)議中心舉行，這里之前主要承辦的都是較為小型的活動(dòng)?？墒?，這一次的博覽會(huì)的規(guī)模卻絕對(duì)不小，而且是承辦場(chǎng)所第一次將總計(jì)三層的三個(gè)展廳全部開(kāi)放(至少就我所知是如此)，而且場(chǎng)內(nèi)還是一片人頭攢動(dòng)。

我注意到的第二件事情是一個(gè)奇特的現(xiàn)象，或者也可以說(shuō)是科技貿(mào)易展會(huì)獨(dú)有的現(xiàn)象——人們像發(fā)了瘋一樣砸錢(qián)，就像上了交易商的當(dāng)?shù)亩周?chē)買(mǎi)家一樣。

看起來(lái)，似乎這里到處都擁擠著二手車(chē)經(jīng)紀(jì)。我的意思是說(shuō)，你隨處可以看到熱情到讓人懷疑是虛情假意的招呼，大大的笑容，讓人不能不懷疑他們已經(jīng)暗暗盯上了你的錢(qián)包。人們就這樣擁擠著，蠕動(dòng)著，同時(shí)高度熱情著，其中許多都是德國(guó)人。

第三點(diǎn)則是巨大的無(wú)序性，整個(gè)場(chǎng)地讓人覺(jué)得就是隨意安排，各種彼此競(jìng)爭(zhēng)的技術(shù)，以及種種看似有趣的理念，這一切常常讓人頭腦產(chǎn)生混亂。

由此，我覺(jué)得有必要對(duì)投資者提出忠告，尤其是那些投資于太陽(yáng)能面板和以半導(dǎo)體技術(shù)發(fā)電的相關(guān)企業(yè)的股票的投資者。如果你不是專業(yè)到訂閱Photon Magazine的程度，你最好還是避開(kāi)這個(gè)行業(yè)。

一切就是這么簡(jiǎn)單。

不錯(cuò)，在太陽(yáng)能面板領(lǐng)域的確有不少誘人的機(jī)會(huì)。我們必須明白，有朝一日，這些設(shè)備的制造和營(yíng)銷成本遲早要降低到它們?nèi)渴褂弥芷趦?nèi)所產(chǎn)生的電能的價(jià)格之下。

有了政府的津貼，這些面板的確可以成為一個(gè)非常節(jié)省成本的投資。不過(guò)，目前行業(yè)的平均發(fā)電成本為每瓦特2.50美元，而要從根本上改變這一點(diǎn)還需要相當(dāng)?shù)臅r(shí)間。與此同時(shí)，就我最新的記憶，風(fēng)力發(fā)電的成本每瓦特應(yīng)該是在2美元甚至更低。

換言之，若是我想要獲得一部在有日光照射到時(shí)候能夠持續(xù)提供1千瓦電力的太陽(yáng)能設(shè)備，我就必須為此支付2500美元——目前，這些設(shè)備的平均壽命大約是二十五年。

問(wèn)題的關(guān)鍵就在這里。我必須承認(rèn)，一直以來(lái)，F(xiàn)irst Solar Inc.(FSLR)(并沒(méi)有出現(xiàn)在Inter-Solar博覽會(huì)上)和其非標(biāo)準(zhǔn)的薄膜技術(shù)確實(shí)讓我印象很深，據(jù)估計(jì)，他們的技術(shù)可以每瓦特1美元的價(jià)格提供電力。

具體而言，現(xiàn)在的市場(chǎng)上，總計(jì)有八種不同的基于多晶和單晶硅棒的太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)。First Solar則與眾不同，使用一種獨(dú)特的技術(shù)，他們并不依賴硅基，而是使用碲化鎘薄膜。

鎘和碲是兩種危險(xiǎn)的元素，對(duì)人的健康是有害的。因此，F(xiàn)irst Solar就不得不面對(duì)這樣的疑問(wèn)：“如果大樓著火，這些面板燃燒起來(lái)，人們呼吸到揮發(fā)出來(lái)的有害氣體，那會(huì)發(fā)生什么事情?”

因此，F(xiàn)irst Solar面臨著兩大挑戰(zhàn)。第一是產(chǎn)量提升的問(wèn)題。這是否能夠做到?該公司的回答是肯定的。第二則是開(kāi)發(fā)一種處理面板燃燒危險(xiǎn)處理的手段。

該公司已經(jīng)推出了咄咄逼人的循環(huán)利用計(jì)劃，以解決循環(huán)問(wèn)題，讓使用過(guò)后的產(chǎn)品不至于流入垃圾場(chǎng)。

我從1980年代就開(kāi)始追蹤太陽(yáng)能技術(shù)，一直就覺(jué)得薄膜技術(shù)的理念較之流行的硅晶系統(tǒng)確實(shí)是有巨大優(yōu)越性的，因?yàn)榫w的成本正在持續(xù)增長(zhǎng)。

換言之，這一領(lǐng)域真正的贏家注定將是一種簡(jiǎn)單的處置——一桶涂料，你可以將它涂抹在任何地方，任何可以接受日光照射，將其轉(zhuǎn)換為電能的地方。

當(dāng)我真正看到這樣的機(jī)會(huì)，我是不會(huì)放過(guò)的?？墒?，真正在那樣的機(jī)會(huì)到來(lái)之前，F(xiàn)irst Solar固然會(huì)一直看上去很美，但是那行業(yè)對(duì)于投資者而言卻是危險(xiǎn)的。