見證2019之科創(chuàng)板：70家公司順利上市 26家公司暫別科創(chuàng)板

12月31日 文/辣椒客

自去年11月5日在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制提出以來，科創(chuàng)板一直在穩(wěn)步推進之中，今年3月22日開始受理相關公司在科創(chuàng)板上市的申請文件，6月13日正式開板，首批25家公司在7月22日正式掛牌上市，科創(chuàng)板也就此變成了現(xiàn)實。

科創(chuàng)板在今年變成現(xiàn)實，首先是各項配套規(guī)則相繼出臺并進一步完善，為上市鋪平了道路；其次則是相關公司、證券公司和會計師事務所在內的證券服務機構的積極推進，上交所及證監(jiān)會在審核方面的跟進，進而推進了相關公司在科創(chuàng)板掛牌上市，科創(chuàng)板由此順利變成現(xiàn)實。

縱觀2019年全年，科創(chuàng)板的進展體現(xiàn)在兩個方面，首先是各項配套規(guī)則的出臺，其次則是相關公司在上市方面的進展。

一、科創(chuàng)板重要時間點

2018年11月15日，在首屆中國國際進口博覽會上，提出在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制。

11月13日，上交所召開第四屆理事會第十次會議，并邀請會員監(jiān)事列席，就設立科創(chuàng)板并試點注冊制聽取了會員理事和監(jiān)事的意見與建議。

2019年1月23日下午，中央全面深化改革委員會第六次會議審議通過了《在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制總體實施方案》、《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》，并指出要穩(wěn)步試點注冊制，統(tǒng)籌推進發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等基礎制度改革，建立健全以信息披露為中心的股票發(fā)行上市制度。

1月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》，中國證監(jiān)會和上海證券交易所按照《實施意見》要求，有序推進設立科創(chuàng)板并試點注冊制各項工作。

2月15日到17日，上海證券交易所主要領導及其他班子成員先后分赴上海、北京、深圳、成都四地召開9場片區(qū)座談會，面對面聽取市場各類主體對設立科創(chuàng)板并試點注冊制配套規(guī)則的意見建議。

3月18日，上交所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)，正式開始接收發(fā)行人的申請。

3月21日，上交所公示第一屆科創(chuàng)板股票上市委員會、科技創(chuàng)新咨詢委員會委員候選人名單。

4月4日，上交所聘任第一屆科創(chuàng)板股票上市委員會、科技創(chuàng)新咨詢委員會、公開發(fā)行自律委員會委員，上市委由38名委員組成，咨詢委由48名委員組成，自律委由35名委員組成。4月16日，上交所召開第一屆科創(chuàng)板股票上市委員會成立大會，4月22日召開第一屆科技創(chuàng)新咨詢委員會成立大會。

6月5日科創(chuàng)板上市委審議工作正式啟動，當日召開第1次審議會議，審議深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微電子科技（上海）股份有限公司、蘇州天準科技股份有限公司等3家企業(yè)發(fā)行上市申請。

6月13日，科創(chuàng)板正式開板，在第十一屆陸家嘴論壇開幕式上，中國證監(jiān)會和上海市人民政府聯(lián)合舉辦了上海證券交易所科創(chuàng)板開板儀式。

7月5日，上交所在關于科創(chuàng)板首批公司上市安排的答記者問中披露，經(jīng)過8個多月高效有序的精心籌備，科創(chuàng)板首批公司上市的條件基本具備，時機已經(jīng)成熟，將于7月22日舉行科創(chuàng)板首批公司上市儀式，首批共25家公司。

7月22日，科創(chuàng)板正式開市，上海證券交易所科創(chuàng)板首批公司上市儀式在上海舉辦，華興源創(chuàng)、睿創(chuàng)微納等25家公司鳴鑼上市。

科創(chuàng)板首批公司上市儀式

8月21日，科創(chuàng)板開市“滿月”，首月共28家公司上市，28家已上市科創(chuàng)板公司股價全部上漲，較發(fā)行價平均漲幅171%，漲幅中位數(shù)160%，成交額（含盤后固定及大宗）合計5850億元，日均254億元，占滬市比重為13.8%。

12月12日，上交所召開科創(chuàng)板會員表彰大會，評選出13家科創(chuàng)板企業(yè)上市優(yōu)秀會員、10家科創(chuàng)板交易管理優(yōu)秀會員、10家科創(chuàng)板投資者教育優(yōu)秀會員、10家科創(chuàng)板技術就緒優(yōu)秀會員。

二、科創(chuàng)板各項業(yè)務規(guī)則相繼出臺

在上交所設立科創(chuàng)板并試點注冊制雖然在去年11月份就已提出，但各項業(yè)務規(guī)則和業(yè)務指南與流程，除了部分通用規(guī)則，其他均是在今年出臺。

3月1日，證監(jiān)會發(fā)布《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》、《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》等。

上交所發(fā)布的，則是具體的業(yè)務規(guī)則和業(yè)務流程與指南。業(yè)務規(guī)則分為發(fā)行上市審核類、上市類、發(fā)行承銷類和交易類4類；業(yè)務流程與指南則包括發(fā)行上市審核業(yè)務指南、發(fā)行承銷業(yè)務指南、信息披露監(jiān)管業(yè)務指南、交易管理業(yè)務指南與流程。

發(fā)行上市審核類規(guī)則方面，包括《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件受理指引》、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項，全部是在3月1日之后出臺，其中5項是在3月1日公布。

上市類業(yè)務規(guī)則分為通用規(guī)則和專用規(guī)則，通用規(guī)則中，除了上市公司回購股份實施細則，其他都是在2019年之前出臺；科創(chuàng)板的專用規(guī)則全部是在今年發(fā)布，包括《科創(chuàng)板創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)財務報告信息披露指引》、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》和《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》等。

發(fā)行承銷類的規(guī)則今年共公布了3項，分別是科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法、科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會工作規(guī)則和科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務指引。

交易類業(yè)務規(guī)則方面，上交所已經(jīng)發(fā)布了8項，包括《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實時監(jiān)控細則（試行）》等。

發(fā)行上市審核業(yè)務指南方面，已經(jīng)發(fā)布的是《保薦人通過上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務指南》，3月15日發(fā)布，規(guī)范保薦人通過上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務的行為。

發(fā)行承銷業(yè)務指南，包括科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票發(fā)行與上市業(yè)務指南、科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會促進科創(chuàng)板初期企業(yè)平穩(wěn)發(fā)行行業(yè)倡導建議，前者在6月21日發(fā)布，后者則由科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會提出。

信息披露監(jiān)管業(yè)務指南是相對較多的，上交所已經(jīng)發(fā)布了科創(chuàng)板上市公司信息披露工作備忘錄》第一號至第八號，涉及日常信息披露、股權激勵信息披露、年報、融資融券、轉融通相關信息等方面。

交易管理業(yè)務指南與流程，上交所已經(jīng)發(fā)布了兩項通知，分別是關于啟用科創(chuàng)板股票、科創(chuàng)板存托憑證業(yè)務相關代碼段的通知、關于科創(chuàng)板戰(zhàn)略投資者參與證券出借業(yè)務有關事項的通知。

上交所發(fā)布的科創(chuàng)板各項業(yè)務規(guī)則、業(yè)務指南與流程，除了上市類規(guī)則中的通用規(guī)則、信息披露監(jiān)管業(yè)務指南的部分，其他都是在3月1日之后、7月22日科創(chuàng)板開市之前發(fā)布，7月22日之后發(fā)布的規(guī)則，目前還只有《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》。

三、上市公司進展

對投資者和謀求在科創(chuàng)板上市的公司來說，在各項業(yè)務規(guī)則出臺之后，他們所關注的就是在科創(chuàng)板的上市進展。上交所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)，從3月18日正式開始接收相關公司的申請，目前已有205家公司的科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件獲得受理，其中的70家順利上市，另有26家公司因終止審核、撤回注冊申請文件、不予注冊等原因，而未能順利在科創(chuàng)板上市，暫時告別了科創(chuàng)板。

1、70家公司順利上市

申請在科創(chuàng)板上市的公司，在經(jīng)過問詢、審議、提交注冊、注冊生效、申購之后，從7月22日開始陸續(xù)在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，今年是已有70家公司順利上市。

目前已經(jīng)上市的70家公司，共發(fā)行43.557億股，募集資金總額824.27億元，凈募集資金765.03億元，為順利上市融資，他們向保薦機構、會計師事務所、律師事務所等共支付58.62億元的發(fā)行費用（瀾起科技披露的是含稅發(fā)行費用，其他是不含稅）。

已經(jīng)上市的70家公司中，中國鐵路通信信號股份有限公司在股票發(fā)行規(guī)模和融資規(guī)模方面都是最高的，其發(fā)行18億股，凈募集資金103.54億元，是唯一一只發(fā)行量超過10億股、募集資金超過百億元的。

余下的公司中，僅有瀾起科技與金山辦公發(fā)行量過億，前者接近1.13億股，凈募集27.46億元資金；后者為1.01億股，凈募資44.59億元。發(fā)行量最低的是安博通，發(fā)行1279.5萬股，凈募集6.7億元資金。凈募集資金最少的則是龍軟科技，發(fā)行1769萬股，凈募資3.24億元。

目前已上市的70家公司中，發(fā)行價均未超過百元，也未低于5元。最高的是每股89.23元的昊海生科，最低的則是5.85元的中國通號。余下68家公司中， 11家的發(fā)行價在50元之上，9家的發(fā)行價在40元到50元之間，6家的發(fā)行價在30元到40元之間，27家的發(fā)行價在20元到30元之間，11家的發(fā)行價在10元到20元之間，低于10元的還有4家。

這70家已上市的公司中，開市當天依舊是上市公司數(shù)量最多的，當天共有25家公司的股票上市交易，其后最高的則是11月5日的5家。就月份來看，7月份是25家，8月份3家，9月份5家，10月份7家，11月份16家，12月份14家。

2、26家公司暫別科創(chuàng)板

70家公司順利發(fā)行新股募集資金并在科創(chuàng)板上市，也有部分提交申請了文件的公司暫別科創(chuàng)板，未順利發(fā)行新股募集資金，今年是有26家公司暫別了科創(chuàng)板。

目前已暫別科創(chuàng)板的26家公司中，23家是因終止發(fā)行上市審核而暫別科創(chuàng)板，兩家是在過會并提交注冊之后，發(fā)行人及保薦機構主動要求撤回注冊申請文件，證監(jiān)會終止發(fā)行注冊程序，還有一家是證監(jiān)會不予注冊。

終止發(fā)行上市審核的23家公司中，和艦芯片、海天瑞聲、新數(shù)網(wǎng)絡3家，是在保薦機構申請撤銷發(fā)行上市申請的保薦、發(fā)行人申請撤回相關文件而終止審核；國科環(huán)宇、泰坦科技、博拉網(wǎng)絡3家則是因為科創(chuàng)板股票上市委員會不同意發(fā)行上市而終止審核；余下17家則是發(fā)行人和保薦機構申請撤回首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請文件。

另外3家暫別科創(chuàng)板的公司中，利元亨及世紀空間，已經(jīng)順利過會并已提交注冊，但發(fā)行人和保薦機構主動要求撤回注冊申請文件，是終止注冊程序而暫別科創(chuàng)板；剩下的恒安嘉新，則是在提交注冊之后，發(fā)行股票的注冊申請不予注冊而上市夢碎。

從所提交的招股說明書（申報稿）等相關文件來看，暫別科創(chuàng)板的這26家公司，是擬公開發(fā)行不超過7.69億股，募集206.34億元資金。

最后

今年是科創(chuàng)板落地之年，各項業(yè)務規(guī)則在也已基本出臺，超過200家公司提交了申請文件，70家公司的股票順利上司。

在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制是實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、深化資本市場改革的重要舉措，將穩(wěn)步試點注冊制，統(tǒng)籌推進發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等基礎制度改革，建立健全以信息披露為中心的股票發(fā)行上市制度，隨著時間的推移，配套規(guī)則和制度將會進一步完善。

從3月18日開始接收相關公司的科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件，到目前也還只有200多家公司的申請文件獲得受理；7月22日正式開市至今，有70家公司順利上市。

但已提交科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件的公司和計劃在科創(chuàng)板上市的公司還有很多，明年是科創(chuàng)板落地之后的第一個完整的年度，提交申請文件的公司和順利上市的公司會更多。

當然，在提交科創(chuàng)板股票發(fā)行上市申請文件的公司、上市的公司更多的同時，因撤回申請文件、撤銷保薦、科創(chuàng)板股票上市委員會不同意發(fā)行上市而終止審核、主動撤回注冊申請文件、不予注冊等原因而暫別科創(chuàng)板的公司，也有可能會更多。