中國經濟增速基本趨于穩(wěn)定，并且繼續(xù)出現積極的變化。隨著各項政策措施進一步落實到位，中國經濟還會進一步企穩(wěn)。與此相呼應的是，近期密集公布的9月宏觀經濟數據也開始出現明顯的回暖企穩(wěn)跡象。其中，9月份中國制造業(yè)PMI為49.8%，比上月回升0.6個百分點，該指數自今年5月份以來首現回升，顯示國家穩(wěn)增長的政策措施效應逐漸顯現，經濟增速下行態(tài)勢開始改變，預計未來經濟增長將穩(wěn)中有升。
統(tǒng)計數據顯示，9月新訂單指數為49.8%，比上月上升1.1個百分點。從行業(yè)看，煙草制品業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)、食品及酒飲料精制茶制造業(yè)、計算機通信電子設備及儀器儀表制造業(yè)等9個行業(yè)高于50%。結合市場情況，對食品飲料、紡織服裝、電子設備、儀器儀表等新訂單指數回升明顯的行業(yè)進行梳理分析，并挖掘相關個股的投資價值。
食品飲料 子行業(yè)投資價值明顯
9月新訂單指數為49.8%，比上月上升1.1個百分點，食品及酒飲料精制茶制造業(yè)等9個行業(yè)高于50%。不僅如此，近5年食品飲料板塊展現了一片欣欣向榮的景象，數據統(tǒng)計顯示，2008年食品飲料板塊的毛利率為9.26%，2009年為14.52%，2010年為15.54%，2011年為17.22%，2012年6月末食品飲料板塊毛利率達21.48%。對此，分析人士指出，在上市公司的整體業(yè)績增長速度同比下降，市場總體估值水平沒有明顯改善的背景下，防御性較強的食品飲料行業(yè)仍然是比較理想的投資標的。
紡織服裝 三季度延續(xù)前期增速
日前，中國物流與采購聯合會、國家統(tǒng)計局服務業(yè)調查中心發(fā)布的9月份中國制造業(yè)PMI為49.8%，比上月回升0.6個百分點，該指數自今年5月份以來首現回升。對此分析人士指出，PMI 指數的回升較大程度上源于新訂單指數的明顯上升：本月新訂單指數為49.8%，比上月上升1.1 個百分點。這一方面來自于國內投資需求的趨穩(wěn)帶來的訂單增加，另一方面，外需的好轉也使得新出口訂單指數明顯回升。其中紡織服裝服飾業(yè)的新訂單指數、生產指數和新出口訂單指數均高于50%，保持了良好的發(fā)展態(tài)勢，該行業(yè)值得關注。
電子設備 營收和獲利有望出現增長
日前，國家統(tǒng)計局和中國物流與采購聯合會公布2012年9月PMI為49.8%,較8月份回升0.6個百分點,雖仍低于50%的榮枯線,但這是今年二季度以來該指標首次回升。其中領先指標新訂單指數的反彈貢獻最大,貢獻0.33個百分點，值得注意的是電子設備行業(yè)高于50%。分析人士認為，隨著三季度銷售旺季逐漸逼近，多個重要新產品的發(fā)布以及圣誕節(jié)備貨期即將到來，預計電子設備行業(yè)的營收和獲利有望出現明顯的增長。
據市場研究中心數據顯示，進入10月以來，電子設備行業(yè)受預期利好刺激，表現尚可。其中有36只股跑贏同期大盤，英唐智控[15.82 -2.89% 股吧 研報](30.42%)、大族激光[8.80 -1.79% 股吧 研報](18.28%)、勁勝股份[11.29 -1.40% 股吧 研報](16.39%)、華東科技[4.99 9.91% 股吧 研報](12.39%)、歐菲光[40.31 -0.35% 股吧 研報](11.75%)漲幅居前五。
行業(yè)基本面上，IDC預計2012年三季度全球PC出貨量達8779萬臺 同比下滑8.6%，PC市場的衰退主要是受到全球經濟影響以及微軟Window8系統(tǒng)推出前的產品等待所致。然而值得注意的是，聯想與華碩較去年保持了正增長，顯示中國公司受的影響比海外品牌要少。預計在10月底Windows8系統(tǒng)有望推出，之后將迎來新品上市高峰期，觸摸屏和連接器將會受益；另一方面，隨著智能手機的普及，cover lens的需求也有望大幅增長，可以關注目前在該領域宣布有投資的相關個股。
消費電子2.0時代的車輪正在加速啟動。申銀萬國[2.18 -0.91%]認為，隨著云計算、云服務的推進，消費電子2.0時代正在快速展開，以智能化、云端化、輕薄化、高速化為主要特征，新興的消費電子產品走向不斷的跨界與融合，產品間的界限被打破，產業(yè)格局的變化在不斷加快。這也意味著對于消費電子行業(yè)的投資面臨著更大的機遇與挑戰(zhàn)，特別是技術密集、路徑選擇風險大、機會成本高的企業(yè)面臨著極大的業(yè)績彈性，需要深入而細致的研究與跟蹤，并提前做出投資布局。
從目前的電子產業(yè)變化趨勢看，具備持續(xù)上漲動力的公司仍將集中在下游需求旺盛的消費電子領域。從目前的行業(yè)經營狀況來看，目前行業(yè)關注重點仍然應當集中在蘋果產業(yè)鏈、智能手機、平板電腦、超級本和LED照明等幾個板塊，標的上應當重點關注中報維持高增長的企業(yè)。
儀器儀表處于良性發(fā)展階段
9月中國制造業(yè)采購經理指數(PMI)為49.8%，這是該指數自2012年5月以來連續(xù)4個月回落后的首次回升，其中，在主要分項指數當中，新訂單指數、原材料庫存指數等主要先行指數回升明顯，而從行業(yè)角度看，儀器儀表制造業(yè)需求增強高于50%。
對此，分析人士表示，隨著節(jié)能降耗、低碳經濟、民生產業(yè)、戰(zhàn)略新興產業(yè)的發(fā)展，調整結構和轉型已成為國家的長期國策，并帶動了風電、核電、物聯網、智能電網、高鐵和軌道交通等一批新興產業(yè)的高速發(fā)展，這些行業(yè)的發(fā)展為儀器儀表行業(yè)帶來了新的機遇和市場。
在此背景下，A股市場上，儀器儀表行業(yè)的表現也已顯示出回暖氣息。統(tǒng)計顯示，9月儀器儀表行業(yè)可交易股票共有127只，其中62股9月實現上漲，占比48.82%，45股跑贏大盤，占比35.43%，13股累計漲幅超5%，具體來看，摩恩電氣[8.08 -8.29% 股吧 研報](38.51%)、深桑達A[7.03 0.86% 股吧 研報](22.66%)、國電南瑞[17.74 0.00% 股吧 研報](18.03%)、天奇股份[8.44 -1.17% 股吧 研報](13.54%)、萬力達[12.10 0.25% 股吧 研報](12.36%)等5股9月累計漲幅超過10%。進入10月儀器儀表股漲升更為迅猛。自10月8日以來截至10月19日，已有104只儀器儀表股實現上漲，占行業(yè)內可交易股票的81.25%，其中31股累計漲幅超5%。
通過梳理不難發(fā)現，上述市場表現較為亮眼的儀器儀表股，其特點之一，均屬于中低價股。截至昨日收盤，在10月累計漲幅超過10%的12只儀器儀表股中，共有11只最新收盤價在20元以下，占比91.67%，9股在15元以下，占比75%，10元以下的個股共有4只，分別為：*ST東電(2.12元)、*ST銀河(2.82元)、威爾泰(7.30元)、大連電瓷(8.86元)。從資金面來看，儀器儀表股持續(xù)受到青睞。10月以來截至10月19日，共有55只儀器儀表股呈現資金凈流入狀態(tài)，累計凈流入資金42825.72萬元，其中26股9月資金面同樣呈現凈流入。
儀器儀表是工業(yè)生產的“倍增器”，是科學研究的“先行官”，是軍事上的“戰(zhàn)斗力”，是現代社會活動的“物化法官”。不言而喻，儀器儀表在當今時代推動科學技術和國民經濟的發(fā)展具有非常重要的地位。 數據顯示，今年上半年，全國儀器儀表行業(yè)累計完成工業(yè)總產值3075.09億元，同比增長14.86%；完成銷售產值2980.36億元，同比增長14.94%。1月至6月，全國儀器儀表行業(yè)完成出口交貨值514.13億元，累計同比增長10.18%。下半年儀器儀表行業(yè)總體上仍持續(xù)上半年走勢，需求和產銷仍處高位，但增幅將緩慢回落，預計全年產銷增幅將略高于上年或基本持平。
中國儀器儀表行業(yè)協會名譽理事長奚家成分析說，由于原材料、元器件等硬成本平穩(wěn)微降，人工成本上升勢頭趨穩(wěn)；信貸狀況改善，企業(yè)應收有所緩解；調結構穩(wěn)增長等財政投入逐步實施，需求緩慢上升。中國儀器儀表行業(yè)產銷在持續(xù)兩年高位增長后繼續(xù)上升，行業(yè)整體上處于良性發(fā)展階段。
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