兩大需求疊加 LED企業(yè)迎營收和利潤雙重拐點

LED半導(dǎo)體照明網(wǎng)訊 12日，A股LED板塊表現(xiàn)亮眼，華燦光電盤中漲幅一度超過9%，三安、德豪兩日漲幅近5%。時報資訊本周一曾提示關(guān)注該行業(yè)機會，理由是具有風(fēng)向標(biāo)的臺灣LED行業(yè)呈現(xiàn)淡季不淡，旺季提前來臨。

從全球范圍來看，LED行業(yè)在2014年繼續(xù)高歌猛進，無論是像飛利浦、歐司朗等國際一線照明巨頭，還是韓國、臺灣等地LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，均對LED照明市場持樂觀態(tài)度，不斷加大投入。

臺灣LED產(chǎn)業(yè)鏈一季度景氣高企，大拐點逐漸清晰。通過對比璨圓、鼎元、晶電、泰谷、光寶科、光磊、光電等7家LED芯片廠商以及佰鴻、東貝、華興、李洲、隆達、一詮、億光、艾迪森等8家LED封裝及下游廠商相關(guān)數(shù)據(jù)，雖然一季度是傳統(tǒng)行業(yè)淡季，但淡季不淡態(tài)勢明顯。2014年1月整體LED產(chǎn)業(yè)鏈營收合計為85.70億元新臺幣，環(huán)比只略微下滑了2.19%，同比大增21.13%。2月份整體營收為77.89億元新臺幣，同比增長29.41%。

前瞻地看，在需求快速增長的背景下，很多企業(yè)將迎來營收和利潤率的雙重拐點。而且隨著公用、商業(yè)照明的大規(guī)模啟動，以及家庭照明的滲透率快速提高，LED產(chǎn)業(yè)景氣彈升將貫穿全年甚至延續(xù)到未來兩三年時間。建議投資者積極配置，把握此輪行業(yè)主線行情。

業(yè)內(nèi)分析稱，淡季不淡主因是照明需求替代背光成為行業(yè)主要驅(qū)動力，年初以來更是出現(xiàn)兩大需求疊加效應(yīng)，且由于下游備貨和世界杯帶動電視銷售等因素，具有持續(xù)性，行業(yè)全年或延續(xù)高景氣。尤其是芯片在新產(chǎn)能投放有限情況下，二季度或現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨?？衫^續(xù)關(guān)注三安光電、華燦光電。