通信設(shè)備迎新一輪景氣周期

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近年來中國電信業(yè)保持高速增長，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模容量已居世界第一位，通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)市場也保持較高增速。未來幾年，受益于資本性支出維持高位、運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)存量不斷增大、外包范圍持續(xù)提高等因素，通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)市場空間將進(jìn)一步提升。

近期主管部門一系列圍繞互聯(lián)網(wǎng)和寬帶建設(shè)的政策相繼出臺(tái)，主要包括：3月27日，發(fā)改委、工信部連同其他六部委共同組織成立了“寬帶中國戰(zhàn)略”研究工作小組及專家組。初步計(jì)劃用半年左右時(shí)間完成實(shí)施方案研究工作，預(yù)計(jì)在5月份形成方案并送審，6月份上報(bào)國務(wù)院審定。3月31日，工信部印發(fā)《關(guān)于下一代互聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展建設(shè)的意見》，具體目標(biāo)是“十二五”期間，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到45%以上，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)三網(wǎng)融合。4月1日，工信部發(fā)布《關(guān)于實(shí)施寬帶普及提速工程的意見》。

我們認(rèn)為，政府已經(jīng)深刻認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)寬帶在民生、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、工業(yè)升級(jí)等方面的重要作用，未來還會(huì)有一系列的產(chǎn)業(yè)扶持和鼓勵(lì)的配套政策出臺(tái)。

展望行業(yè)未來發(fā)展前景，太平洋證券表示，2008年、2009年，國內(nèi)運(yùn)營商資本開支經(jīng)歷了一輪高增長期，主要驅(qū)動(dòng)因素是3G大規(guī)模建設(shè)。2010年、2011年屬于3G業(yè)務(wù)觀察期，資本開支出現(xiàn)快速回落。到2012年，一是移動(dòng)數(shù)據(jù)流量驟增帶來網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容壓力，二是政策開始驅(qū)動(dòng)運(yùn)營商大力投資寬帶建設(shè)，隨著這兩個(gè)因素疊加，將帶來又一輪的資本支出高峰。傳輸網(wǎng)和寬帶接入網(wǎng)建設(shè)將成為未來幾年運(yùn)營商資本開支增長的主要驅(qū)動(dòng)因素。這將給通信設(shè)備制造商帶來新機(jī)會(huì)。