解密丨視頻會(huì)議界“獨(dú)角獸” Zoom

這兩天，一匹創(chuàng)業(yè)“黑馬”沖進(jìn)了人們的視野。

云視頻會(huì)議提供商Zoom(ZM.O)本周四在納斯達(dá)克上市，首日開(kāi)盤(pán)報(bào)65美元，較IPO發(fā)行價(jià)36美元漲80%（注：收盤(pán)漲幅為72%），總市值突破160億美元。

值得一提的是，2017年D輪融資下，Zoom的估值僅10億美元，短短兩年時(shí)間翻了16倍。

有人稱(chēng)其為云計(jì)算垂直行業(yè)的技術(shù)＋服務(wù)新典范。那么，這個(gè)Zoom究竟為何方神圣？本文將一探究竟。

它是誰(shuí)？

Zoom成立于2011年，主要從事ToB業(yè)務(wù)，為客戶(hù)提供企業(yè)云視頻會(huì)議解決方案。

Zoom云會(huì)議將移動(dòng)協(xié)作系統(tǒng)、多方云視頻交互系統(tǒng)、在線(xiàn)會(huì)議系統(tǒng)三者進(jìn)行無(wú)縫融合，為用戶(hù)打造出便捷易用的一站式音視頻交互、數(shù)據(jù)共享技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，提供統(tǒng)一通信技術(shù)解決方案。

袁征（Eric Yuan）是這家公司的創(chuàng)始人兼CEO，畢業(yè)于山東科技大學(xué)，于上世紀(jì)90年代前往美國(guó)。

1997年，袁征進(jìn)入美國(guó)WebEx公司工作，成為其創(chuàng)始工程師之一。

2007年，思科以32億美元的價(jià)格收購(gòu)WebEx，隨后，袁征任為思科工程副總裁。在他的帶領(lǐng)下，WebEx從最初的10名工程師發(fā)展到800多名，收入從0增長(zhǎng)到8億多美元。

對(duì)于大多數(shù)硅谷華人工程師來(lái)說(shuō)，走到這個(gè)位置已是人生巔峰。但袁征并不滿(mǎn)足，2011年決定創(chuàng)業(yè)，40多名工程師跟隨他離職創(chuàng)辦Zoom。

據(jù)悉，自成立以來(lái)，Zoom公司四輪公開(kāi)融資籌集了約1.5億美元。其中2013年1月A輪600萬(wàn)美元；2013年9月B輪650萬(wàn)美元；2015年2月C輪3000萬(wàn)美元；2017年1月1億美元，投資方包括紅杉資本等知名投資公司。

公司2017-2019財(cái)年（每年1月31日為財(cái)年末），Zoom的收入分別為6080萬(wàn)美元、1.5億美元和3.3億美元。

2018財(cái)年凈虧損382萬(wàn)美元，但2019年財(cái)年已實(shí)現(xiàn)盈利758萬(wàn)美元。Zoom的毛利率高達(dá)80%。

對(duì)此，Zoom在其文件中寫(xiě)道：“我們的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)主要在中國(guó)，那里的人力成本比其他許多地區(qū)的成本都要低。如果我們將我們的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)從中國(guó)轉(zhuǎn)移到其他地區(qū)，那么我們可能需要承擔(dān)更高的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，這將對(duì)我們的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率造成不利影響，并損害我們的業(yè)務(wù)。

2018年財(cái)年、2019年財(cái)年Zoom的研發(fā)支出僅約占了當(dāng)年收入的10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，甚至不到同業(yè)平均研發(fā)支出水平中位值的一半。

例如，Atlassian的研發(fā)成本占收入的超四成，而小規(guī)模的公司如Zendesk和Hubspot占比也超20%，是Zoom支出的兩倍。

對(duì)比起銷(xiāo)售和管理費(fèi)用，研發(fā)費(fèi)用簡(jiǎn)直微不足道。2019年財(cái)年Zoom將56%的銷(xiāo)售收入用于銷(xiāo)售和管理，使得收入同比翻一番，達(dá)到3.3億美元。極低研發(fā)支出是ZOOM盈利的最重要驅(qū)動(dòng)力之一。

根據(jù)同方數(shù)據(jù)研究表明，目前財(cái)富500強(qiáng)公司的三分之一和美國(guó)Top2000大學(xué)的90%都是Zoom的客戶(hù)。

截止2019年1月，Zoom擁有344個(gè)為其貢獻(xiàn)營(yíng)收超過(guò)10萬(wàn)美元的客戶(hù)。

它的成長(zhǎng)歷程

2011年，zoom在美國(guó)成立，并且獲得外部種子基金投資。

2013年，視頻會(huì)議軟件Zoom Meetings第一個(gè)公開(kāi)版本發(fā)布，至今年底已經(jīng)支持2億分鐘的視頻會(huì)議時(shí)長(zhǎng)。

2014年，相繼發(fā)布視頻會(huì)議相關(guān)應(yīng)用Zoom Chat，Zoom Video Webinar以及Zoom Rooms。

2015年，公司招聘了第100個(gè)員工。Zoom video Breakout Rooms的發(fā)布革新了移動(dòng)屏幕的共享體驗(yàn)。同年，公司與Slack和Salesforce達(dá)成戰(zhàn)略合作。

2016年，Zoom與微軟Skype在業(yè)務(wù)合作上進(jìn)一步加強(qiáng)。公司提供的年度視頻會(huì)議時(shí)長(zhǎng)達(dá)到60億分鐘。

2017年，發(fā)布Zoom開(kāi)發(fā)者平臺(tái)，公司在澳大利亞和英國(guó)設(shè)立辦公室。

2018年，發(fā)布Zoom Phone，Zoom App，Marketplace，與Atlassian和Dropbox達(dá)成合作。

2019年，公司提供的月度視頻會(huì)議時(shí)長(zhǎng)超過(guò)50億分鐘。

市場(chǎng)與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

提到企業(yè)云視頻會(huì)議解決方案提供商，中國(guó)有一家企業(yè)不得不提——蘇州科達(dá)。

據(jù)申萬(wàn)宏源研究表明，業(yè)務(wù)方面，蘇州科達(dá)的視頻會(huì)議/視頻監(jiān)控營(yíng)收各占約50%，綜合毛利率高達(dá)60%。

他們于2011 年便推出云視訊，提供公有云、私有云視頻會(huì)議解決方案，2012 年云視訊升級(jí)為摩云視訊品牌。

2017 年 9 月，他們還發(fā)布視訊混合云，并已在湖北住建廳落地應(yīng)用，全面實(shí)現(xiàn)溝通互聯(lián)。

未來(lái)云視頻會(huì)議（包括公有云、私有云、混合云）有望成為蘇州科達(dá)的增長(zhǎng)亮點(diǎn)。

蘇州科達(dá)品牌部公關(guān)總監(jiān)龐向南告訴，Zoom與科達(dá)所做業(yè)務(wù)看似相同，實(shí)則天差地別。

“Zoom相關(guān)產(chǎn)品的主要應(yīng)用場(chǎng)景是企業(yè)會(huì)議，而科達(dá)的視頻會(huì)議主要用于政務(wù)市場(chǎng)?！?/p>

在視頻會(huì)議行業(yè)，通常根據(jù)產(chǎn)品應(yīng)用特點(diǎn)的不同劃分為三個(gè)不同的細(xì)分市場(chǎng)：1、政府類(lèi)行業(yè)用戶(hù)——獨(dú)立視頻專(zhuān)網(wǎng)建立私有云；2、大型金融行業(yè)用戶(hù)——兼顧安全和便捷的混合云；3、企業(yè)級(jí)用戶(hù)——基于互聯(lián)網(wǎng)的公有云。

政府、公安、檢察院等政府類(lèi)行業(yè)客戶(hù)對(duì)于安全性、圖像效果、穩(wěn)定性以及會(huì)議體驗(yàn)要求較高。

銀行、證券、保險(xiǎn)等金融行業(yè)用戶(hù)兼顧安全性和便捷性，區(qū)分重要的內(nèi)部會(huì)議和靈活的外部會(huì)議。

跨國(guó)公司、集團(tuán)等企業(yè)級(jí)用戶(hù)對(duì)于視頻會(huì)議的部署成本、便捷性、易用性要求較高，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的接受程度較高。

于科達(dá)來(lái)說(shuō)，他們的重點(diǎn)聚焦于前兩塊；而Zoom的重點(diǎn)在于企業(yè)級(jí)。

相對(duì)于傳統(tǒng)的硬件視頻會(huì)議，Zoom云會(huì)議的費(fèi)用可能是其1/10都不到。無(wú)須購(gòu)買(mǎi)昂貴的MCU，無(wú)須租用專(zhuān)線(xiàn)，無(wú)須專(zhuān)業(yè)IT人員進(jìn)行維護(hù)。

換句話(huà)說(shuō)，Zoom的打法在于“軟”，利用頂尖的軟件實(shí)力解決用戶(hù)的視頻會(huì)議需求，以分布式分發(fā)模式快速占領(lǐng)市場(chǎng)；傳統(tǒng)廠商打法在于“硬”，通過(guò)穩(wěn)定高效的硬件產(chǎn)品，以中心式分發(fā)模式吸引用戶(hù)。

那么發(fā)展后期，Zoom會(huì)不會(huì)切入科達(dá)的領(lǐng)地，或者說(shuō)，科達(dá)會(huì)不會(huì)加碼企業(yè)級(jí)市場(chǎng)呢？

“目前我們還不會(huì)考慮加碼企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，”龐向南說(shuō)道。

另外，她也分析了包括Zoom在內(nèi)的其他公司攻入To G市場(chǎng)的可能性，“一是他們的意愿，想不想切入；二是他們的能力，能不能切入?！?/p>

她認(rèn)為，技術(shù)的問(wèn)題不是首要，在政務(wù)市場(chǎng)深耕需要一定的行業(yè)壁壘，需要深刻理解會(huì)議文化和客戶(hù)需求，這些都是多年行業(yè)深耕才能積累下來(lái)的，不是靠在實(shí)驗(yàn)室里琢磨出來(lái)的。

再來(lái)是客戶(hù)的忠誠(chéng)度，隨著時(shí)間發(fā)展，客戶(hù)會(huì)不斷產(chǎn)生新的需求，企業(yè)需要持續(xù)創(chuàng)新，能夠及時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)的新需求，保證客戶(hù)的粘性和忠誠(chéng)度。

同時(shí)，她也對(duì)這家初創(chuàng)公司的戰(zhàn)略打法表示了欣賞，“細(xì)分市場(chǎng)或者新的市場(chǎng)大有可為，以zoom為例，打法就非常好，既避免了激烈競(jìng)爭(zhēng)，又能夠迅速圈地占領(lǐng)市場(chǎng)?！?/p>

據(jù)IDC估計(jì)，包括視頻會(huì)議，語(yǔ)音聊天以及內(nèi)容共享在內(nèi)的移動(dòng)辦公與協(xié)作市場(chǎng)，其規(guī)模在2022年將達(dá)到430億美元。

視頻會(huì)議解決方案在云視訊方向以及中小企業(yè)（SMB）的滲透率仍然偏低，早期主要應(yīng)用于巨頭廠商，未來(lái)滲透率有望隨著網(wǎng)絡(luò)速率的提升以及視訊技術(shù)的發(fā)展進(jìn)一步提升，目前仍然處于發(fā)展初期，優(yōu)質(zhì)的視頻會(huì)議廠商有望不斷開(kāi)拓新的增量市場(chǎng)。

不小的市場(chǎng)規(guī)模下，吸引了不少的企業(yè)入駐。

科達(dá)之外，Zoom競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手還包括WebEx，企業(yè)版Skype等，此外還會(huì)面臨谷歌Hangout，蘋(píng)果Facetime等。

未來(lái)成長(zhǎng)之路漫漫兮，對(duì)于Zoom來(lái)說(shuō)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，一切才剛剛開(kāi)始。