2013年大陸面板廠商能否持續(xù)盈利？

近期全球面板廠陸續(xù)公布的一季度財(cái)報(bào)：三星營業(yè)利益率11%、LGD為2.2%、友達(dá)的0.2%、群創(chuàng)約2%-3%；本土面板廠商京東方營業(yè)利益率約5％、華星光電營業(yè)利益率更是高達(dá)14％，獲利率居全球之冠，本土面板廠擺脫了歷來的虧損局面。

站在全球看，液晶面板產(chǎn)業(yè)自2011年掉頭向下并持續(xù)至今，結(jié)束長達(dá)之前八年的輝煌。目前，全球液晶面板企業(yè)普遍業(yè)績(jī)下滑。但從今年一季度各大面板廠商的財(cái)報(bào)可以看出，或許今年將成為大尺寸液晶面板市場(chǎng)擺脫發(fā)展低潮的拐點(diǎn)，那么大陸面板廠商能否一直保持持續(xù)盈利呢？

大尺寸液晶面板市場(chǎng)前景利好

2013年平板顯示產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了前幾年的低潮之后，重拾快速發(fā)展的步伐，特別是大尺寸液晶面板領(lǐng)域，市場(chǎng)回升明顯。新投產(chǎn)的項(xiàng)目不僅僅在中國大陸建設(shè)得如火如荼，韓國以及中國臺(tái)灣地區(qū)廠商也都在原有產(chǎn)能基礎(chǔ)上進(jìn)行改造升級(jí)和擴(kuò)張。產(chǎn)能擴(kuò)張反映了平板顯示產(chǎn)業(yè)逐步向好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

2013年1-4個(gè)月，全球大尺寸液晶面板出貨總量達(dá)2.52億片，較2012年同期出貨上漲8.2%。全球大尺寸液晶面板的需求一直呈現(xiàn)增長趨勢(shì)，只是4月受到五一備貨需求減緩影響，成長趨勢(shì)略微下降，但相較2012年的出貨量，同比增長7.96%。

僅僅從4月來看，全球大尺寸面板出貨總量為6520.5萬片，環(huán)比下降-4.9%。26英寸以下及32英寸、46英寸等面板需求皆較上月減少，整體4月液晶電視面板出貨月減5.4%；顯示器面板出貨月減3%；10.1英寸以上筆記型計(jì)算機(jī)面板出貨受到部分品牌季底財(cái)務(wù)結(jié)算考量，出貨量轉(zhuǎn)弱，整體出貨總量月減11%，使得4月大尺寸液晶面板出貨量不如預(yù)期。

2013年1-4月，全球液晶電視面板出貨總量達(dá)7463.8萬片，較2012年同期出貨上漲7.695%；全球顯示器面板出貨總量達(dá)5278.3萬片，較2012年同期出貨下降13.2%。受平板電腦及智能機(jī)市場(chǎng)的沖擊，2013年全球筆記本面板出貨總量達(dá)5611.8萬片，較2012年同期出貨下降9.24%。大尺寸液晶面板領(lǐng)域，電視面板、顯示器面板及筆記本電腦用面板一直是大尺寸液晶面板出貨量的主力軍，從這三個(gè)領(lǐng)域的出貨量來分析，除電視面板有所增長外，顯示器面板和筆記本電腦用面板同比下跌。

巨大潛力的大陸市場(chǎng)為盈利提供保障

自從進(jìn)入視頻時(shí)代，智能手機(jī)、平板電腦到智能電視，液晶顯示已無處不在，液晶面板成為信息社會(huì)不可或缺的“牛奶和面包”。多年來，中國電子產(chǎn)品整機(jī)制造業(yè)飽受“缺屏之痛”，隨著國內(nèi)兩大面板生產(chǎn)廠商京東方和華星光電2012年雙雙盈利，面板業(yè)國產(chǎn)化加速，多年依賴國外進(jìn)口的局面正在逆轉(zhuǎn)。而大陸市場(chǎng)巨大需求為本土面板廠商持續(xù)盈利提供了有利保障。

中國大陸一直是全球最大的電子產(chǎn)品制造基地，也是最大的消費(fèi)市場(chǎng)，為本土面板廠商的發(fā)展提供廣闊的發(fā)展空間。目前，本土大尺寸液晶面板已經(jīng)占據(jù)了全球10%的市場(chǎng)份額，未來隨著本土高世代液晶面板產(chǎn)線的投產(chǎn)和量產(chǎn)，份額將繼續(xù)擴(kuò)大。2012年液晶電視市場(chǎng)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)以及移動(dòng)智能設(shè)備市場(chǎng)的火爆現(xiàn)象，在2013年也有望得到延續(xù)。

2013年，國內(nèi)整機(jī)電視廠商對(duì)外面板采購將有望進(jìn)一步減少，但由于國內(nèi)產(chǎn)線產(chǎn)能有限，對(duì)外采購比例仍非常大。但隨著國內(nèi)產(chǎn)線產(chǎn)能的提升以及韓國在中國投資的兩座面板廠也將陸續(xù)投產(chǎn)，國內(nèi)整機(jī)廠商對(duì)臺(tái)采購量將逐年降低。

賽迪顧問預(yù)計(jì)，隨著京東方和華星光電8.5代線投片量的增加，國產(chǎn)液晶電視面板自給率有望達(dá)到40%。毋庸置疑，大陸已成為全球液晶面板制造的重要一極。三星在其110英寸超高清液晶電視上，首次采用京東方面板，國內(nèi)電子整機(jī)企業(yè)對(duì)國際面板廠商的依賴有望降低。

業(yè)者觀察，大陸市場(chǎng)的不確定因素正在增加，未來液晶電視面板報(bào)價(jià)除32英寸以下有機(jī)會(huì)微漲，39~42英寸報(bào)價(jià)仍將糾結(jié)，頂多旺季持平，46英寸以上則因年底京東方、三星及明年樂金顯示器8.5代相繼投產(chǎn)，市場(chǎng)可能供過于求，加上爭(zhēng)市占，很難止跌。目前臺(tái)灣兩家面板廠友達(dá)與群創(chuàng)，中國六大品牌客戶占液晶電視出貨約三成左右，客戶集中度與占比過高，太過依賴中國客戶將會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。近年中國面板廠量產(chǎn)，韓國在中國投資2座面板廠也在今年底與明年陸續(xù)投產(chǎn)，中國品牌對(duì)臺(tái)廠采購量逐年降低。

另一方面，政府的補(bǔ)貼政策可能會(huì)提前退出，至于2014年液晶電視市場(chǎng)，由于內(nèi)部動(dòng)力不明確，中國和國際品牌沒有補(bǔ)貼和政策加持，將添加更多未知的變量。

據(jù)WitsView研究部副總張小彪表示，今年第二季面板出貨將較第一季小增5%，電視面板的五一拉貨效應(yīng)已結(jié)束，業(yè)者不應(yīng)期待第二輪新的補(bǔ)貼政策，第二季將持續(xù)以調(diào)整庫存為主。
大陸液晶電視市場(chǎng)逐步飽和，就算有新一輪補(bǔ)貼政策，究竟能有多少效用，恐怕是存疑的，而且補(bǔ)貼政策的后遺癥很大，按日本經(jīng)驗(yàn)，一旦沒補(bǔ)貼，整個(gè)市場(chǎng)就垮了，這是大陸政府要考量的。

新型顯示技術(shù)對(duì)本土面板廠商獲利的影響

當(dāng)前，平板顯示產(chǎn)業(yè)深化發(fā)展?jié)摿薮?，AMOLED、超高清顯示、柔性顯示、透明顯示等新技術(shù)層出不窮，而夏普、JDI、三星、奇美電子、友達(dá)光電等日韓臺(tái)面板企業(yè)都在積極發(fā)展下一代OLED顯示技術(shù)，據(jù)最新的DisplaySearch平板顯示產(chǎn)業(yè)預(yù)測(cè)，2013年AMOLED產(chǎn)值有望突破114億美元，相比于2012年的69億美元，產(chǎn)值幾乎是成倍增長。那么今年AMOLED面板是否會(huì)對(duì)本土面板廠商的獲利產(chǎn)生沖擊呢？

2013年三星和LGD都有望推出55英寸AMOLED平板電視，但預(yù)計(jì)單品售價(jià)將高達(dá)3000美元，2013年全年出貨有望突破5萬臺(tái)，但因?yàn)閮r(jià)格昂貴，市場(chǎng)可接受程度偏低，不會(huì)對(duì)液晶電視構(gòu)成大的威脅；陸刃波認(rèn)為，2013年下半年OLED商品將進(jìn)入中國市場(chǎng)，會(huì)對(duì)國內(nèi)的面板市場(chǎng)帶來一定的沖擊，但是OLED技術(shù)和市場(chǎng)的成熟還需要一定的時(shí)間，未來幾年如果宏觀經(jīng)濟(jì)不發(fā)生重大的變化，國內(nèi)企業(yè)有望持續(xù)盈利期。

三星和LG都宣稱要在今年內(nèi)上市柔性顯示手機(jī)，不過由于柔性顯示面板的質(zhì)量問題，三星的柔性顯示手機(jī)計(jì)劃可能推遲，這項(xiàng)技術(shù)用于小尺寸領(lǐng)域，對(duì)大尺寸液晶面板領(lǐng)域構(gòu)不成威脅；透明顯示產(chǎn)品在技術(shù)上沒有實(shí)現(xiàn)難度，但是在市場(chǎng)切入點(diǎn)上卻沒有特別好的產(chǎn)品，以致市場(chǎng)規(guī)模不大。目前大多使用在商業(yè)顯示領(lǐng)域，如自動(dòng)販賣機(jī)、櫥窗廣告顯示等。透明顯示作為一個(gè)新興的平板顯示市場(chǎng)，發(fā)展壯大仍需一段時(shí)間。

其實(shí)最大的威脅是日韓臺(tái)在4K×2K產(chǎn)品在終端市場(chǎng)發(fā)力，但本土面板廠商也不會(huì)沒有行動(dòng)加以應(yīng)對(duì)。今年“五一”前夕TCL采用華星光電55英寸面板生產(chǎn)的4K×2K(分辨率3840×2160)液晶電視E5690以9990元的價(jià)格上市，將整個(gè)4K×2K液晶電視帶到更為親民的價(jià)格區(qū)間，對(duì)于整個(gè)4K×2K電視產(chǎn)品銷售價(jià)格的下降和銷量的提升都帶來巨大影響。2012年4K×2K電視出貨僅僅1萬臺(tái)，而據(jù)DisplaySearch最新報(bào)告預(yù)測(cè)，2013年出貨有望達(dá)到93萬臺(tái)。

日韓臺(tái)廠商的4K×2K超高分辨率LCD電視面板情況

　　本土面板廠商須防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)DisplaySearch大中華區(qū)副總裁謝勤益指出，其實(shí)大陸面板廠的情況不能僅僅從財(cái)報(bào)數(shù)字來衡量，大陸面板廠亮麗的財(cái)報(bào)成績(jī)，從政府的投資援助，到稅率、貨幣政策等有形無形的補(bǔ)貼，都相當(dāng)可觀。同時(shí)也包括產(chǎn)品組合、成本及折舊等等諸多基本面因素。所以產(chǎn)業(yè)流傳一句話“韓國面板廠擅長拼產(chǎn)能，日本人專長在技術(shù)，臺(tái)灣人以靈活度見長，至于大陸面板廠最大的優(yōu)勢(shì)就是政府補(bǔ)貼。”

中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)行業(yè)研究部副主任胡春明表示，作為電子信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的世界工廠，中國想要提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，必須實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。未來液晶面板本土化急需實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵在于，采購的本地化和關(guān)鍵材料的國產(chǎn)化。在材料本土化配套率方面，日本已經(jīng)達(dá)到100%，韓國約93%，臺(tái)灣大于70%。據(jù)液晶分會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前中國內(nèi)地的本土化配套率只有11%左右?？梢?，產(chǎn)業(yè)提升的空間還很大。

目前，面板關(guān)鍵的設(shè)備材料仍主要依賴日本，國產(chǎn)化差距比較大。本土上游配套企業(yè)導(dǎo)入時(shí)存在困難，國內(nèi)面板廠想用國產(chǎn)配套設(shè)備，但為了保品質(zhì)和良率等，不得不盡可能減少變動(dòng)因素，其中的風(fēng)險(xiǎn)由雙方企業(yè)承擔(dān)不利于產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)，需要政府通過資金、政策等手段承擔(dān)。

縱觀整個(gè)行業(yè)，產(chǎn)業(yè)環(huán)境瞬息萬變，面板價(jià)格的波動(dòng)也很頻繁。國內(nèi)廠商的技術(shù)能力和產(chǎn)品定位仍處于中低端水平，亟須加快技術(shù)追趕，包括大尺寸、高端和OLED等方面。且種種跡象表明，今天的彩電產(chǎn)業(yè)再次站在了一個(gè)新舊交替的歷史門檻面前，已實(shí)現(xiàn)大屏幕化、規(guī)模制造且技術(shù)日趨成熟的OLED優(yōu)勢(shì)明顯，除了清晰度進(jìn)一步提高，更在于它大大延展了電視產(chǎn)品的形態(tài)，讓“不可能成為電視的產(chǎn)品成為電視”，讓電視產(chǎn)品的形態(tài)及存在方式發(fā)生重大變革。這無疑是電視產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上最大一場(chǎng)革命。

正因?yàn)槿绱耍琌LED寄托了幾乎所有彩電企業(yè)的夢(mèng)想。在韓、日彩電企業(yè)看來，誰搶占OLED形象高地，誰將成為這個(gè)時(shí)代的主導(dǎo)者。因此，韓、日彩電企業(yè)及臺(tái)灣面板企業(yè)，紛紛轉(zhuǎn)型布局OLED面板生產(chǎn)。那么今日本土液晶面板企業(yè)的盈利，是液晶產(chǎn)業(yè)的回光返照嗎？漂亮業(yè)績(jī)下是否潛伏著更大的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)界人士發(fā)出了這樣的疑問。

雖然本土面板廠商初步盈利之后，如何保障盈利的穩(wěn)定性成為一個(gè)新問題，但如日中天的液晶彩電業(yè)是否走向CRT彩電的覆轍也是業(yè)界所擔(dān)心的最大風(fēng)險(xiǎn)。