韓流不停吹 面板下半年冷颼颼

盡管目前面板還處于供給過(guò)剩狀態(tài)，但南韓面板廠仍相當(dāng)活躍地在維持出貨量并且將報(bào)價(jià)往下調(diào)整，這會(huì)造成臺(tái)灣的面板廠商越來(lái)越難以與之競(jìng)爭(zhēng)，但臺(tái)灣廠商別無(wú)他法，只能持續(xù)降低稼動(dòng)率來(lái)應(yīng)對(duì)，因?yàn)槌杀炯軜?gòu)仍難以與南韓競(jìng)爭(zhēng)。
從最近的市場(chǎng)報(bào)價(jià)調(diào)查來(lái)看，我們發(fā)現(xiàn)南韓面板廠仍在持續(xù)引導(dǎo)面板報(bào)價(jià)下降，這其中主要的原因雖與整體產(chǎn)業(yè)供給過(guò)剩、面板庫(kù)存過(guò)高有關(guān)，另一個(gè)因素則是今年上半年電視整機(jī)組裝的客戶采購(gòu)了較為高價(jià)的面板，因此近期要求面板廠必須要給折讓（Rebate，或稱MDF市場(chǎng)發(fā)展基金），以減少面板下游采購(gòu)客戶的壓力，近期市場(chǎng)的傳聞也指出，現(xiàn)階段南韓面板廠商比臺(tái)灣廠商更愿意給面板的價(jià)格折讓。
從附表中可以看出，近期（7、8月）液晶電視面板的價(jià)格下跌趨勢(shì)中，南韓廠商的降價(jià)態(tài)度是相較于臺(tái)灣積極很多，特別是32吋、46~47吋與其他的LED背光機(jī)種，看起來(lái)南韓廠商積極的面板報(bào)價(jià)態(tài)度，仍將延續(xù)至9月至11月。
韓商選擇稼動(dòng)率優(yōu)先策略
綜觀過(guò)去以來(lái)幾次的液晶景氣循環(huán)，其實(shí)都沒(méi)見(jiàn)到南韓廠商出現(xiàn)過(guò)如此積極的降價(jià)態(tài)度，加上他擁有相當(dāng)多元化的資源與更佳的成本競(jìng)爭(zhēng)力，三星與LGD全球合計(jì)面板市占率也超過(guò)五成，其實(shí)不需要用這種比較負(fù)面的方式進(jìn)行面板產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，但為何這一次會(huì)祭出如此的策略？以下是我們所列出的幾點(diǎn)背景說(shuō)明。
三星與LGD企圖以維持高稼動(dòng)率、降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，在產(chǎn)業(yè)低迷時(shí)從臺(tái)灣面板廠手中搶到更高的市場(chǎng)占有率，即使這樣做可能會(huì)使得面板的報(bào)價(jià)很快就降低至所謂的面板現(xiàn)金成本。對(duì)于南韓面板廠來(lái)說(shuō)，32吋的液晶電視面板（CCFL背光機(jī)種）整體的材料現(xiàn)金成本約在145~150美元左右（這包括材料、管銷與營(yíng)運(yùn)成本），若是32吋以上機(jī)種，韓商的成本又比臺(tái)灣廠商成本更具有競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)轫n商有更好的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、客戶組成以及廠房設(shè)備加速折舊攤提的條件。這意味著韓商可以將32吋面板報(bào)價(jià)一口氣砍到150美元左右（目前報(bào)價(jià)約170~175美元），而且順勢(shì)毀掉臺(tái)灣面板供貨商的稼動(dòng)率。
短期需求增加難預(yù)料
從供需的觀點(diǎn)來(lái)看，想要倚賴需求的增加來(lái)改善目前面板供給過(guò)剩的壓力，恐怕相當(dāng)困難，對(duì)韓商來(lái)說(shuō)，即使產(chǎn)業(yè)鏈里頭已經(jīng)有為數(shù)不少的面板庫(kù)存存在、可能導(dǎo)致龐大的供給過(guò)剩壓力，但是對(duì)韓商而言，目前為止生產(chǎn)的狀況仍然低于他們?cè)鹊念A(yù)期，因此別無(wú)他法，只能在未來(lái)幾個(gè)月繼續(xù)砍價(jià)、以爭(zhēng)取更多的訂單。幾個(gè)季節(jié)性的需求，諸如中國(guó)的長(zhǎng)假、北美的黑色星期五大采購(gòu)已經(jīng)是箭在弦上，但是多數(shù)的面板廠商多半不敢對(duì)此寄予厚望，因?yàn)楝F(xiàn)階段面板廠仍抱著一大堆庫(kù)存在倉(cāng)庫(kù)中，看來(lái)很難在8月、或是接下來(lái)的旺季之前把庫(kù)存清光光。特別是對(duì)韓商來(lái)說(shuō)，若無(wú)法在旺季前?，F(xiàn)有庫(kù)存出清，將會(huì)相當(dāng)不利于去化后續(xù)新增的產(chǎn)能，也因此韓商這一季的降價(jià)動(dòng)作恐怕不會(huì)手軟。
明年的新年旺季、特別是中國(guó)大陸等新興市場(chǎng)的需求將是啟動(dòng)下一波面板需求的關(guān)鍵因素，這些需求的面板預(yù)計(jì)將會(huì)在今年11、12月出現(xiàn)，不過(guò)以目前面板產(chǎn)業(yè)低迷的氣氛來(lái)說(shuō)，廠商恐怕很難預(yù)期面板報(bào)價(jià)可以倚賴這一波的需求復(fù)蘇而起死回生，這也恐怕導(dǎo)致南韓面板廠采取先發(fā)制人的策略，先降價(jià)搶市再說(shuō)！
韓商策略會(huì)不會(huì)太危險(xiǎn)?
目前臺(tái)灣面板廠正遭受南韓面板廠的低價(jià)策略侵襲，由于成本結(jié)構(gòu)不如南韓廠商，因此當(dāng)市況不佳時(shí)就必須拉低稼動(dòng)率以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，不過(guò)拉低稼動(dòng)率（因?yàn)檎叟f成本還是在）又會(huì)造成成本競(jìng)爭(zhēng)力的結(jié)構(gòu)更弱，這會(huì)形成一種惡性循環(huán)。
不過(guò)經(jīng)過(guò)過(guò)去幾次的面板景氣循環(huán)，面板產(chǎn)業(yè)始終都處于變動(dòng)性的平衡當(dāng)中，供給過(guò)剩造成面板殺價(jià)，殺價(jià)拉低稼動(dòng)率，減少產(chǎn)出又造成缺貨，缺貨后報(bào)價(jià)又上漲，可以說(shuō)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)都一直處于這種循環(huán)當(dāng)中?，F(xiàn)在比較麻煩的是，南韓的面板廠商的產(chǎn)能都已經(jīng)大到一個(gè)地步，即使自家有品牌可以去化產(chǎn)能，但仍然必須將面板外賣才能去化所有產(chǎn)出。如果廠商一直都以低價(jià)策略來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)攻略，恐怕很容易會(huì)造成市場(chǎng)混亂，因?yàn)槊姘寮睗q急跌對(duì)于買面板的客戶其實(shí)也是一種困擾，不容易進(jìn)行市場(chǎng)規(guī)劃，反而很容易被面板報(bào)價(jià)給燙傷。
此外，證諸面板產(chǎn)業(yè)歷史，最會(huì)殺價(jià)的廠商也不見(jiàn)得就是最后的大贏家，或是取得最大市場(chǎng)占有率的廠商，只能說(shuō)，產(chǎn)業(yè)變化是動(dòng)態(tài)的，適度穩(wěn)定的市場(chǎng)策略，恐怕才是產(chǎn)業(yè)之福。（本文作者為DisplaySearch大中華區(qū)副總裁）