蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈 5億美元的“蛋糕”

???? iPhone5如約而至。

9月12日，蘋(píng)果公司推出其號(hào)稱“世界最薄、最輕的智能手機(jī)”iPhone5。盡管市場(chǎng)認(rèn)為蘋(píng)果iPhone5創(chuàng)新不足，但其市場(chǎng)銷售速度出人意料。蘋(píng)果宣稱，iPhone5在12日（預(yù)訂首日）24小時(shí)內(nèi)已預(yù)售出200萬(wàn)部，打破去年10月發(fā)售iPhone4S時(shí)創(chuàng)下的100萬(wàn)部預(yù)訂紀(jì)錄。

盡管蘋(píng)果店面21日上午才正式開(kāi)始銷售，但從13日起就已有人陸續(xù)來(lái)到紐約蘋(píng)果旗艦店外安營(yíng)扎寨。

受到iPhone5預(yù)期銷售業(yè)績(jī)的強(qiáng)勁刺激，蘋(píng)果公司的股票價(jià)格也一路攀升，18日每股價(jià)格已突破700美元大關(guān)。

蘋(píng)果集萬(wàn)千寵愛(ài)于一身，而其產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)公司也紛紛受益。不過(guò)，從整個(gè)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的利益分配來(lái)看，中國(guó)大陸企業(yè)扮演的角色仍是代工工廠或者外設(shè)備制造商，不僅技術(shù)含量低而且利潤(rùn)少。

在蘋(píng)果不斷升級(jí)過(guò)程中，各方爭(zhēng)奪這塊價(jià)值高達(dá)5億的蛋糕并不簡(jiǎn)單。大樹(shù)底下不只是好乘涼，如果不能咬一口吃香的蘋(píng)果，產(chǎn)業(yè)鏈的上下游公司或面臨嚴(yán)峻的生存風(fēng)暴。

吃不到蘋(píng)果，“棄婦”效應(yīng)或恐慌蔓延，畢竟，萊寶高科(002106,股吧)、TPK宸鴻、Audience等公司都已經(jīng)切身體驗(yàn)Audience甚至經(jīng)歷了股價(jià)一夜暴跌63%的夢(mèng)魘。A股市場(chǎng)上的十多家蘋(píng)果概念股公司，誰(shuí)還會(huì)被無(wú)情遺棄？

9月12日蘋(píng)果iPhone5面世，然而圍繞著蘋(píng)果最新產(chǎn)品核心部件的爭(zhēng)奪，曾經(jīng)占據(jù)蘋(píng)果零部件供應(yīng)40%市場(chǎng)的三星電子顯然成了失意者。

蘋(píng)果正在加速推動(dòng)核心部件的“去三星化”，來(lái)扭轉(zhuǎn)核心零部件受制于三星的局面，這一選擇讓更多的液晶面板、內(nèi)存甚至是電池廠商看到了希望。

繼將部分DRAM與NAND Flash訂單轉(zhuǎn)向東芝、海力士和爾必達(dá)后，從iPhone4開(kāi)始已不再采購(gòu)三星液晶面板，蘋(píng)果新一代iPhone的面板采購(gòu)依然將三星排除在外，而是采用了韓國(guó)LGD以及日本的Japan Display與夏普。

同樣，對(duì)于iPad mini的面板訂單，LGD、夏普以及我國(guó)臺(tái)灣的友達(dá)成為最終的入圍者。除了與三星的專利官司外，蘋(píng)果在新產(chǎn)品的面板采購(gòu)中徹底放棄三星，主要是因?yàn)檎虾蟮娜荄isplay在中小尺寸領(lǐng)域已將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向AM-OLED技術(shù)，這與蘋(píng)果要求的高清晰度、高像素的面板技術(shù)方向都出現(xiàn)了偏差。

不過(guò)由于新產(chǎn)品很快將面世，而夏普等新面板供應(yīng)商采用IGZO技術(shù)的新面板量產(chǎn)速度有些跟不上，蘋(píng)果2012年底出貨5000萬(wàn)臺(tái)新一代iPhone的計(jì)劃可能受到影響，其產(chǎn)品可能出現(xiàn)短期內(nèi)缺貨的局面。

三星的出局，不僅是因?yàn)殡p方的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，還因?yàn)槿窃谥行〕叽缑姘宓囊恍┖诵膮?shù)上也無(wú)法達(dá)到蘋(píng)果的要求?！捌鋵?shí)蘋(píng)果的去三星化從iPhone就開(kāi)始了，當(dāng)時(shí)三星面板供貨的占有率已降到10%左右，但現(xiàn)在三星在蘋(píng)果新品的面板訂單中已基本全部出局?！本〇|方副總裁張宇表示。

蘋(píng)果新品“去三星化”

對(duì)于夏普、友達(dá)等替代供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果的海量訂單是其面板業(yè)務(wù)扭虧甚至未來(lái)最主要的增長(zhǎng)點(diǎn)，但是蘋(píng)果對(duì)于面板質(zhì)量的高要求也讓它們承受著巨大的壓力和虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

按照蘋(píng)果方面的規(guī)劃，在新一代iPhone發(fā)布到年底至少要達(dá)到5000萬(wàn)臺(tái)的全球出貨量，這對(duì)于面板供應(yīng)商意味著巨大的機(jī)會(huì)。

夏普大中華區(qū)董事長(zhǎng)菅野直行表示，夏普在新一輪業(yè)務(wù)調(diào)整后，最為核心的業(yè)務(wù)就是采用獨(dú)有IGZO技術(shù)的中小液晶面板業(yè)務(wù)。雖然他沒(méi)有透露具體的客戶，但調(diào)整后的夏普中小尺寸液晶中最大的客戶將是蘋(píng)果，雖然其也在開(kāi)發(fā)基于WIN8的筆記本電腦、平板電腦市場(chǎng)以及超級(jí)本市場(chǎng)，但是蘋(píng)果的訂單依然將占其未來(lái)業(yè)務(wù)收入的50%以上。

夏普與鴻海各自持股37.5%的10代線同樣將蘋(píng)果智能電視的訂單作為未來(lái)生存和扭虧的最為重要的砝碼，不過(guò)蘋(píng)果智能電視的不斷推遲讓夏普已經(jīng)蒙受了損失。

夏普2011年在The new iPad面板的采購(gòu)爭(zhēng)奪中曾經(jīng)成為蘋(píng)果的第三大供應(yīng)商，但由于其IGZO技術(shù)在一些核心技術(shù)參數(shù)沒(méi)有通過(guò)蘋(píng)果的測(cè)試，蘋(píng)果將其首批面板訂單從100萬(wàn)砍到幾乎為零，這也是導(dǎo)致夏普2011財(cái)年以及新財(cái)年第一季度巨虧的重要原因。

Display Search中國(guó)區(qū)市場(chǎng)總監(jiān)張兵說(shuō)，蘋(píng)果對(duì)于新的面板供應(yīng)商的技術(shù)考核是非常嚴(yán)格的，即便獲得入圍資格，蘋(píng)果也在不斷調(diào)整其技術(shù)要求，這導(dǎo)致很多供應(yīng)商在獲得蘋(píng)果面板訂單初期是無(wú)法盈利的，所以夏普和友達(dá)要借蘋(píng)果來(lái)扭虧的想法有些冒險(xiǎn)。

除了來(lái)自蘋(píng)果的技術(shù)考核外，夏普、友達(dá)以及Japan Display之間也存在著激烈的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。

張宇表示，“國(guó)內(nèi)的面板廠商從目前來(lái)看，還難以達(dá)到蘋(píng)果產(chǎn)品要求的技術(shù)參數(shù)，但是京東方、華星光電都在金屬氧化物等新技術(shù)上進(jìn)行布局，相信未來(lái)，國(guó)產(chǎn)面板也有望加入蘋(píng)果面板訂單的爭(zhēng)奪中。”

“替代者”的幸福和苦惱

蘋(píng)果的風(fēng)生水起，帶動(dòng)了A股一系列上市公司在蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中成為淘金者。

A股市場(chǎng)中，安潔科技、環(huán)旭電子、比亞迪這三家上市公司被蘋(píng)果認(rèn)可為其供應(yīng)商，且這三家公司都是直接供貨商。

安潔科技是專注于筆記本、平板電腦及手機(jī)功能性器件的龍頭公司，同時(shí)是蘋(píng)果指定的5家功能性器件供應(yīng)商之一。

2011年11月上市時(shí)，安潔科技主打的概念就是蘋(píng)果零件供應(yīng)商，從2008年至今，蘋(píng)果公司都是其第一大終端客戶。其中，蘋(píng)果2010年貢獻(xiàn)的營(yíng)收占安潔科技當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的48.8%。

安潔科技也是國(guó)內(nèi)惟一一家進(jìn)入蘋(píng)果供貨體系的功能器件廠商，供貨總額占蘋(píng)果功能性器件采購(gòu)總額的10%左右，其供貨幾乎涵蓋蘋(píng)果系列產(chǎn)品，包括iPad、iPhone、iMac等旗艦產(chǎn)品，其中對(duì)iPad的供貨占其對(duì)蘋(píng)果總供貨量的七成以上。

消費(fèi)電子智能時(shí)代的到來(lái)，會(huì)帶動(dòng)新一輪消費(fèi)電子產(chǎn)品及其配件需求的高速增長(zhǎng)，牢牢地依附在蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上也給安潔科技帶來(lái)不俗的業(yè)績(jī)。安潔科技2012年上半年實(shí)現(xiàn)收入2.55億元，同比上升29%；凈利潤(rùn)0.82億元，同比上升82%。

安潔科技預(yù)計(jì)前三季度主營(yíng)業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)50%－80%。

同時(shí)，安潔科技的股價(jià)從上市以來(lái)就呈現(xiàn)整體上升的趨勢(shì)。安潔科技2011年11月25日上市，發(fā)行價(jià)為23元。上市之后股價(jià)一路上揚(yáng)并接連創(chuàng)出新高，2012年9月6日，其日內(nèi)最高價(jià)達(dá)到60.28元，相對(duì)于其發(fā)行價(jià)上漲162.09%。

比亞迪向蘋(píng)果供應(yīng)結(jié)構(gòu)件和外圍零部件，在比亞迪的中報(bào)中，比亞迪稱其目前是全球最具競(jìng)爭(zhēng)能力的手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)的供貨商之一，主要客戶包括諾基亞、華為、蘋(píng)果、摩托羅拉、HTC、中興等全球領(lǐng)先電子產(chǎn)品制造商。[!--empirenews.page--]

根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，A股上市公司中共有16家蘋(píng)果概念股，除了蘋(píng)果公布的比亞迪、安潔科技和環(huán)旭電子外，還有朗瑪信息、金利科技、水晶光電、立訊精密、歌爾聲學(xué)、大族激光、天音控股、金發(fā)科技、華工科技、利源鋁業(yè)、共達(dá)電聲、德賽電池、錦富新材。

數(shù)據(jù)顯示，上述16家蘋(píng)果概念股上半年?duì)I業(yè)總收入合計(jì)為619.65億元，同比增長(zhǎng)25.34%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)為18.45億元，同比增長(zhǎng)21.42%。

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