福日電子回應:標的公司凈資產(chǎn)減少系雙方約定
以電視產(chǎn)業(yè)起家、在LED業(yè)布局多年的福日電子，近日推出了上市以來的首次再融資。
7月15日，福日電子披露定增方案，公司擬募集資金用于收購深圳市邁銳光電有限公司(下稱“邁銳光電”)92.8%股權及補充流動資金。其中，大股東福日集團認購比例將不少于38.76%。
消息一出，福日電子在資本市場受到廣泛關注。日前，公司副總裁、董秘許政聲接受了《證券日報》記者專訪，對市場質(zhì)疑進行了回應。
據(jù)記者了解，福日電子擬收購的邁銳光電資產(chǎn)正在審計、評估階段，目前還未有定論。
收購邁銳光電
看中其海外、大屏幕資源
《證券日報》：此次收購是出于怎樣的考慮?收購細節(jié)如何?
許政聲：福日電子經(jīng)過產(chǎn)業(yè)調(diào)整和優(yōu)化，公司已從電視機生產(chǎn)企業(yè)成功轉(zhuǎn)型，確立以LED光電產(chǎn)業(yè)、節(jié)能減排、智慧家電、智慧通訊為主業(yè)。此次收購若成功，邁銳光電將給公司帶來較高的產(chǎn)值和投資回報。通過深入調(diào)研，公司認為邁銳光電有技術團隊、專利研發(fā)、市場開拓方面的優(yōu)勢，產(chǎn)品出口額占其業(yè)務的一半以上，去年LED大屏幕出口額位居國內(nèi)前三。
同時，邁銳光電經(jīng)營穩(wěn)健，團隊工作務實，財務狀況良好。另外，由于之前已進行IPO輔導，公司經(jīng)營較規(guī)范?；谏鲜鲈?，我們認為通過非公開發(fā)行股票來收購邁銳光電是切實可行的。
《證券日報》：收購之后，公司將對邁銳光電在資產(chǎn)和業(yè)務方面進行怎樣的整合?預計對公司業(yè)績影響如何?
許政聲：本次收購成功之后，公司將對邁銳光電的資產(chǎn)和業(yè)務與公司目前已有的LED產(chǎn)業(yè)進行優(yōu)化整合。通過整合，福日電子LED產(chǎn)品基本覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，公司未來在產(chǎn)品供應和服務方面的能力將顯著增強。
未來，邁銳光電成為公司的控股子公司，將有望快速提升其市場競爭能力。
同時，隨著業(yè)務規(guī)模的擴大，福日電子的業(yè)績預計將得到顯著改善，尤其是在主營業(yè)務收入方面。
主營幾經(jīng)變革
并購擴張?zhí)嵘?/strong>
《證券日報》：公司在LED產(chǎn)業(yè)的布局是怎樣的?產(chǎn)業(yè)的前景如何?
許政聲：目前，公司旗下兩個控股子公司福日照明和福日光電分別專注于LED室內(nèi)照明和LED封裝等業(yè)務。公司產(chǎn)業(yè)布局由下游應用產(chǎn)品迅速向上游延伸(封裝、外延芯片)。
公司認為，LED行業(yè)具有非常巨大的經(jīng)濟價值及市場前景。2006年到2008年間，LED顯示屏的增長速度維持在18%左右。我國LED顯示應用產(chǎn)業(yè)發(fā)展將近20年，近年來，市場將轉(zhuǎn)入規(guī)模化、品牌化競爭。未來幾年內(nèi)，小規(guī)模廠商將被淘汰出局，幾個主要廠家將控制行業(yè)市場。
公司自2001年開始涉足LED行業(yè)，積累了一定的技術儲備和行業(yè)資源，但由于各種原因，公司發(fā)展步伐緩慢。LED產(chǎn)業(yè)目前正在進行新一輪洗牌，此時收購恰逢其時，通過并購可以迅速擴大公司的產(chǎn)品規(guī)模和市場占有率。同時，公司通過并購大屏幕業(yè)務，可以進一步將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到封裝、節(jié)能服務等領域。
《證券日報》：公司主營業(yè)務經(jīng)歷幾次調(diào)整的原因?在提高盈利能力和資產(chǎn)水平方面，后續(xù)還有什么措施?
許政聲：LED產(chǎn)業(yè)符合國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，屬于低碳節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，是國家極力提倡和扶持的產(chǎn)業(yè)。上述因素是促使公司經(jīng)過數(shù)次調(diào)整后將LED產(chǎn)業(yè)確定為主業(yè)之一的原因。
公司將通過擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，加大研發(fā)投入，不斷開發(fā)新產(chǎn)品來提高盈利能力，同時變現(xiàn)非主營資產(chǎn)，加大主營業(yè)務投入及并購相關產(chǎn)業(yè)，迅速做強公司主業(yè)。
收購價格未有定論
募資將不超過3億元
《證券日報》：有市場人士認為，公司高估了對邁銳光電的收購價格。您怎么看待這個問題?
許政聲：邁銳光電的資產(chǎn)正在審計評估過程中，評估機構由有權部門通過隨機方式組成，一定會以公平、公正的態(tài)度，按照市場合理的定價進行評估。在評估結果未得到有權部門備案確認之前，公司還不能確定收購價格，這個問題，公司會予以明確并公告。
目前，市場上關于公司擬募資3.2億元的說法沒有依據(jù)，這是部分市場人士根據(jù)公司披露方案發(fā)行價格和股數(shù)的最上限進行的預測。但據(jù)有關機構的初步預估，公司擬募集資金或?qū)⒉怀^3億元。
《證券日報》：數(shù)據(jù)顯示，邁銳光電凈資產(chǎn)從去年的1億元縮減至上半年的5393萬元，原因是什么?邁銳光電資產(chǎn)負債率81.75%，此次收購對其影響如何?
許政聲：公司凈資產(chǎn)減少，主要系雙方約定，公司截至2012年12月31日之前的未分配利潤，由原股東分享，這樣也降低了邁銳光電的估值及收購價格。此次收購之后，隨著業(yè)務規(guī)模擴大，盈利能力增強，邁銳光電的資產(chǎn)負債率將會下降到一個合理的范圍。
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