京東方460億再融資內幕

京東方拋460億再融資方案股價暴跌

京東方A（000725）拋出了募資金額不超過460億元的定增預案，一舉刷新今年以來A股再融資金額的紀錄。值得一提的是，這是京東方A上市以來的第五次再融資，此前四次募資凈額共計248億元，而公司A股上市以來的分紅金額只有區(qū)區(qū)的1.18億元。

7月19日起停牌籌劃重大事項的京東方A今日公布定增預案，擬以不低于2.10元/股的價格定增95億至224億股，募資凈額不超過460億元。此輪募投項目瞄準超高清、氧化物、觸摸屏等需求快速增長的巨大市場，以求提升其整體競爭力。公司表示，募投項目全部建成后，其產品將覆蓋幾乎所有的面板應用領域。同時，AM-OLED 生產線的建設有助于公司搶先布局AM-OLED 市場，占領先機。

預案顯示，在460億元的募資總額中，北京國有資本經營管理中心（下稱“國管中心”）擬以其所持的北京京東方顯示技術有限公司（下稱“京東方顯示”）48.92%股權認購本次定增，該部分股權的初步評估值為85.33億元；合肥建翔投資有限公司（下稱“合肥建翔”）擬以現金或其所持對京東方與本次定增募投項目相關的債權合計60億元認購；重慶渝資光電產業(yè)投資有限公司（下稱“重慶渝資”）則擬以現金63億元認購。上述三家實力機構合計認購金額約208.33億元。

預案同時還規(guī)定，除上述三家以外的其他投資者認購此次定增后，其單獨或和其一致行動人共同持有上市公司的股份不得超過45.25億股。

除股權認購部分的初步評估值85.33億元外，公司預計本次非公開發(fā)行扣除發(fā)行費用后可募集現金不超過375億元。在募集現金投向上，公司擬用130億元對合肥鑫晟光電科技有限公司增資，投建第8.5代薄膜晶體管液晶顯示器件項目；用152億元增資重慶京東方光電科技有限公司，投建第8.5代新型半導體顯示器件及系統項目；以40億元增資鄂爾多斯（600295）市源盛光電有限責任公司，投建第5.5代AM-OLED 有機發(fā)光顯示器件項目；以25億元增資合肥鑫晟光電科技有限公司，投建觸摸屏生產線項目；另28億元補充流動資金。

根據相關協議，合肥建翔與重慶渝資的認購資金將分別全部投入合肥第8.5代薄膜晶體管液晶顯示器件項目和重慶第8.5代新型半導體顯示器件及系統項目。

受益于面板需求增加和價格上漲，京東方A從今年一季度開始實現扭虧。公司在7月15日發(fā)布的半年報業(yè)績修正預告中，將之前一季報中預計的上半年凈利潤由“6億元至6.5億元”修正為“8.2億元至8.6億元”，而去年同期為虧損7.8億元。此外，公司近日還在互動易上表示，目前已經運營的4條生產線良品率均達到95%以上，并保持滿銷滿產、持續(xù)盈利的狀態(tài)。