通信行業(yè):\"閃付\"終端已達(dá)300萬臺 NFC爆發(fā)近在咫尺

事件:

全國近300萬臺“閃付”終端可支持NFC手機(jī)

日前,中國銀聯(lián)發(fā)布消息,截至2014年一季度末,全國“閃付”終端近300萬臺可支持金融IC卡和NFC手機(jī)支付受理,全國金融IC卡發(fā)卡量也超預(yù)期推進(jìn),移動(dòng)支付行業(yè)飛速發(fā)展。中國銀聯(lián)將繼續(xù)聯(lián)合第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行線下POS機(jī)改造,并進(jìn)行補(bǔ)貼,以為NFC手機(jī)支付鋪平道路。

中國移動(dòng)2014年NFC移動(dòng)支付卡中標(biāo)結(jié)果出爐

恒寶股份、天喻信息、東信和平、上?？滤沟?家卡商中標(biāo)。中國移動(dòng)招標(biāo)通知顯示,NFC移動(dòng)支付卡采購量根據(jù)卡商報(bào)價(jià)高低分為5個(gè)等級,從5000萬張~5.5億張不等。根據(jù)此次卡商報(bào)價(jià)范圍推測,中國移動(dòng)2014年NFC移動(dòng)支付卡采購量或達(dá)2.725億張,占此次SIM卡采購量的50%,遠(yuǎn)超市場預(yù)期。

谷歌:我們不會(huì)放棄移動(dòng)支付市場

日前,谷歌支付業(yè)務(wù)副總裁兼產(chǎn)品經(jīng)理阿里爾·巴丁(ArielBardin)在一次貿(mào)易展會(huì)上稱,谷歌的移動(dòng)支付方案已經(jīng)在Google Wallet的基礎(chǔ)上取得了新的進(jìn)展,谷歌不會(huì)放棄移動(dòng)支付市場,而且將會(huì)在該領(lǐng)域打一場持久戰(zhàn)。“新的Google Wallet依然會(huì)采用NFC近場通信技術(shù),但是我們增加了很多不同的支付類型和服務(wù)”,阿里爾如是說。

簡評

NFC安全與便捷俱佳,基本具備高速發(fā)展條件

我們把移動(dòng)支付主要參與方劃分為:以銀行、保險(xiǎn)為代表的金融系,以移動(dòng)通信公司為代表的運(yùn)營商系,以及騰訊、阿里引領(lǐng)的互聯(lián)網(wǎng)系。

以“滴滴”、“快的”的巨額打車補(bǔ)貼吹響移動(dòng)支付大戰(zhàn)的“沖鋒號”,至“微信紅包”點(diǎn)燃市場火熱激情,在階段性的戰(zhàn)役中,互聯(lián)網(wǎng)系攻城拔寨,占得先機(jī)。

隨著近日央行暫停支付寶、財(cái)付通等線下條碼(二維碼)支付業(yè)務(wù),下發(fā)《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》意見征求稿,移動(dòng)支付市場“唯快不破”的互聯(lián)網(wǎng)系發(fā)展受到限制,步伐穩(wěn)健的金融系與運(yùn)營商系獲得發(fā)展移動(dòng)支付的良機(jī)。進(jìn)入二季度,中國電信、中國移動(dòng)超市場預(yù)期的NFC移動(dòng)支付卡招標(biāo),全國近300萬臺“閃付”終端支持NFC手機(jī)支付,從卡到受理終端,市場滲透率均在30%左右,隨著NFC手機(jī)的大規(guī)模普及,我們相信金融系及運(yùn)營商系將在移動(dòng)支付大戰(zhàn)中迎頭趕上,并實(shí)現(xiàn)反超。與此同時(shí),安卓系統(tǒng)領(lǐng)導(dǎo)者--谷歌表示不會(huì)放棄移動(dòng)支付市場,我們對NFC手機(jī)成為標(biāo)配持樂觀態(tài)度。NFC作為國際通用移動(dòng)支付技術(shù)手段,也符合將于今年5月1日實(shí)施的國家移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn),因其安全與便捷俱佳,獲得金融系與運(yùn)營商系的認(rèn)可,行業(yè)爆發(fā)在即!

重新認(rèn)識運(yùn)營商手機(jī)錢包:定位為平臺商,我們不收手續(xù)費(fèi)

關(guān)于移動(dòng)支付的角色,運(yùn)營商將自己定位為移動(dòng)支付平臺商:對于銀行、銀聯(lián)線下POS收單業(yè)務(wù),運(yùn)營商手機(jī)錢包僅僅是將其支付手段從銀行卡遷移到手機(jī),原有手續(xù)費(fèi)分成模式不變,運(yùn)營商不涉及其中,銀行、銀聯(lián)覆蓋全國商鋪的1000萬臺POS機(jī)成為NFC移動(dòng)支付搶奪線下場景的堅(jiān)強(qiáng)后盾。

針對NFC移動(dòng)支付,國內(nèi)金融系及運(yùn)營商系已經(jīng)逐漸形成了合理的合作模式:運(yùn)營商負(fù)責(zé)定制擁有支付功能的NFC-SIM卡及手機(jī)終端,負(fù)責(zé)在電信客戶中的試用和推廣;而銀聯(lián)和銀行負(fù)責(zé)在銀行客戶中推廣支付功能的NFC-SIM卡,負(fù)責(zé)POS機(jī)的非接觸式改造。目前,三方就移動(dòng)支付收益的分配也達(dá)成一致:銀行及銀聯(lián)延續(xù)傳統(tǒng)POS機(jī)時(shí)代發(fā)卡行、收單行及跨行手續(xù)費(fèi)的分成比例,而運(yùn)營商未來或?qū)σ苿?dòng)支付平臺上的銀行及特約商戶收取一定比例的租金。“兄弟鬩于墻,外御其侮”,面對互聯(lián)網(wǎng)系的咄咄逼人,金融系及運(yùn)營商系合作意愿將顯著加強(qiáng)。

除了與銀行、銀聯(lián)加大合作,運(yùn)營商明顯加快與各地公交、地鐵、校園一卡通的合作,尋求拓展手機(jī)錢包應(yīng)用場景,增強(qiáng)客戶黏性。NFC技術(shù)的出發(fā)點(diǎn)就是替代IC卡,其通信頻率與一卡通一致,均為13.56MHz,近年來更換的公交、校園POS機(jī)硬件無需升級就可以支持NFC手機(jī)非接觸式支付。

手機(jī)錢包三種支付場景:1)近場小額無密碼支付,典型如刷公交、刷地鐵;2)近場密碼支付,類似餐廳刷銀行卡買單,將銀行卡更換為手機(jī),還是需要在POS機(jī)上輸入支付密碼;3)遠(yuǎn)程支付,因?yàn)镾E安全模塊位于SIM中,硬件加密,手機(jī)遠(yuǎn)程支付安全級別高,類似于PC機(jī)+U盾進(jìn)行遠(yuǎn)程支付,遠(yuǎn)比快捷支付等軟件加密方式安全。

可能還有很多人將NFC與二維碼拿來比較,我們認(rèn)為兩者處于移動(dòng)支付的不同場景、不同環(huán)節(jié),可以相互合作,互相補(bǔ)充。二維碼是按一定規(guī)律在平面(二維方向)分布的黑白相間的圖形記錄數(shù)據(jù)符號信息,1個(gè)二維碼就代表了一串信息,我們可以將其直觀理解為一個(gè)超鏈接,或者說是一個(gè)網(wǎng)址。我們平時(shí)的二維碼支付是,在用手機(jī)掃描二維碼之后,跳轉(zhuǎn)到一個(gè)支付界面,我們輸入金額、選擇支付賬戶、輸入密碼就完成了支付。

現(xiàn)階段,我們掃描二維碼之后,選擇的都是無卡支付,軟件加密。如果NFC普及后,我們可以在掃描二維碼后,選擇NFC手機(jī)卡中的SE安全模塊認(rèn)證,這樣要比短信驗(yàn)證碼的方式安全很多,也實(shí)現(xiàn)了“NFC/二維碼+SE安全認(rèn)證”方式支付,有效拓展移動(dòng)支付的場景。

重新認(rèn)識卡商投資機(jī)會(huì):從賣卡到賣應(yīng)用

此次中國移動(dòng)招標(biāo),移動(dòng)支付卡集采數(shù)量遠(yuǎn)超市場預(yù)期,同時(shí)移動(dòng)支付卡價(jià)格大幅下降,在量升價(jià)降的情況下,市場對卡商的投資機(jī)會(huì)并不看好。

我們認(rèn)為卡商的投資價(jià)值存在低估:1)此次招標(biāo)的價(jià)格是指移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)卡的價(jià)格,并非定制卡的價(jià)格。因?yàn)閼?yīng)用存在很大差異,定制卡存在巨大市場空間,如學(xué)校一卡通定制,地方銀行SIM卡定制,地方公交功能定制等,定制卡的價(jià)格要顯著高于標(biāo)準(zhǔn)卡;2)A股卡商客戶多為銀行(金融IC卡供貨商)與運(yùn)營商,前期手機(jī)錢包應(yīng)用超市中銀行卡APP需求占據(jù)多數(shù),因熟悉SIM卡接口協(xié)議,與銀行及運(yùn)營商商務(wù)關(guān)系良好,可以深度參與APP的開發(fā)與SIM卡預(yù)裝,與運(yùn)營商分享APP下載手續(xù)費(fèi)。卡商搶占份額的更多是看重卡應(yīng)用市場。

重點(diǎn)公司推薦

根據(jù)運(yùn)營商推進(jìn)計(jì)劃,我們認(rèn)為移動(dòng)支付卡、NFC天線、國產(chǎn)NFC芯片廠商將依次受益,建議關(guān)注恒寶股份、天喻信息、東信和平、碩貝德、信維通信、同方國芯及國民技術(shù)等上市公司,此外建議關(guān)注在校園一卡通市場占據(jù)領(lǐng)先份額的新開普。當(dāng)前階段,我們建議重點(diǎn)關(guān)注率先受益的移動(dòng)支付卡商,其中重點(diǎn)推薦恒寶股份,目標(biāo)價(jià)27元,買入評級。