機(jī)構(gòu)最新動(dòng)向揭示 周三挖掘20只黑馬股

LED半導(dǎo)體照明網(wǎng)訊 陽(yáng)光照明受益于全球led照明的高速發(fā)展,市場(chǎng)空間廣闊。公司將發(fā)力于led照明業(yè)務(wù),未來(lái)業(yè)績(jī)將持續(xù)釋放。預(yù)計(jì)公司2013-2014年?duì)I業(yè)收入為33.45億、42.14億,EPS為0.45元、0.58元,對(duì)應(yīng)目前股價(jià)PE為29.1倍、22.6倍,給予公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)。

三季度營(yíng)收快速增長(zhǎng):公司2013年Q3營(yíng)收9.18億元,同比增長(zhǎng)32.2%;歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)8086萬(wàn)元,同比下降11.24%。前三季度公司營(yíng)收23.83億元及歸屬母公司凈利潤(rùn)1.81億元,分別同比增長(zhǎng)26.1%、0.7%,每股收益0.28元。公司凈利潤(rùn)增速較低系本期沒(méi)有收到國(guó)家補(bǔ)貼導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)外收入大幅減少,預(yù)計(jì)年底前將確認(rèn)該補(bǔ)貼。毛利率穩(wěn)定,費(fèi)用率下降:公司前三季度毛利率為19.03%,較上年同期19.78%下降0.75個(gè)百分點(diǎn)。銷(xiāo)售費(fèi)用率下降1.43個(gè)百分點(diǎn)至4.34%,管理費(fèi)用率下降0.97個(gè)百分點(diǎn)至6.67%。在公司合理的控制費(fèi)用下,公司凈利率同比提升4.53%。

傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)穩(wěn)中有降:節(jié)能燈是目前市場(chǎng)上占比最大的產(chǎn)品類(lèi)型,在短期內(nèi)市場(chǎng)需求不會(huì)迅速萎縮,且仍有在民用和商用領(lǐng)域拓展的空間。行業(yè)由企業(yè)分散性向集中度提高發(fā)展,公司作為行業(yè)龍頭仍將受益。

LED業(yè)務(wù)發(fā)展迅速:公司在傳統(tǒng)照明產(chǎn)品制造和代工方面的經(jīng)驗(yàn)使得公司在LED照明方面具備更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司第三季度營(yíng)收創(chuàng)下歷史最高,是受益于全球LED照明的高速發(fā)展,公司作為飛利浦國(guó)內(nèi)最大的代工廠,使得LED業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。公司目前已經(jīng)將發(fā)展方向轉(zhuǎn)向LED照明,并已與三安光電合作在廈門(mén)設(shè)立公司聯(lián)合開(kāi)發(fā)LED新型光源。LED領(lǐng)域的開(kāi)拓為公司帶來(lái)更大成長(zhǎng)空間,通過(guò)完善產(chǎn)業(yè)布局、加強(qiáng)自主研發(fā)、加快產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí),公司加大了燈具和LED產(chǎn)品的海內(nèi)外市場(chǎng)開(kāi)拓,帶來(lái)了業(yè)務(wù)的大幅增長(zhǎng)。