花旗重申RIM賣出評級 稱其不會(huì)作價(jià)出售
北京時(shí)間6月19日晚間消息,花旗集團(tuán)分析師吉姆蘇瓦(Jim Suva)周二發(fā)布研究報(bào)告,將RIM的股票評級定為“賣出”(Sell),并警告稱該公司將在6月28日發(fā)布上一財(cái)季的財(cái)報(bào),屆時(shí)可能會(huì)帶來新一輪的壞消息。
蘇瓦指出:“我們相信,RIM將繼續(xù)面臨來自于平均銷售價(jià)格(ASP)的壓力,尤其是在新興市場上。”他指出,最近以來宏達(dá)電(HTC)和諾基亞都已經(jīng)發(fā)出了與新興市場有關(guān)的盈利預(yù)警。
蘇瓦在報(bào)告中稱:“雖然我們認(rèn)為RIM股票的表現(xiàn)已在很長時(shí)間里弱于大盤,但我們?nèi)耘f相信這家公司還面臨著一些重大的問題。我們不認(rèn)為RIM是一個(gè)收購目標(biāo),也不認(rèn)為RIM正計(jì)劃將自身作價(jià)出售。微軟正在與諾基亞展開密切的合作,而在谷歌(微博)完成收購摩托羅拉移動(dòng)的交易以后,Android生態(tài)系統(tǒng)現(xiàn)在已經(jīng)擁有了摩托羅拉的專利。”他指出,RIM在推送電子郵件、安全和數(shù)據(jù)傳壓縮服務(wù)等領(lǐng)域中正面臨著來自于競爭對手的壓力。
蘇瓦此前曾列出RIM股價(jià)未來可能繼續(xù)下跌的十大理由,而在今天的報(bào)告中,他對這些理由作出更新,具體如下:
——由于外包生產(chǎn)業(yè)務(wù)在最近發(fā)生了變化的緣故,RIM正面臨著錯(cuò)過2012年返校季節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。
——QNX將其產(chǎn)品發(fā)布時(shí)間從原定計(jì)劃的2012年初推遲到2012年下半年,原因是這家公司正計(jì)劃使用更加一體化的、效率更高的LTE(長期演進(jìn)技術(shù))芯片組來構(gòu)建其下一代平臺。蘇瓦指出:“我們認(rèn)為,這對運(yùn)營商認(rèn)證和龐大的新產(chǎn)品缺口來說是一種增進(jìn)性的風(fēng)險(xiǎn);在我們看來,這可能會(huì)導(dǎo)致RIM錯(cuò)過2012年的返校銷售季節(jié),原因是產(chǎn)品需要在7月份或8月初出貨給運(yùn)營商(才能趕上這個(gè)銷售季節(jié))。”
——RIM不能取消其Playbook項(xiàng)目,因?yàn)镼XN語言是這家公司賴以與開發(fā)者和企業(yè)進(jìn)行合作的未來;
——RIM正在錯(cuò)過諾基亞所讓出多數(shù)市場份額,這些市場份額正在被蘋果和Android攫?。?/p>
——新款I(lǐng)Phone 4S已在最近發(fā)布,對RIM的北美業(yè)務(wù)造成了壓力;
——在貨架空間、促銷、渴望產(chǎn)品認(rèn)證等領(lǐng)域中,RIM正在喪失來自于運(yùn)營商的支持;
——高盈利的月度運(yùn)營商訂閱費(fèi)收入將會(huì)下降,原因是RIM的北美業(yè)務(wù)正繼續(xù)走下坡路,而且網(wǎng)絡(luò)中斷故障已經(jīng)導(dǎo)致運(yùn)營商推回這種費(fèi)用;
——RIM正在經(jīng)歷業(yè)務(wù)上的重新組合(也就是重組),因此將會(huì)裁減員工人數(shù);但就目前而言,我們決定RIM應(yīng)該聘用更多員工來按時(shí)發(fā)布產(chǎn)品而非推遲發(fā)布;
——RIM每股收益的增長速度可能會(huì)同比下滑,而RIM銷售額的增長速度應(yīng)該僅可達(dá)到相當(dāng)于整個(gè)行業(yè)智能手機(jī)增長速度的不到一半;
——自帶設(shè)備(bring your own device,BYOD)和企業(yè)“沙箱”正在興起,可能會(huì)帶來重大的影響。許多大型公司正在以年為基礎(chǔ)對其運(yùn)營商數(shù)據(jù)訂閱計(jì)劃進(jìn)行重新評估,這在2012年財(cái)年中可能成為RIM所面臨的重大挑戰(zhàn)。RIM的凈用戶基數(shù)正面臨著下滑的風(fēng)險(xiǎn),而且這家公司還面臨著潛在的運(yùn)營商月度收入價(jià)格壓力的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)日,截至美國東部時(shí)間11:10(北京時(shí)間23:10)為止,RIM股價(jià)在納斯達(dá)克常規(guī)交易中上漲0.14美元,至10.74美元,漲幅為1.32%。過去52周,RIM的最高股價(jià)為33.54美元,最低股價(jià)為9.57美元。