UT斯達(dá)康再遭連環(huán)訴訟 2800萬美元期權(quán)被指造假

創(chuàng)始人薛村禾剛同美國證監(jiān)會(SEC)就內(nèi)幕交易案達(dá)成和解，又有幾場集體訴訟在等著UT斯達(dá)康(NASDQ:UTSI)。

“UT斯達(dá)康在股票期權(quán)方面有違聯(lián)邦證券交易法的表現(xiàn)，我們正準(zhǔn)備進(jìn)行一場集體訴訟。”9月14日凌晨，美國Finkelstein Thompson LLP律師事務(wù)所合伙人Elizabeth K. Tripodi向記者表示。在此前后，一位個人投資者也將UT斯達(dá)康告上法庭，指控四位高管在期權(quán)上作假。

2007年7月24日被投資者喻為“真相揭露日”。當(dāng)天，UT斯達(dá)康發(fā)布自查報告稱，由于采用了錯誤的期權(quán)發(fā)放日期，導(dǎo)致過去五年財報多計入了2800萬美元的股票激勵費用，導(dǎo)致公司凈利減少。拔出蘿卜帶出泥，精明的美國投資者和律師從報告中發(fā)現(xiàn)問題，指控UT斯達(dá)康有意進(jìn)行股權(quán)回溯，即將授予認(rèn)股權(quán)的日期推前到股價較低時，令獲授認(rèn)股權(quán)者得益。

連日來，UT斯達(dá)康股價一路下跌，9月13日收于歷史最低價2.65美元，當(dāng)日跌幅達(dá)13.96%。

最低價發(fā)放期權(quán)？

今年8月20日，美國Finkelstein Thompson LLP律師事務(wù)所宣布，正在就UT斯達(dá)康潛在股東對公司提出的指控進(jìn)行調(diào)查。

這家總部在華盛頓的律師事務(wù)所長于復(fù)雜的集體訴訟案件，在涉及違反反托拉斯法、對消費者的欺詐以及證券欺詐行為的訴訟調(diào)查方面，有相當(dāng)?shù)闹取?/p>

事情很快就有了進(jìn)展。9月6日，該律師事務(wù)所宣布已經(jīng)代表一些持有UT斯達(dá)康普通股的股東，在美國加利福尼亞州北區(qū)地方法院向UT斯達(dá)康提起訴訟。

該律師事務(wù)所發(fā)送給記者的材料顯示，訴訟焦點集中在UT斯達(dá)康高管的期權(quán)激勵問題。該律師事務(wù)所的指控稱，2002年7月24日至2007年9月4日期間，UT斯達(dá)康偽造和故意向外界隱瞞了有關(guān)公司雇員和高管股票期權(quán)的一些材料。

該律所的指控稱，在此時間段，UT斯達(dá)康明確表示高管期權(quán)執(zhí)行價格將不會低于期權(quán)授予當(dāng)天UT斯達(dá)康普通股的收盤價格，但在2002財年，公司授予高管的期權(quán)卻始終低于年度最低收盤價、季度最低收盤價。

Elizabeth K. Tripodi對記者表示，訴訟接下來的一個階段是要選出原告代表——按照美國聯(lián)邦法律，法院將會指定那些因公司欺詐行為受損最大的機構(gòu)或個人為原告代表。

同時，在給記者發(fā)來的E-mail里，Elizabeth K. Tripodi稱，在這場訴訟中，股東將按照相應(yīng)持股份額分享訴訟所得。如果有意成為原告代表，只要向律師事務(wù)所提交一個申請表格。顯然，F(xiàn)inkelstein Thompson LLP律師所有意壯大其訴訟隊伍。

四高管成眾矢之的

與此同時，另一場有關(guān)期權(quán)問題的訴訟也在等著UT斯達(dá)康，其矛頭則直指該公司的四位高層。

9月4日，一位名叫彼得·魯?shù)婪?Peter Rudolph)的投資者也向美國加利福尼亞州北區(qū)地方法院遞交訴狀，指控UT斯達(dá)康及公司四位高管——陸泓亮、邁克·索非(Michael Sophie)、托馬斯·托伊(Thomas Toy)和弗朗西斯·巴頓(Francis Barton)——在期權(quán)問題上做出了虛假陳述。

該投資者主張的調(diào)查日期也是2002年7月24日至2007年9月4日。其指稱，在2002財年，授予被告的期權(quán)始終與年度最低收盤價、季度最低收盤價，或UT斯達(dá)康股價急劇上漲相關(guān)聯(lián)——這與Finkelstein Thompson事務(wù)所的指控完全一致。

魯?shù)婪蛘J(rèn)為，對于期權(quán)授予日期與UT斯達(dá)康股票低價之間強烈的相關(guān)性，惟一可能的解釋是，UT斯達(dá)康授予期權(quán)的執(zhí)行價格是在事后決定的，或直接在UT斯達(dá)康股價迅猛上揚之前寫上日期。

魯?shù)婪蚺e例稱，在截至2002年12月31日的財務(wù)年度，UT斯達(dá)康兩次授予陸泓亮期權(quán)——一次是在2002年2月28日，授予15萬股，當(dāng)天收盤價20.25美元，是那一年到那天為止的最低價。緊接著第二天，UT斯達(dá)康股票價格開始持續(xù)上漲;第二次是在2002年7月25日，UT斯達(dá)康授予陸泓亮7.5萬股期權(quán)，當(dāng)天UT斯達(dá)康股票收盤價為15.72美元，是當(dāng)年的最低價，此后，斯達(dá)康股票價格開始上漲。

另外一位高管索非在這兩次期權(quán)授予中分別獲得10萬股和5萬股不等的期權(quán)激勵。魯?shù)婪虻脑V狀顯示，至2003年10月29日，索非從期權(quán)激勵中總共獲利約41.8萬美元。

公開資料顯示，陸泓亮為UT斯達(dá)康創(chuàng)始人，先后擔(dān)任公司總裁，首席執(zhí)行官，從2003年3月起擔(dān)任董事長；索非，從1999年8月至2005年8月?lián)卧摴靖笨偛煤褪紫攧?wù)官職務(wù)；托伊，從2007年1月1日起擔(dān)任董事長，在這之前，他擔(dān)任公司的獨立董事長達(dá)12年；巴頓，從2005年8月起擔(dān)任該公司執(zhí)行副總裁和首席財務(wù)官職務(wù)。目前，四人均為公司的核心管理層。

魯?shù)婪蛘J(rèn)為，以上被控高管的股權(quán)回溯行為，使得公司不能計入因股權(quán)回溯造成的確切損失，進(jìn)而使公司低估了運營成本而高估了利潤，對投資者構(gòu)成了虛假陳述。

魯?shù)婪蛟谠V訟中也要求將該案定為集體訴訟案處理，并賠償損失。

連續(xù)7年財報不可靠

事實上，抖出期權(quán)問題的卻是UT斯達(dá)康自身的內(nèi)部調(diào)查。

今年7月24日，UT斯達(dá)康發(fā)布公告稱，公司提名和企業(yè)管理委員會在內(nèi)部調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，為了在財務(wù)會計和信息透明度方面滿足美國會計準(zhǔn)則委員會第25號意見書——《關(guān)于發(fā)給員工股票的會計處理意見書》的要求，UT斯達(dá)康在授予特定期權(quán)時使用了錯誤的合約日期，將導(dǎo)致公司在以前公布的財報中計入額外的股票獎勵支出，并使UT斯達(dá)康以前特定時期的凈利潤減少，或者凈虧損和累計赤字增加。

基于這一原因，UT斯達(dá)康董事會下設(shè)的審計委員會在同公司管理層協(xié)商后確定，該公司此前提交的2000年到2006年的財報將不再可靠。UT斯達(dá)康已經(jīng)確定，在其重申的2000年到2006年財報中，將再計入約2800萬美元的非現(xiàn)金股票獎勵支出。

與此同時，UT斯達(dá)康還宣布，將對特定中國銷售合同進(jìn)行獨立審查，可能導(dǎo)致UT斯達(dá)康進(jìn)一步推遲向美國證券交易委員會提交特定時期的財報。

“這么多漏洞很容易被美國律師盯上的。”曾長期在美國工作的上海錦天城律師事務(wù)所律師趙志東分析。實際上，但從2005年第二季度起，UT斯達(dá)康開始出現(xiàn)大幅虧損，從2006年3月起，由于多次未能按時提交財報，UT斯達(dá)康多次被納斯達(dá)克警告。

除了財務(wù)漏洞，自中國的小靈通市場下滑之后，UT斯達(dá)康的業(yè)績也一直沒有起色。作為UT斯達(dá)康轉(zhuǎn)型最為看好的目標(biāo)，IPTV市場雖然已經(jīng)在啟動，但市場太小，UT斯達(dá)康很難拿到大訂單。[!--empirenews.page--]

湯姆森金融調(diào)查顯示，眾多美國的分析師預(yù)計，UT斯達(dá)康2007年每股虧損82美分。或許，這對于陸泓亮等高層來說，訴訟只是諸多困難中的一個環(huán)節(jié)，如何提升公司業(yè)績才是一個大問題。

截至9月14日晚，本報記者未能聯(lián)系到UT斯達(dá)康官方人士，而UT斯達(dá)康也未在納斯達(dá)克就上述訴訟發(fā)布官方聲明。