AVAYA私有化解密：兩大PE力挺轉(zhuǎn)型

"目前我們正在等待歐盟批準(zhǔn),公司股東大會(huì)在9月28日將進(jìn)行最后討論。"9月7日,AVAYA公司(NYSE:AV)戰(zhàn)略與技術(shù)高級(jí)副總裁Karyn Mashima在大連接受本報(bào)記者獨(dú)家采訪時(shí)透露,如無(wú)意外,備受關(guān)注的AVAYA私有化進(jìn)程將在今年10月塵埃落定。

面向企業(yè)提供"統(tǒng)一通信"服務(wù)的AVAYA公司的前身是朗訊的企業(yè)通信部門(mén)。2000年,其從朗訊分拆出來(lái),目前的業(yè)務(wù)類型與思科、微軟以及北電都有重合和競(jìng)爭(zhēng)。

今年6月,全球著名的兩只私募投資基金Silver Lake(銀湖)和TPG Capital(克薩斯太平洋)宣布以總價(jià)值約為82億美元的資金收購(gòu)AVAYA,只要公司股東大會(huì)和歐盟批準(zhǔn),就將對(duì)AVAYA實(shí)現(xiàn)私有化。

"對(duì)于被收購(gòu)以后的公司成長(zhǎng),AVAYA自己也非常期待。"在Karyn Mashima看來(lái),私有化意味著AVAYA可以貫徹更長(zhǎng)遠(yuǎn)的策略,推進(jìn)自身向軟件產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

轉(zhuǎn)型軟件業(yè)

銀湖和克薩斯太平洋對(duì)AVAYA的并購(gòu)和私有化被認(rèn)為是私募基金在通信行業(yè)活躍表現(xiàn)的樣本。而這也被業(yè)界看作一場(chǎng)雙贏的資本聚餐。

目前,AVAYA公司財(cái)務(wù)狀況良好,手握8.29億美元現(xiàn)金,沒(méi)有負(fù)債,并有50%左右的收入來(lái)自于長(zhǎng)期服務(wù)合約。另外,其在呼叫中心和IP通信等領(lǐng)域的實(shí)力也比較強(qiáng)勁。今年5月,美林證券就已將AVAYA列入理想的被并購(gòu)企業(yè)名單。

Karyn Mashima表示,私有化之后,AVAYA不會(huì)再時(shí)時(shí)處于季度業(yè)績(jī)的壓力下,投資不再苛求現(xiàn)金流及財(cái)務(wù)回報(bào),公司可以進(jìn)行更靈活、更具長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展眼光的戰(zhàn)略布局。

"更關(guān)鍵的是,收購(gòu)AVAYA的兩大私募投資基金對(duì)公司的投資、策略以及現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)都十分支持,這意味著,私有化不會(huì)影響公司按照既定策略進(jìn)行的轉(zhuǎn)型。"Karyn Mashima說(shuō)。

Karyn Mashima向記者透露,在進(jìn)行私有化的后續(xù)準(zhǔn)備工作的同時(shí),AVAYA公司也已經(jīng)確定了新的內(nèi)部調(diào)整計(jì)劃。

"我們會(huì)進(jìn)行16個(gè)方面的調(diào)整,涉及流程簡(jiǎn)化、解決方案、客戶服務(wù)、內(nèi)部采購(gòu)、IT系統(tǒng)等方面,各個(gè)方面的業(yè)務(wù)會(huì)由相應(yīng)的高管直接負(fù)責(zé)。而在私有化完成后,這些戰(zhàn)略調(diào)整將逐步落實(shí)。"Karyn Mashima說(shuō)。

"我們會(huì)視公司發(fā)展的具體情況確定是否裁員或增員。"Karyn Mashima沒(méi)有透露公司內(nèi)部調(diào)整的更多細(xì)節(jié),但強(qiáng)調(diào)公司將在中國(guó)等新興國(guó)家進(jìn)行投資,并加強(qiáng)公司的渠道和品牌建設(shè)。

Karyn Mashima進(jìn)一步表示,在調(diào)整之后,AVAYA將偏重附加值更高的產(chǎn)業(yè),比如軟件和服務(wù);以及高增長(zhǎng)的市場(chǎng),如中國(guó)。

為了快速實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型,在內(nèi)部調(diào)整的同時(shí),AVAYA也會(huì)加大投資并購(gòu)力度,并調(diào)整投資方向,在看重的行業(yè)和區(qū)域以資本開(kāi)路,"目前,我們已經(jīng)有比較詳細(xì)的投資計(jì)劃"。

"需要注意的是,這個(gè)計(jì)劃雖然會(huì)在私有化完成后開(kāi)始進(jìn)行,但并不是因?yàn)樗接谢胚M(jìn)行的調(diào)整。"Karyn Mashima向記者透露,在私有化計(jì)劃之前,AVAYA已經(jīng)開(kāi)始籌劃戰(zhàn)略變化,"這來(lái)自于AVAYA對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng),即使沒(méi)有這起收購(gòu),它也勢(shì)在必行"。

根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Synergy的報(bào)告,在2006年,AVAYA在企業(yè)IP語(yǔ)音通信系統(tǒng)的出貨量和銷售額實(shí)現(xiàn)連續(xù)12個(gè)季度的領(lǐng)先,且優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大。而根據(jù)Forst&Sullivan的研究數(shù)據(jù),AVAYA在目前的中國(guó)IP通信市場(chǎng)也占據(jù)25.6%的份額。

但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),在風(fēng)光的背后,傳統(tǒng)的IP通信市場(chǎng)正在走向危機(jī)。思科、北電、IBM、3Com、微軟等行業(yè)巨頭正對(duì)市場(chǎng)份額進(jìn)行激烈爭(zhēng)奪,競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致市場(chǎng)利潤(rùn)率日漸下滑。

AVAYA私有化的用意不但在于獲得更大的靈活性,同樣也在于獲得更充足的資金,以應(yīng)對(duì)其他巨頭的不斷逼近。

"我們正在將80%的資金投入軟件,讓我們的產(chǎn)品功能更完善,更加可靠和安全,我們還會(huì)與其他廠商進(jìn)行整合,為客戶提供競(jìng)爭(zhēng)力的應(yīng)用和有特色的全球服務(wù)。"Karyn Mashima認(rèn)為,未來(lái)AVAYA的核心競(jìng)爭(zhēng)力取決于現(xiàn)在的轉(zhuǎn)型能否成功。

Karyn Mashima向記者表示,目前股東和管理層對(duì)AVAYA轉(zhuǎn)型的意見(jiàn)一致,當(dāng)然,公司在今年10月完成私有化之后將沿著怎樣的道路前進(jìn),以及轉(zhuǎn)型的效果,可能還需要很長(zhǎng)的一段時(shí)間來(lái)顯現(xiàn)。

中國(guó)投資加碼

"對(duì)于中國(guó)這樣的高增長(zhǎng)市場(chǎng),我們肯定希望能夠進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)。"在Karyn Mashima看來(lái),AVAYA的私有化將對(duì)其在中國(guó)的業(yè)務(wù)有所推動(dòng)。

"據(jù)我們所知,TPG是最早進(jìn)入中國(guó)的私募之一,與中國(guó)很多企業(yè)有良好關(guān)系,可以推動(dòng)公司在中國(guó)的業(yè)務(wù)進(jìn)展,而且在并購(gòu)?fù)瓿珊?AVAYA資金更加充足,能以更大的力度用于投資中國(guó)等新興市場(chǎng)。"Karyn Mashima說(shuō)。

"AVAYA目前在中國(guó)市場(chǎng)的規(guī)模還較小,但增長(zhǎng)速度卻是最快。"AVAYA中國(guó)公司總經(jīng)理Dinesh Malkani也對(duì)中國(guó)市場(chǎng)抱以期望。

Dinesh Malkani認(rèn)為,在金融領(lǐng)域,很多跨國(guó)機(jī)構(gòu)都希望在中國(guó)提升技術(shù)和服務(wù),明年的奧運(yùn)會(huì),也會(huì)令更多企業(yè)機(jī)構(gòu)關(guān)注中國(guó),"比如說(shuō),2008年奧運(yùn)會(huì)合作伙伴中國(guó)國(guó)航就會(huì)因奧運(yùn)會(huì)而帶來(lái)訂票和處理工作量的大大增加"。

公開(kāi)報(bào)道顯示,國(guó)航相關(guān)負(fù)責(zé)人曾在今年6月底透露,自去年8月實(shí)施客戶中心項(xiàng)目以來(lái),國(guó)航的電話銷售服務(wù)中心的月收入已經(jīng)同比增長(zhǎng)近300%。

另外,現(xiàn)代辦公的移動(dòng)性越來(lái)越強(qiáng),通信需求因此增加,中國(guó)政府希望推動(dòng)軟件、呼叫中心等業(yè)務(wù)外包,這些趨勢(shì)都將支持AVAYA的中國(guó)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

Dinesh Malkani向記者透露,在新的形勢(shì)下,AVAYA在中國(guó)的市場(chǎng)戰(zhàn)略也會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的變化。

"中國(guó)政府正在推動(dòng)服務(wù)外包,所以我們會(huì)與政府進(jìn)行深入合作。"Dinesh Malkani表示,AVAYA已經(jīng)有計(jì)劃在深圳、青島、大連、成都、天津5個(gè)中國(guó)城市建立業(yè)務(wù)樞紐試點(diǎn)。

其中,大連的合作早已展開(kāi)。2006年6月22日,AVAYA就已經(jīng)和大連市政府簽署共建中國(guó)呼叫中心城市的備忘錄。根據(jù)此備忘錄,大連市政府將在AVAYA的協(xié)助下,將大連打造成為面向中國(guó)乃至東北亞的呼叫中心城市。

一位AVAYA員工向記者透露,正是由于在大連的試點(diǎn)相當(dāng)成功,AVAYA繼續(xù)在其他4個(gè)城市推廣,以后還可能在更多城市進(jìn)行類似布局。

"AVAYA在中心城市的市場(chǎng)一直不錯(cuò),一旦在中心城市和二級(jí)城市完成布局,就可以形成巨大的輻射力,為更多地區(qū)客戶提供服務(wù)。"該AVAYA員工稱,公司今后還正在加強(qiáng)行業(yè)應(yīng)用開(kāi)拓,在金融、酒店等領(lǐng)域提供更專業(yè)化的應(yīng)用服務(wù),沿著行業(yè)縱深拓展客戶。

與此相對(duì)應(yīng)的是,AVAYA在中國(guó)的投資也將全面增加。"比如大連中心現(xiàn)在有80名員工,我們計(jì)劃在2008財(cái)年將這一數(shù)字翻一倍。"Dinesh Malkani說(shuō)。