兩韓開(kāi)火效應(yīng)待觀察 臺(tái)灣面板雙虎開(kāi)高走低

受到TFT-LCD液晶面板景氣進(jìn)入谷底，監(jiān)視器面板報(bào)價(jià)出現(xiàn)反彈、電視面版第四季出貨量估將較上季增加等因素影響，近期法人對(duì)于面板業(yè)看法轉(zhuǎn)佳。加上南北韓于11/23開(kāi)火，又為臺(tái)灣面板業(yè)帶來(lái)短暫正面想像空間。不過(guò)，面板雙虎奇美電子、友達(dá)光電11/24股價(jià)表現(xiàn)卻不如預(yù)期，僅開(kāi)小紅就走低，盤(pán)中還相繼翻黑。

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主要系因兩韓交火對(duì)于面板產(chǎn)業(yè)的實(shí)際影響，還有待觀察。即使短線上雖激發(fā)了市場(chǎng)正面聯(lián)想（因?yàn)轫n國(guó)兩大面板廠全球大尺寸面板市占率達(dá)50%以上，若戰(zhàn)事擴(kuò)及本島，可能沖擊韓系面板外銷出貨情況），不過(guò)，實(shí)際上中長(zhǎng)期是否會(huì)產(chǎn)生有利于臺(tái)系面板廠的實(shí)質(zhì)影響，包括面板供需變化、品牌訂單流向等等，現(xiàn)在講都還太早。

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目前市場(chǎng)對(duì)于面板業(yè)的主要正面觀點(diǎn)，包括短期內(nèi)面板供應(yīng)鏈庫(kù)存水位已降低、歐美感恩節(jié)及圣誕節(jié)銷售旺季可望持續(xù)去化庫(kù)存、中國(guó)大陸緊接而來(lái)的農(nóng)歷春節(jié)將帶動(dòng)一波備貨需求、監(jiān)視器面板報(bào)價(jià)止跌反彈、電視面板價(jià)格雖續(xù)跌但出貨量可望回溫，以及新興市場(chǎng)將驅(qū)動(dòng)2011年全球液晶電視出貨量沖上2.2億臺(tái)、各項(xiàng)新技術(shù)及新應(yīng)用有助于面板廠商產(chǎn)品組合與毛利率改善等等。

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不過(guò)，長(zhǎng)線來(lái)看，由于中國(guó)大陸幾條高世代TFT-LCD液晶面板新廠，都正在籌建或已完工，或是還在規(guī)劃審理中，預(yù)料隨著中國(guó)大陸高世代面板新產(chǎn)能開(kāi)出，將為全球TFT-LCD面板產(chǎn)業(yè)之供需變化與版圖移動(dòng)，帶來(lái)變數(shù)。

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中國(guó)大陸京東方合肥6代線已于今年11月正式投產(chǎn)。目前廠房已完成、尚待導(dǎo)入機(jī)臺(tái)設(shè)備的產(chǎn)線，包括京東方北京8.5代線，以及TCL與深超合資的華星光電8.5代線。另外，正在評(píng)估中的新產(chǎn)線，還有中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)CEC旗下南京熊貓8.5代線、京東方合肥8.5代線、富士康成都8.5代線、Samsung蘇州7.5代線、LG Display廣州8.5代線等等。