科創(chuàng)板新一批企業(yè)即將上會(huì)

科創(chuàng)板第二輪申購(gòu)持續(xù)進(jìn)行中。

繼周一兩家科創(chuàng)板企業(yè)完成申購(gòu)后，周三微芯生物也將迎來(lái)申購(gòu)，加上已經(jīng)上市的25家企業(yè)，科創(chuàng)板已發(fā)行企業(yè)數(shù)量突破30家在即。

科創(chuàng)板已發(fā)行數(shù)量逼近30家

根據(jù)上交所網(wǎng)站顯示，申聯(lián)生物醫(yī)藥（上海）股份有限公司、賽諾醫(yī)療科學(xué)技術(shù)股份有限公司、山石網(wǎng)科通信技術(shù)股份有限公司、北京熱景生物技術(shù)股份有限公司、青島海爾生物醫(yī)療股份有限公司將在本周接受上會(huì)審核。

此外，科創(chuàng)板微芯生物周三將迎來(lái)申購(gòu)，晶晨股份、柏楚電子已于周一完成申購(gòu)，此前傳音控股已審核通過(guò)，加上已經(jīng)上市的25家企業(yè)，科創(chuàng)板已發(fā)行企業(yè)數(shù)量即將突破30家。

（圖片來(lái)自Wind金融終端“IPO”新股中心功能）

其中，微芯生物公開發(fā)行定價(jià)為20.43元/股，發(fā)行市盈率為268.77倍（按2018年扣非前歸母凈利潤(rùn)除以發(fā)行后總股本計(jì)算），創(chuàng)新高同時(shí)，也遠(yuǎn)超此前其他科創(chuàng)板過(guò)會(huì)企業(yè)的發(fā)行市盈率。

另?yè)?jù)上交所消息，北京木瓜移動(dòng)科技股份有限公司、和艦芯片制造（蘇州）股份有限公司、北京諾康達(dá)醫(yī)藥科技股份有限公司、北京海天瑞聲科技股份有限公司四家企業(yè)及其保薦人已先后向上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱上交所）提出撤回科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)及發(fā)行上市保薦。且上交所已依法作出終止其科創(chuàng)板發(fā)行上市審核的決定。

其中，北京海天瑞聲科技股份有限公司原計(jì)劃本周參加上會(huì)審核。

計(jì)劃募資規(guī)模超950億元

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，已有149家企業(yè)獲得上交所科創(chuàng)板受理。從分布情況來(lái)看，目前終止審查、中止審查的企業(yè)數(shù)量分別達(dá)4家、5家，此外已審核通過(guò)、報(bào)送證監(jiān)會(huì)企業(yè)數(shù)量已分別達(dá)1家、7家。

計(jì)劃募資方面，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，剔除終止審查和已上市的32家企業(yè)，剩下117家科創(chuàng)板已受理企業(yè)，計(jì)劃募資規(guī)模962.12億元，有25家企業(yè)計(jì)劃募資規(guī)模超過(guò)10億元。

其中，優(yōu)刻得、華熙生物計(jì)劃募資規(guī)模居前，分別達(dá)47.48億元、31.54億元，其審核狀態(tài)均顯示為“已回復(fù)（第四次）”，傳音控股則已30.11億元的計(jì)劃募資規(guī)模位列第三位，其審核狀態(tài)為“已審核通過(guò)”。

按科創(chuàng)主題分類，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)涉及公司數(shù)量居前，分別達(dá)64家、34家、25家。

保薦機(jī)構(gòu)情況

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，已有149家企業(yè)獲得上交所科創(chuàng)板受理，其中共有47家投行機(jī)構(gòu)參與科創(chuàng)板企業(yè)上市輔導(dǎo)保薦工作。

具體來(lái)看，中金、中信建投、中信證券服務(wù)家數(shù)分別達(dá)17家、16家、13家（聯(lián)合承銷企業(yè)分開計(jì)算）。此外，華泰聯(lián)合證券、國(guó)信證券服務(wù)家數(shù)均達(dá)10家。

廣證恒生趙巧敏研報(bào)分析，科創(chuàng)板的承銷保薦主要從注冊(cè)制環(huán)境下的保薦經(jīng)驗(yàn)、凈資本金以及投研能力三個(gè)方面考驗(yàn)投行的能力。

首先，由于科創(chuàng)板的審核采用注冊(cè)制，與港股等市場(chǎng)類似。因此，具有海外上市保薦經(jīng)驗(yàn)的投行在信息披露，發(fā)行定價(jià)，挑選標(biāo)的等方面更具經(jīng)驗(yàn)，將更有利于提高科創(chuàng)板保薦的成功率。2018 年以來(lái)，中信、中金、中信建投、光大、國(guó)泰君安和招商證券6家券商對(duì)應(yīng)部門的港股保薦經(jīng)驗(yàn)最為豐富。

其二，科創(chuàng)板設(shè)立了保薦人相關(guān)子公司跟投機(jī)制，因而對(duì)券商凈資本金提出了更高的要求，截止至5月中旬，凈資本排名前5的投行分別為中信證券、國(guó)泰君安、海通證券、銀河證券和華泰聯(lián)合。

最后，投研能力強(qiáng)的保薦機(jī)構(gòu)有望獲得更高的收益且承擔(dān)更小的風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，安信證券、天風(fēng)證券、廣發(fā)證券、中信建投和申萬(wàn)宏源的報(bào)告數(shù)最多，國(guó)泰君安、中信建投、中信證券和招商證券發(fā)布報(bào)告數(shù)和已受理保薦企業(yè)數(shù)都較多。