三一汽車金融盈利能力如何?三一重工回復(fù)問詢

12月26日消息，三一重工(600031.SH)發(fā)布關(guān)于對(duì)上海證券交易所問詢函回復(fù)的公告。

三一重工股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱三一重工或“公司”)于2019年12月11日收到上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部下發(fā)的《關(guān)于對(duì)三一重工股份有限公司收購股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的問詢函》上證公函[2019]3075號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《問詢函》”)。

結(jié)合標(biāo)的公司的具體業(yè)務(wù)，說明公司收購之后的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和金融業(yè)務(wù)風(fēng)控措施，金融業(yè)務(wù)占公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的比例，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)是否具有協(xié)同性，是否涉及業(yè)務(wù)重心調(diào)整變化等。

公司回復(fù):1.關(guān)于公司收購之后的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃，公司稱公司收購三一汽車金融后，公司業(yè)務(wù)重心將不會(huì)做任何調(diào)整，三一汽車金融業(yè)務(wù)將專注于助推公司工程機(jī)械主業(yè)的發(fā)展，為分散風(fēng)險(xiǎn)、豐富業(yè)務(wù)多樣性，同時(shí)將提供部分乘用車融資貸款業(yè)務(wù)，將該部分業(yè)務(wù)比重控制在20%以內(nèi)。公司將圍繞公司國(guó)際化與數(shù)字化戰(zhàn)略發(fā)展業(yè)務(wù)，推動(dòng)公司“提質(zhì)增效”，轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力與盈利水平。根據(jù)工程機(jī)械業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模、增長(zhǎng)速度、市場(chǎng)需求、公司現(xiàn)金流狀況確定汽車金融業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)可控、高效運(yùn)營(yíng)”。

2.關(guān)于金融業(yè)務(wù)風(fēng)控措施，公司稱:三一汽車金融目前建立了嚴(yán)格完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，在開展業(yè)務(wù)時(shí)，三一汽車金融嚴(yán)格執(zhí)行貸款業(yè)務(wù)流程，實(shí)行嚴(yán)格的客戶準(zhǔn)入政策，制定有針對(duì)性的貸款方案。三一重工在完成三一汽車金融股權(quán)收購后，將進(jìn)一步推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系及制度的完善，搭建以政策制度、法人治理、業(yè)務(wù)流程為重要支撐，建設(shè)符合自身特色的風(fēng)險(xiǎn)控制組織架構(gòu)，形成以業(yè)務(wù)部門為第一道防線，中臺(tái)部門為第二道防線，審計(jì)監(jiān)察為第三道防線的三道風(fēng)控預(yù)防體系。風(fēng)險(xiǎn)管控主要圍繞欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行展開，從各類風(fēng)控措施入手，結(jié)合監(jiān)管要求，做到目標(biāo)明確、措施具體，在此基礎(chǔ)上提出控制風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，對(duì)偏離重要指標(biāo)值的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，追根溯源及時(shí)處置，系統(tǒng)化處置各類風(fēng)險(xiǎn)。

3、關(guān)于金融業(yè)務(wù)占公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的比例，公司稱：(1)三一汽車金融2019年1-9月實(shí)現(xiàn)收入3.97億元，占公司營(yíng)業(yè)收入586.91億元的0.68%，金融業(yè)務(wù)對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)不具有重大影響。收購將增加上市公司應(yīng)收賬款金額。截止2019年9月30日，三一汽車金融發(fā)放貸款和墊款89.14億元，占模擬合并后公司應(yīng)收賬款的比例為26.27%。上述貸款不存在壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)，主要原因系三一汽車金融在審核客戶資信時(shí)，在合法合規(guī)的前提下，取得客戶本人授權(quán)后，利用人行征信系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并結(jié)合客戶歷史逾期情況對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)價(jià)，在經(jīng)銷商回購擔(dān)保的前提下，按工程機(jī)械行業(yè)慣例與三一重工簽訂最終回購條款。截止2019年9月30日，三一汽車金融貸款余額91.46億元，其中90.66億元貸款為正常未逾期，逾期類貸款占比0.87%，無損失類貸款，資產(chǎn)質(zhì)量良好。

(2)三一汽車金融業(yè)務(wù)將專注于助推公司工程機(jī)械主業(yè)的發(fā)展，根據(jù)工程機(jī)械業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模、增長(zhǎng)速度、市場(chǎng)需求、公司現(xiàn)金流狀況確定三一汽車金融業(yè)務(wù)規(guī)模。預(yù)計(jì)三一汽車金融收入將較快增長(zhǎng)，但占公司營(yíng)業(yè)收入比重低(5%以下)，對(duì)公司業(yè)務(wù)不具有重大影響。

4.關(guān)于標(biāo)的與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)協(xié)同性，公司稱:三一汽車金融業(yè)務(wù)與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)具有協(xié)同性，三一汽車金融將專注于助力三一重工工程機(jī)械主業(yè)的發(fā)展，三一重工收購三一汽車金融是為了做大做強(qiáng)工程機(jī)械業(yè)務(wù)，不涉及業(yè)務(wù)重心調(diào)整變化。

5.根據(jù)公告，三一汽車金融2017年、2018年、2019年1-10月的凈利潤(rùn)分別為215,331,638.75元、178,043,617.11元和83,942,563.50元。截至2019年10月31日，標(biāo)的公司的應(yīng)收賬款為9,139,473,095.89元，且標(biāo)的公司2017、2018年度的資產(chǎn)減值損失分別為-67,988,545.32元和-42,753,508.40元。轉(zhuǎn)讓方三一集團(tuán)承諾，若該應(yīng)收賬款因質(zhì)量或回款風(fēng)險(xiǎn)受到損失，將對(duì)損失部分予以補(bǔ)足，即未來上述標(biāo)的應(yīng)收賬款中的任何一筆按照標(biāo)的公司的財(cái)務(wù)制度進(jìn)行核銷，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)對(duì)相應(yīng)的應(yīng)收賬款以現(xiàn)金方式向受讓方予以補(bǔ)足。上交所要求公司結(jié)合標(biāo)的公司的收入及成本費(fèi)用的具體構(gòu)成，說明2019年以來標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年同期的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因，在此基礎(chǔ)上分析標(biāo)的公司的盈利穩(wěn)定性，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

公司回復(fù):2019年1-10月三一汽車金融實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)12,965.49萬元，同比2018年1-10月實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)20,602.95萬元減少7,637.46萬元，主要原因?yàn)椋?/p>

三一汽車金融2019年業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，貸款投放增加。截止2019年10月31日三一汽車金融貸款余額為93.78億元，較年初60.56億元增加33.22億元。2019年1-10月三一汽車金融對(duì)外貸款總額上升但凈利潤(rùn)卻同比下降的主要原因系對(duì)外貸款產(chǎn)生的收益與貸款撥備的計(jì)提不同步造成.

業(yè)績(jī)存在波動(dòng)及形成原因是:三一汽車金融2018年及2019年1-10月營(yíng)業(yè)收入分別為24,915.25萬元和23,368.90萬元，凈利潤(rùn)分別為17,804.36萬元和8,394.26萬元。三一汽車金融經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)由于對(duì)外貸款產(chǎn)生的收益與貸款撥備的計(jì)提不同步進(jìn)而導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在波動(dòng)，上述不同步是指撥備在貸款業(yè)務(wù)發(fā)生之后的資產(chǎn)負(fù)債表日一次性計(jì)提，而貸款業(yè)務(wù)的收入則是在貸款期限內(nèi)均勻?qū)崿F(xiàn)。

公司強(qiáng)調(diào):未來標(biāo)的公司業(yè)績(jī)將持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng).三一汽車金融納入三一重工合并報(bào)表范圍后，在以下方面將促進(jìn)標(biāo)的公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)：

在收入方面，在標(biāo)的公司納入三一重工合并報(bào)表范圍后，作為三一重工工程機(jī)械設(shè)備銷售的重要助力，三一汽車金融按揭貸款等融資業(yè)務(wù)將獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，標(biāo)的公司收入將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng);

在成本控制方面，收購?fù)瓿珊?，三一重工一方面利用自有資金以股東存款方式支持標(biāo)的公司開展業(yè)務(wù)，另一方面標(biāo)的公司能夠借助三一重工品牌優(yōu)勢(shì)及優(yōu)質(zhì)的資信評(píng)級(jí)，開展同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券以及金融機(jī)構(gòu)融資等業(yè)務(wù)，進(jìn)一步降低籌資成本，提升標(biāo)的公司持續(xù)盈利能力;

在費(fèi)用控制方面，在標(biāo)的公司納入三一重工合并報(bào)表范圍后，標(biāo)的公司將加強(qiáng)費(fèi)用管控，推進(jìn)數(shù)字化建設(shè)，提升人均效率，管理成本及銷售費(fèi)用將進(jìn)一步下降;

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，隨著三一汽車金融業(yè)務(wù)數(shù)字化的推進(jìn)及智能風(fēng)控模型的逐步建立，利用大數(shù)據(jù)在發(fā)放貸款前對(duì)客戶進(jìn)行資信評(píng)估，開展風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，提升公司的管理水平及風(fēng)險(xiǎn)管理能力，降低貸款損失，將進(jìn)一步提升公司盈利能力。

綜上所示，此次交易之后，由于融資成本降低，標(biāo)的公司盈利能力將進(jìn)一步提升，利潤(rùn)將穩(wěn)步增長(zhǎng)。