經(jīng)濟(jì)平緩，半導(dǎo)體廠商應(yīng)對(duì)策略探討

2011回歸正常

據(jù)各市場(chǎng)調(diào)查公司和企業(yè)的預(yù)測(cè)，2011年半導(dǎo)體業(yè)還將保持在2010年的3000億美元的規(guī)模，上半年相對(duì)是淡季。同時(shí)2011年也將會(huì)回歸正常，不會(huì)像過(guò)去兩年過(guò)山車式地劇烈震蕩。

回首過(guò)去，一些企業(yè)如何在危機(jī)中成長(zhǎng)，對(duì)即將來(lái)到的淡季又將如何準(zhǔn)備?成功的企業(yè)是否有些經(jīng)驗(yàn)可循?我國(guó)本土半導(dǎo)體企業(yè)成長(zhǎng)的根結(jié)在哪里?2010年的后兩月，筆者走訪了一些企業(yè)老總和市場(chǎng)調(diào)查公司分析師，期待從中找到答案。

通過(guò)并購(gòu)與合作高速成長(zhǎng)

目前在存儲(chǔ)器行業(yè)，美光(Micron)堪稱成長(zhǎng)最為耀眼的明星之一，隨著2010年12.7億美元收購(gòu)恒億(Numonyx)等策略，該公司以92億美元被iSuppli評(píng)為2010年第9大半導(dǎo)體銷售企業(yè)[1]。而在1992年，美光還是一家年?duì)I業(yè)額僅5億美元、在亞洲沒(méi)有業(yè)務(wù)的內(nèi)存廠商。其成長(zhǎng)秘訣主要是與合作伙伴合作和并購(gòu)。

那么并購(gòu)和自己開(kāi)發(fā)技術(shù)是如何協(xié)調(diào)的呢?“在發(fā)展企業(yè)時(shí)，我們的第一選擇當(dāng)然是自己開(kāi)發(fā)相關(guān)的技術(shù)。但是世界上聰明的人很多，所以我們不可能包打天下。” 美光科技全球企業(yè)發(fā)展部副總裁Mike Sadler說(shuō)，在自己開(kāi)發(fā)的同時(shí)，Micron還專門有一個(gè)團(tuán)隊(duì)去尋找其他人的好技術(shù)。這個(gè)團(tuán)隊(duì)去參加各種會(huì)議、看相關(guān)的文章、論文等，尋找美光所感興趣的項(xiàng)目或技術(shù)。這樣Micron就能在很早階段，盡快地通過(guò)收購(gòu)或者其他方式，把美光的資源和相關(guān)技術(shù)整合在一起。

主要靠收購(gòu)商業(yè)模式成長(zhǎng)的半導(dǎo)體企業(yè)還有一些，如LSI Logic、Intersil[3]等。另外更多地企業(yè)是靠收購(gòu)小公司或合作來(lái)彌補(bǔ)自己的業(yè)務(wù)空缺，來(lái)進(jìn)入一些新市場(chǎng)，例如Intel、TI[4]等。

下行階段應(yīng)對(duì)策略：精打細(xì)算

總體來(lái)看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是一個(gè)較為振蕩的產(chǎn)業(yè)，尤其內(nèi)存市場(chǎng)以敏感和波動(dòng)劇烈著稱。有預(yù)測(cè)認(rèn)為，2011年開(kāi)始，DRAM行業(yè)要開(kāi)始面對(duì)下行周期。但是與以前下行的周期稍有不同的是，這次的周期不是由供給不足引起的，而是供過(guò)于求驅(qū)動(dòng)的。但這次下行周期不會(huì)像以前那么嚴(yán)重，因?yàn)樵诠┙o方面沒(méi)有新的產(chǎn)能。

盡管如此，Micron還是根據(jù)所預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流情況，對(duì)開(kāi)支進(jìn)行了嚴(yán)格控制，使不管資本項(xiàng)目還是經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的開(kāi)支，都不會(huì)耗盡現(xiàn)金。因此，Micron對(duì)于那些最重要的資本投資項(xiàng)目還會(huì)繼續(xù)推進(jìn);但對(duì)于那些可以推進(jìn)也可以不推進(jìn)的二、三級(jí)項(xiàng)目就會(huì)暫停，等市場(chǎng)穩(wěn)定之后再做出判斷，因?yàn)榉€(wěn)定之后，才能知道在未來(lái)一兩年的反彈程度。

TSMC(臺(tái)積電)是08年底金融海嘯中沒(méi)有出現(xiàn)季度虧損的少數(shù)大型代工企業(yè)之一。談及經(jīng)驗(yàn)，TSMC中國(guó)業(yè)務(wù)發(fā)展副總經(jīng)理羅鎮(zhèn)球說(shuō)：“就市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)而言，不管在任何時(shí)間，你都要有做最壞的打算。所以不管你成本的控制也好，或者人員的數(shù)量也好，在任何時(shí)間都要控制住。”為此，TSMC隨時(shí)隨地都要求自己不能長(zhǎng)肥肉，而且在組織內(nèi)部開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)有句俗話：“無(wú)敵國(guó)外患者，國(guó)恒亡[5]。”即使TSMC已經(jīng)跑在很前面了，TSMC還是給自己創(chuàng)造一個(gè)假想的敵人，隨時(shí)跟自己競(jìng)爭(zhēng)，任何項(xiàng)目都有人員的競(jìng)爭(zhēng)。新人進(jìn)來(lái)時(shí)，就要培養(yǎng)這樣的競(jìng)爭(zhēng)文化，并有一套嚴(yán)密的考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制。

規(guī)模龐大、資金雄厚不是最重要的

許多企業(yè)把成長(zhǎng)不快的主要原因歸結(jié)為規(guī)模和資金實(shí)力不夠。但TSMC的羅振球并不這樣認(rèn)為，他認(rèn)為規(guī)模大是會(huì)有幫助的;但是如果僅看規(guī)模大，美國(guó)的通用汽車也一樣會(huì)賠錢。所以規(guī)模大的公司可能不太容易賠錢，但是也不保證不賠。

從TSMC角度看，一家晶圓代工廠有三件東西是重要的。第一是好工藝，所以TSMC在此做大量投資;第二是生產(chǎn)效率高，生產(chǎn)效率包含良率、生產(chǎn)周期或總產(chǎn)能;第三是服務(wù)，如果晶圓廠的IP核不足夠，該晶圓廠是否能在外面整合一些合作伙伴來(lái)提供?fabless(無(wú)生產(chǎn)線的芯片設(shè)計(jì)公司)的項(xiàng)目做完之后，晶圓廠的業(yè)務(wù)或銷售人員能否給fabless客戶很好的建議，把晶圓廠的經(jīng)驗(yàn)分享給fabless等。

在存儲(chǔ)器行業(yè)位列三星等企業(yè)之后的Micron也看中挖掘技術(shù)等潛能的重要性。Micron的Mike分析道，三星的規(guī)模是Micron的兩倍多，三星在內(nèi)存市場(chǎng)占35%，Micron的份額是15%。Micron目前不會(huì)想超過(guò)三星，反之，三星也不大可能把Micron趕出市場(chǎng)。Micron的目標(biāo)是增長(zhǎng)速度要和整個(gè)市場(chǎng)的擴(kuò)張速度基本一致，同時(shí)對(duì)研發(fā)進(jìn)行投資。Micron只想確保在給定的資源條件下，投資能夠是最為明智、有效的。

Micron認(rèn)為，在半導(dǎo)體領(lǐng)域，如果一家大企業(yè)沒(méi)有強(qiáng)有力的IP(知識(shí)產(chǎn)權(quán))組合，是不可能取得成功的。擁有非常良好的專利池，就意味著這家公司不僅在生產(chǎn)制造方面有非常好的業(yè)界經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)能夠更好地同對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)Patent Scorecard每年按照公司的專利和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)量和數(shù)量進(jìn)行排名，美光一直是列于排名前十名，2010年位列第三(表1)。

本土廠商的瓶頸在市場(chǎng)和管理

過(guò)去我國(guó)本土芯片設(shè)計(jì)公司有這樣的想法：從做周邊芯片起步，有實(shí)力后再向主芯片進(jìn)軍，即農(nóng)村包圍城市策略。但iSuppli高級(jí)分析師顧文軍認(rèn)為這條路恐怕難走。

現(xiàn)在有人戲稱影響中國(guó)大陸芯片設(shè)計(jì)公司升級(jí)的是兩位中國(guó)臺(tái)灣美眉(mm諧音，網(wǎng)絡(luò)用語(yǔ))：MTK(聯(lián)發(fā)科技)和Mstar(晨星半導(dǎo)體)，他們搶占了兩大類產(chǎn)品—手機(jī)和電視的風(fēng)光。這兩家企業(yè)的主芯片不僅占有大量市場(chǎng)，而且不斷向外集成，或者利用投資關(guān)系，使用戶采用其合作伙伴的輔芯片。所以對(duì)于本土芯片企業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有主芯片是一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)!

但影響中國(guó)大陸設(shè)計(jì)企業(yè)的其實(shí)不是這兩位勤奮智慧的臺(tái)灣美眉，而是另外兩個(gè)美眉——市場(chǎng)(market)和管理(management)。

企業(yè)在不同階段有不同的權(quán)重(表2)，在初創(chuàng)階段的一億人民幣以下時(shí)，最重要的財(cái)富不是市場(chǎng)和管理，而是產(chǎn)品和技術(shù)，少數(shù)幾個(gè)人共患難。因?yàn)楹芏嘀袊?guó)公司的創(chuàng)業(yè)人員是技術(shù)或產(chǎn)品出身，所以做產(chǎn)品和技術(shù)輕車熟路。

但到了企業(yè)快速增長(zhǎng)期時(shí)，可以看到很多公司很難突破1億元人民幣了。因?yàn)榇藭r(shí)公司盈利了，在業(yè)內(nèi)也小有名氣了，這時(shí)候管理就成了最重要的問(wèn)題，而不是產(chǎn)品和技術(shù)了。關(guān)于要采用哪種商業(yè)模式，大家出現(xiàn)了分歧。另外很多創(chuàng)始人是做技術(shù)或產(chǎn)品出身，因此會(huì)遇到管理瓶頸。而在1~3億美元曲線時(shí)，最重要的就是市場(chǎng)。因?yàn)橥ㄟ^(guò)單一產(chǎn)品進(jìn)入單一市場(chǎng)，最多也就做到1億美元。[!--empirenews.page--]

如果公司要想突破3億美元，必然要有一個(gè)新的市場(chǎng)，畢竟現(xiàn)在芯片的價(jià)格很低，所以要去尋找新的市場(chǎng)。但是中國(guó)缺少做市場(chǎng)的優(yōu)秀人才。究其原因，改革開(kāi)放以前，我國(guó)長(zhǎng)期處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，缺乏市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn);改革開(kāi)放后，我國(guó)又是以制造起家，制造也不太需要關(guān)注市場(chǎng)。所以我國(guó)大陸缺乏做市場(chǎng)的人才。

我國(guó)本土芯片設(shè)計(jì)公司現(xiàn)在面臨兩個(gè)重要的天塹，1億元人民幣(對(duì)應(yīng)表2的1億)，20億元人民幣(約合3億美元)。制約的第一個(gè)是管理，第二個(gè)的是市場(chǎng)，這兩個(gè)美眉才是影響整個(gè)中國(guó)最大的挑戰(zhàn)。