剛剛！英飛凌宣布 101 億美元收購美國半導(dǎo)體廠商 Cypress

記者消息，繼 5 月底恩智浦宣布以 17.6 億美元的現(xiàn)金收購 Marvell 的 Wi-Fi 和藍牙芯片組合業(yè)務(wù)之后，半導(dǎo)體行業(yè)又迎來了另外一場收購大戲——就在 6 月 3 日，德國半導(dǎo)體廠商英飛凌宣布以每股 28.35 美元的現(xiàn)金收購美國半導(dǎo)體廠商 Cypress（賽普拉斯）。

由此，本次收購對賽普拉斯的作價達到了 90 億歐元（約合 101 億美元）。

記者了解到，英飛凌科技公司于 1999 年 4 月 1 日在德國慕尼黑正式成立，是全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體公司之一。其前身是西門子集團的半導(dǎo)體部門，于 1999 年獨立，2000 年上市。目前，英飛凌主要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括：為汽車和工業(yè)功率器件、芯片卡和安全應(yīng)用提供半導(dǎo)體和系統(tǒng)解決方案。

根據(jù)英飛凌的財報，2018 財年，英飛凌的銷售額達 76 億歐元。

與此同時，Cypress 公司的知名度也很高，其中文名稱為賽普拉斯，該公司 1982 年成立，總部設(shè)在美國加州 San Jose，為全球最創(chuàng)新的汽車、工業(yè)、智能家居電器、電子消費品和醫(yī)療產(chǎn)品提供先進的嵌入式解決方案；同時，賽普拉斯的微控制器、無線和 USB 連接解決方案、模擬 IC、以及可靠且高效能閃存幫助工程師設(shè)計差異化產(chǎn)品并在市場上應(yīng)用。

對于這次收購，英飛凌首席執(zhí)行官 Reinhard Ploss 表示:

計劃收購賽普拉斯是英飛凌戰(zhàn)略發(fā)展具里程碑意義的一步。我們將會強化并提升公司盈利增長的速度，將業(yè)務(wù)擴展至更廣泛的層面。通過此交易，我們將能為客戶提供最全面的產(chǎn)品組合，連接現(xiàn)實與數(shù)字世界，在汽車、工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域開拓新增的增長潛力。此交易也會使公司的商業(yè)模式更具韌性。我們歡迎賽普拉斯的同仁們加入英飛凌，共同致力于我們一貫追求創(chuàng)新的承諾和專注于研發(fā)的投入，以加快推動技術(shù)進步。

而對于賽普拉斯來說，按照賽普拉斯總裁兼首席執(zhí)行官 Hassane El-Khoury 的說法，賽普拉斯團隊很高興能與英飛凌聯(lián)手，共尋下一波科技浪潮中對連接與計算需求大幅增長帶來的數(shù)十億美元的機遇；而雙方結(jié)合將能提供更安全、無縫的連接，以及更完整的硬件和軟件解決方案和產(chǎn)品，加強客戶的產(chǎn)品和技術(shù)，以更好服務(wù)他們的終端市場；此外，兩家公司的業(yè)務(wù)十分匹配，將能為客戶和員工帶來更多和更好的機遇。

當(dāng)然，賽普拉斯董事會主席 Steve Albrecht 對于收購價格也非常滿意，他表示該公司受到了多家企業(yè)的收購意向，但最終選擇了英飛凌，而每股 23.85 每股的現(xiàn)金價格，也讓股東也能因此獲得回報；在競爭激烈的汽車、工業(yè)和消費市場領(lǐng)域，該收購也將創(chuàng)造對于業(yè)內(nèi)而言日益關(guān)鍵的產(chǎn)品機遇。

記者(公眾號：記者)獲悉，本次收購的作價，相對于普拉斯于 2019 年 4 月 15 日至 5 月 28 日不受影響 30 天成交量加權(quán)平均股價溢價了 46%，可以說是大賺一筆了。

顯然，對于英飛凌來說，這次的收購意義重大。

從業(yè)務(wù)方面，英飛凌方面表示，并購賽普拉斯之后，英飛凌將會強化推動結(jié)構(gòu)增長的核心，并將公司的技術(shù)應(yīng)用至更廣泛的領(lǐng)域，這將加速強化公司近年盈利增長的基礎(chǔ)。

具體來看，賽普拉斯擁有包括微控制器、軟件和連接組件等具差異化的產(chǎn)品組合，與英飛凌的功率半導(dǎo)體、傳感器和安全解決方案優(yōu)勢高度互補。結(jié)合雙方的技術(shù)資產(chǎn)將能為電動馬達、電池供電裝置和電源供應(yīng)器等高增長應(yīng)用領(lǐng)域提供更全面先進的解決方案。

同時，英飛凌的安全專長加上賽普拉斯的連接技術(shù)將使公司加速進入工業(yè)和消費市場的全新物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域。在汽車半導(dǎo)體方面，微控制器和 NOR 閃存的擴大組合將提供巨大潛力，尤其是在先進的駕駛輔助系統(tǒng)和汽車全新電子架構(gòu)上的應(yīng)用日益重要。

可見，英飛凌收購賽普拉斯，是看中了后者在物聯(lián)網(wǎng)、汽車等領(lǐng)域的優(yōu)勢。

當(dāng)然，通過對賽普拉斯的收購，英飛凌的市場也能得到拓展。英飛凌表示，通過賽普拉斯強大的研發(fā)能力和在美國市場的據(jù)點，英飛凌不僅能加強在北美為當(dāng)?shù)刂匾蛻籼峁┑姆?wù)和產(chǎn)品，同時也能提升在其他重要區(qū)域的實力。公司將在硅谷取得研發(fā)部門，并在戰(zhàn)略重點市場日本擴大布局和市場份額。

與此同時，英飛凌希望通過實現(xiàn)巨大的規(guī)模經(jīng)濟效益，使公司業(yè)務(wù)模式能更具韌性?；?2018 財年備考營收 100 億歐元，此交易將使英飛凌成為全球第八大芯片制造商。在原來已具全球領(lǐng)先地位的功率半導(dǎo)體和安全控制器的基礎(chǔ)上，英飛凌更將成為汽車電子市場首屈一指的芯片供應(yīng)商。

另外，在財務(wù)層面，本次收購將會提升英飛凌的財務(wù)實力，預(yù)計英飛凌的股東將從交易完成后首個完整財年實現(xiàn)的盈利增長中獲益。預(yù)計到 2022 年，預(yù)期的規(guī)模經(jīng)濟將創(chuàng)造每年 1.8 億歐元的成本協(xié)同效益。雙方互補的產(chǎn)品組合將會提供更多芯片解決方案，長遠帶來的潛在營收協(xié)同效應(yīng)可望每年超過 15 億歐元。

當(dāng)然，與任何一筆大型收購一樣，本次的收購還有待監(jiān)管部門和賽普拉斯的股東通過；按照英飛凌方面的說法，本次交易預(yù)計在 2019 年底至 2020 年初完成——記者將保持關(guān)注。