京東方285億建8.5代線：業(yè)績(jī)飄紅憂患仍在

京東方提前給了投資者一個(gè)交代。

2013年12月28日，面板廠商京東方合肥8.5代氧化物TFT-LCD生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。這是國(guó)內(nèi)首條金屬氧化物面板生產(chǎn)線，目前，全球只有夏普等少數(shù)廠商掌握相關(guān)技術(shù)。該條8.5代線是京東方去年7月份以定增形式募資460億元投資擬建的4條生產(chǎn)線中的其中一條，比原計(jì)劃提早一個(gè)月投產(chǎn)，預(yù)計(jì)在今年第一季度末量產(chǎn)。隨著新生產(chǎn)線的投產(chǎn)，京東方將每月新增9萬(wàn)片玻璃基板產(chǎn)能。

此前，京東方的460億元定增案——液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上最大的一筆融資——一度被質(zhì)疑“圈錢”。郎咸平曾發(fā)微博炮轟：“中國(guó)液晶面板業(yè)就像兩年前的光伏行業(yè)一樣，以大躍進(jìn)方式飛速發(fā)展，其結(jié)果必然導(dǎo)致嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩。”

目前，國(guó)內(nèi)外廠商紛紛加大對(duì)高世代線的投產(chǎn)，使得這個(gè)行業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩的局面。尤其是自去年下半年以來(lái)，彩電需求疲軟，日韓已經(jīng)將重心轉(zhuǎn)移到OLED面板上，國(guó)內(nèi)高投入的LCD面板線，將面臨無(wú)法收回成本的風(fēng)險(xiǎn)。

　　產(chǎn)能激增

面對(duì)“產(chǎn)能過(guò)剩論”，京東方以業(yè)績(jī)給出了擴(kuò)充產(chǎn)能的理由。據(jù)京東方透露，京東方去年各條生產(chǎn)線均實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷，全年業(yè)績(jī)飄紅，2013年盈利有望達(dá)到18億—20億元，比上年同期盈利額提升6倍左右。

目前，京東方擁有一條4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線、一條5代TFT-LCD生產(chǎn)線、一條6代TFT-LCD生產(chǎn)線、一條月產(chǎn)能為1012萬(wàn)片玻璃基板的8.5代TFT-LCD生產(chǎn)線、一條5.5代AMOLED生產(chǎn)線。加上剛建成投產(chǎn)的合肥8.5代氧化物TFT-LCD生產(chǎn)線，在重慶建設(shè)中的一條8.5代新型半導(dǎo)體顯示TFT-LCD生產(chǎn)線，在合肥準(zhǔn)備投建的觸摸屏生產(chǎn)線。未來(lái)5年，按照產(chǎn)能規(guī)模、創(chuàng)新能力和盈利水平三大指標(biāo)核算，京東方的綜合實(shí)力未來(lái)有望進(jìn)入到全球前三。

但面板業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，隨著技術(shù)水平的提升，國(guó)內(nèi)廠商紛紛加大了對(duì)高世代線的投入建設(shè)。而近年來(lái)因?yàn)橐壕姘灏氤善返倪M(jìn)口關(guān)稅一度提升，韓國(guó)以及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的面板制造商，都加快了在大陸投資建廠的步伐。根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)DisplaySearch的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年中國(guó)大陸將有3條8.5代線陸續(xù)投入量產(chǎn)，到2015年初，國(guó)內(nèi)的8.5代液晶面板生產(chǎn)線將達(dá)到8條。

除京東方的3條生產(chǎn)線外，三星蘇州的一條8.5代線于去年第四季度投產(chǎn)，產(chǎn)能為5.5萬(wàn)片玻璃基片。而在三星蘇州工廠竣工的同一天，TCL集團(tuán)也宣布華星光電將投入244億元，在深圳再上馬一條8.5代線，引入氧化物半導(dǎo)體技術(shù)，今后會(huì)兼具AMOLED面板的生產(chǎn)能力，產(chǎn)能為10萬(wàn)片玻璃基片。其中非晶硅半導(dǎo)體玻璃基板為每月7萬(wàn)片，氧化物半導(dǎo)體玻璃基板為每月3萬(wàn)片，用于生產(chǎn)OLED電視面板。而LGDisplay廣州8.5代線液晶面板工廠也將于今年上半年建成，下半年量產(chǎn)，產(chǎn)能為每月12萬(wàn)片，該生產(chǎn)線是LGD首次向海外輸出的高世代面板線，主要生產(chǎn)50英寸以上大型電視用面板。另外，國(guó)內(nèi)廠商中電熊貓的8.5代線也有望在2015年前量產(chǎn)。

隨著新線建成量產(chǎn)，中國(guó)大陸地區(qū)八代線玻璃基板投片產(chǎn)能，將從2013年末的每月25萬(wàn)片上升到2015年末的每月67萬(wàn)片。兩年內(nèi)，中國(guó)八代線產(chǎn)能提高幅度將超過(guò)260%。

各出奇招

一方面是激增的產(chǎn)能，另一方面卻是停滯不前的需求。

由于全球經(jīng)濟(jì)低迷，彩電銷售增長(zhǎng)乏力，加之國(guó)內(nèi)樓市限購(gòu)，家電刺激政策退出等因素影響，彩電整機(jī)銷量在去年下半年開(kāi)始出現(xiàn)增長(zhǎng)下滑。奧維咨詢(AVC)數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，彩電銷量同比增長(zhǎng)29%，下半年同比僅增長(zhǎng)0.57%。而根據(jù)中怡康預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2014年彩電零售量為4620萬(wàn)臺(tái)，同比增幅為-1.90%。面對(duì)飛漲的260%產(chǎn)能，下游市場(chǎng)會(huì)否消化不良?

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2014年中國(guó)液晶電視面板市場(chǎng)總體不會(huì)出現(xiàn)供過(guò)于求。一方面是因?yàn)橹袊?guó)大陸目前的面板自給率只有30%，增加三條線，自給率也只在40%~45%之間。另一方面，在產(chǎn)能激增的同時(shí)，全球液晶面板需求成長(zhǎng)也快，2014年，預(yù)計(jì)全球液晶面板需求將同比增長(zhǎng)10%。平板電視需求雖然不如以前，但其尺寸以每年一寸的速度增長(zhǎng)，而手機(jī)、平板電腦的面板需求和尺寸需求也在飛速上升。

不過(guò)，面板供應(yīng)的增加，的確會(huì)帶來(lái)價(jià)格下行，利潤(rùn)降低。為化解價(jià)格下跌帶來(lái)的壓力，多數(shù)面板廠商都調(diào)整了今年的戰(zhàn)略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。三星和LG的新高世代線瞄準(zhǔn)48英寸和55英寸的超高清、全高清大尺寸面板。而華星光電則在其二期項(xiàng)目導(dǎo)入氧化物和OLED等新興技術(shù)。

相反，除合肥8.5代線和鄂爾多斯5.5代線兼顧新型技術(shù)和OLED投入外，京東方已將其北京5代線全部轉(zhuǎn)為生產(chǎn)中小尺寸面板，其合肥6代線移動(dòng)類產(chǎn)品比重已超過(guò)50%，北京8.5代線也已開(kāi)始量產(chǎn)平板電腦面板。中小尺寸面板生產(chǎn)及出貨比重的有序增加，使得京東方在大尺寸面板量?jī)r(jià)齊跌的市場(chǎng)情況下，保持了繼續(xù)盈利的勢(shì)頭。

臺(tái)灣廠商友達(dá)光電先前宣布投資的8.5代線，正在評(píng)估改為投資6代線，并計(jì)劃將其轉(zhuǎn)為生產(chǎn)中小尺寸面板，提高獲利能力。而國(guó)內(nèi)中電熊貓正在新建的8.5代線是由10代線改投而來(lái)，當(dāng)初350億投資建設(shè)10代線，遭到業(yè)內(nèi)人士一致反對(duì)。如今，改投的8.5代線，也不走“尋常路”，放棄了利潤(rùn)高的大尺寸面板，轉(zhuǎn)而采用夏普的金屬氧化物技術(shù)，專攻智能手機(jī)、平板電腦和筆記本電腦屏幕等中小屏。

鑒于大陸8.5代廠產(chǎn)能持續(xù)提升，自給能力提高，國(guó)家為保護(hù)國(guó)內(nèi)廠商，今年很有可能進(jìn)一步調(diào)高關(guān)稅。

內(nèi)憂外患

從第一塊自主液晶面板誕生，國(guó)內(nèi)液晶面板業(yè)已歷經(jīng)了十年的發(fā)展，但大陸廠商與日韓和中國(guó)臺(tái)灣廠商還存在很大的差距。

“我國(guó)的面板業(yè)還沒(méi)有形成規(guī)模，在技術(shù)自主創(chuàng)新上，與國(guó)際面板企業(yè)還有很大一段距離。”中國(guó)電子商會(huì)副秘書長(zhǎng)陸刃波認(rèn)為，差距首先體現(xiàn)在規(guī)模上，即使到2015年，國(guó)內(nèi)能量產(chǎn)的高世代線達(dá)到8條，但還是比不上國(guó)土面積只有中國(guó)1%的韓國(guó)。在韓國(guó)，僅三星一家企業(yè)就擁有6條8.5代線。其次，面板核心技術(shù)主要掌握在日韓臺(tái)廠商手中，國(guó)內(nèi)廠商多數(shù)是引進(jìn)，消化吸收的能力很弱。另外，內(nèi)地液晶面板業(yè)還處于起步階段，而LG、三星、夏普、友達(dá)和群創(chuàng)等企業(yè)從事液晶面板制造已數(shù)十年。國(guó)內(nèi)的玻璃基板原材料是中國(guó)大陸的，用于8.5代線制造的設(shè)備，卻是從國(guó)外進(jìn)口的。

更有分析人士擔(dān)憂，目前，國(guó)內(nèi)液晶面板剛起步，即使京東方等廠商實(shí)現(xiàn)盈利，很大程度上也都是因?yàn)槿?、LG、夏普、索尼等國(guó)際品牌把注意力轉(zhuǎn)移到了研發(fā)OLED，變相出讓市場(chǎng)所致。如果OLED時(shí)代到來(lái)，國(guó)內(nèi)的面板企業(yè)將陷入危機(jī)，重蹈當(dāng)前液晶技術(shù)取代以往的顯像管技術(shù)的覆轍，到時(shí)候千億投資還未收回，高世代設(shè)備或?qū)⒆兂蓮U鐵。

上述擔(dān)憂不無(wú)道理，OLED取代LCD是大勢(shì)所趨。據(jù)記者了解，在剛舉行的美國(guó)消費(fèi)電子展(CES)上，三星發(fā)布了一款柔性曲面電視，LG也推出OLED超高清電視。此前液晶技術(shù)取代顯像管技術(shù)只用了七年，而新一輪技術(shù)革命周期將會(huì)更短，或許用不了五年時(shí)間。而國(guó)內(nèi)新高世代線量產(chǎn)要到2015年，留給廠商的時(shí)間只剩下不到三年。家電觀察家劉步塵表示，國(guó)內(nèi)廠商目前在做的就是抓住面板市場(chǎng)的最后賺錢時(shí)機(jī)，盡快量產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，搶先在OLED產(chǎn)業(yè)化之前進(jìn)入收割期。