在上廣電NEC的大股東上廣電集團(tuán)由于連續(xù)巨虧即將被上海市國資委債務(wù)重組的時刻，國內(nèi)另一液晶面板巨頭京東方(000725.SZ)的合肥6代線項目的120億元A股定向增發(fā)方案4月1日正式獲批。
根據(jù)京東方發(fā)布的定向增發(fā)預(yù)案，這次增發(fā)將向5家戰(zhàn)略投資者和5家財務(wù)投資者以不低于2.2元/股的價格發(fā)行27億-55億股新股,募集不超過120億元，其中90億元將用于6代線的建設(shè)資金，10億元補(bǔ)充公司流動資金，剩余的20億元則用于置換定向增發(fā)完成前公司墊付的資金。
記者了解到，這次定向增發(fā)京東方將新引進(jìn)來自合肥的5家戰(zhàn)略投資者，即合肥鑫城、藍(lán)科投資、合肥國資公司、濱湖建設(shè)和廬翔光電，其中前兩家公司認(rèn)購了不低于15億元不超過7億股的新股，其他三家公司認(rèn)購10億-15億元新股，這5家公司將為京東方的再融資承擔(dān)50%的資金。
對于剩余的60億元資金，京東方告訴記者，“新的戰(zhàn)略投資者承擔(dān)了6億元的資金，但每家不超過7億股，這保證了公司實際控制人北京電子控股公司的控股地位不變，但剩余的資金我們北京電控(目前擁有公司10.68億股)、成都高新投資等原來的股東也有望參與其中，除此之外還有一些與我們有長期合作關(guān)系的合作伙伴有望參與。”
記者了解到，在京東方A定向增發(fā)完成前的半年多時間內(nèi)，京東方還將繼續(xù)以自有資金來完成前期的投資，而6代線項目將于4月15日正式動工。
然而京東方定向增發(fā)的完成還存在很多未知數(shù)，市場調(diào)查機(jī)構(gòu)Displaysearch告訴記者，“由于2008年第三季度以來，全球液晶面板產(chǎn)業(yè)集體進(jìn)入冬天，京東方2008年也將出現(xiàn)7億-10億元的凈虧損，投資者對于這樣高風(fēng)險的投資可能會不敢進(jìn)入。”
京東方此前與合肥方面達(dá)成的協(xié)議中也提到，公司90億元注冊資金中合肥鑫城等5家公司將承擔(dān)60億元，其他30億元通過定向增發(fā)來獲得，但如果因為資本市場變化，增發(fā)無法完成，合肥5家公司將承擔(dān)這30億元資金。
不過合肥6代線的總投資達(dá)到175億元，剩余的85億元按照此前的協(xié)議，還需要通過雙方聯(lián)合申請銀團(tuán)貸款來籌集，但是上廣電集團(tuán)目前出現(xiàn)的財務(wù)危機(jī)卻讓上海的8家銀行陷入了危機(jī)中，在這樣的情況下京東方的85億元貸款能否如愿實現(xiàn)？
記者了解到，京東方旗下的成都京東方去年11月3日還完成了向國家開發(fā)銀行和成都銀行申請18.2億元貸款的協(xié)議，而目前合肥京東方與國家開發(fā)銀行為首的銀團(tuán)貸款談判已有突破，在公司定向增發(fā)完成注冊資金全部到位后有望逐步完成。
此外，國務(wù)院出臺的電子信息產(chǎn)業(yè)振興計劃，對投資規(guī)模將在1000億元以上的液晶面板項目，工信部、發(fā)改委正式制定投資細(xì)節(jié)，其中將重點支持京東方、彩虹、上廣電和龍騰光電等國內(nèi)液晶面板巨頭，這部分國家投資資金的到位，京東方6代線的銀團(tuán)貸款有望解決。
除6代線有望在2010年第四季度投產(chǎn)外，京東方在北京的8代線目前依然在投資前的可行性論證階段，而已獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)建立的總投資近1.8億元的“TFT-LCD工藝技術(shù)國家工程實驗室”將在4月底正式開工建設(shè)，顯然京東方的全系列面板生產(chǎn)線已經(jīng)開始提速，逆市建設(shè)的風(fēng)險也在加大。
(編輯：曾聰）
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