冬去春來？ 服務器芯片訂單變化透露了啥？

外資近期將關注焦短轉回科技類股，點名云端、服務器領域可留意，美系外資表示，去年因市場預期過高、資本支出偏高，以及主要廠商財報低于預期，對云端半導體領域持保守看法。不過，近期通路訂單已無下修，且指標廠商已獲美大客戶訂單追加，今年上半年云端半導體相關產業(yè)有望筑底。

去年上半年云端半導體相關領域到達高峰，原因來自市場對于高估服務器產業(yè)的需求，之后開始出現明顯修正至今，不過云端半導體相關產業(yè)修正的狀況，今年第一季已經開始出現筑底的跡象。

美系外資分析，依據過去10年產業(yè)經驗來看，產業(yè)修正周期通常為4到9個季度，目前已維持了4季度，且多數云端相關廠如Google、微軟、英特爾等財報利空訊息多已經反映。此外，從通路訂單建置狀況檢視，今年首季來自亞馬遜的訂單已開始回溫。

美系外資也指出，如果從訂單能見度來推估，近期并沒有下修的狀況，其中參考具指標性的廠商信驊來看，信驊預期今年首季展望優(yōu)于預期，主要來自臉書Facebook和亞馬遜的追加訂單。