全球芯片產(chǎn)能短缺潮仍在持續(xù)，中芯國際能否踏上新的臺階?

新冠肺炎疫情反復(fù)之下，延續(xù)已近兩年的全球芯片產(chǎn)能短缺潮仍在持續(xù)，但這似乎并未妨礙整個產(chǎn)業(yè)的熱度，尤其是在汽車、手機芯片為代表的需求拉動下，全球芯片市場繼續(xù)呈現(xiàn)上揚態(tài)勢。

近日，半導(dǎo)體研究機構(gòu)IC Insights發(fā)布最新研究報告顯示，得益于5G 智能手機和其他終端芯片的強勁推動，2021年全球晶圓代工市場的同比增幅達(dá)到26%，實現(xiàn)繼2020年增幅21%后的又一新高。

值得注意的是，大陸廠商的此次表現(xiàn)可圈可點。其中，中芯國際的銷售額在2020年25%增長的基礎(chǔ)上，2021 年再度大增39%，同時，華虹集團2021年的營收增長率更是接近驚人的70%，整整兩倍多于全球代工市場的增速。兩家公司的帶動，也令大陸公司在全球純晶圓代工市場的份額，從2021年的7.6%增加了0.9個百分點，達(dá)到8.5%，接近10%大關(guān)。

而憑借上述成績，中芯國際與華虹集團也成功躋身全球晶圓代工十強。據(jù)TrendForce發(fā)布2021年第四季前十大晶圓代工廠商排名顯示，前十依次為臺積電、三星、聯(lián)電、格芯、中芯國際、華虹集團、力積電、世界先進、高塔半導(dǎo)體、晶合集成。

IC Insights報告預(yù)測，2022年全球晶圓代工市場規(guī)模還將增長20%，達(dá)到1321億美元。公開數(shù)據(jù)顯示，如果增長率達(dá)到該預(yù)期，那2020~2022年將成為自2002~2004年后，增長幅度最為強勁的三年。

由于眾所周知的外部禁令阻礙，以中芯國際為首的大陸的芯片代工產(chǎn)業(yè)自2020年以來，就面臨極大的市場壓力。不管是先進制程的差距，抑或是受迫于斷供國內(nèi)主要客戶帶來的銷售損失，都給中國芯片制造企業(yè)帶來了極不穩(wěn)定的市場風(fēng)險以及低市場預(yù)期。

但市場業(yè)績卻最終給出了相反的答案?！吨袊?jīng)營報》記者統(tǒng)計2021年財報信息顯示，中芯國際2021年全年實現(xiàn)營收54.43億美元，同比增長39.32%，凈利潤17.02億美元，同比增長137.81%;華虹集團全年營收則為16.31億美元，同比增長69.64%，歸屬母公司凈利潤2.12億美元，同比增長113.26%。

對此，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分析師季維向記者表示，由于瓦森納協(xié)定的存在，先進制程上大陸的代工企業(yè)確實在頂尖制程上暫時無法趕超頭部公司，但應(yīng)該看到，近年來28nm及以上成熟制程的高需求，給大陸企業(yè)帶來了機會。

13日訊，中芯國際執(zhí)行董事兼聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍13日在一季度業(yè)績說明會上表示，雖然消費電子終端需求疲軟，但PMIC、Wi-Fi 6芯片等依舊處于短缺狀態(tài)。

中芯國際發(fā)布2021年年報。年報顯示，中芯國際2021全年保持產(chǎn)能利用率滿載，營業(yè)收入356.3億元，同比增長29.7%;歸母凈利潤107.33億元，同比增長147.7%;整體業(yè)務(wù)毛利率29.3%，提升了5.5%。其中，銷售的晶圓數(shù)量(換成8英寸晶圓)從2020年的569.9萬片增加到了2021年的674.7萬片，平均售價也從2020的4210元增加到了2021年的4763元。

三大需求為集成電路行業(yè)創(chuàng)造增長動力

2021年中芯國際的各項數(shù)據(jù)都十分亮眼，這與全球集成電路市場的顯著增長息息相關(guān)。中芯國際2021年年報顯示，集成電路產(chǎn)業(yè)顯著增長主要源于三大需求的疊加。

其一，穩(wěn)固的市場存量需求;其二，新興產(chǎn)品市場的增量需求;其三，行業(yè)對產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域性調(diào)整的預(yù)期，帶動了所在地生產(chǎn)需求的增長。三大需求疊加，導(dǎo)致2021年晶圓代工產(chǎn)能整體供不應(yīng)求、芯片配套產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能瓶頸等問題。

中芯國際預(yù)計，整體芯片產(chǎn)業(yè)鏈的采購周期仍會不斷加長。在終端應(yīng)用方面，宅經(jīng)濟、智慧社區(qū)、智慧醫(yī)療、云游等新業(yè)態(tài)加速形成，新能源、智能機器人等新產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，進一步拓展了物聯(lián)網(wǎng)、云計算、智能制造等技術(shù)領(lǐng)域的應(yīng)用外延，推動終端產(chǎn)品的芯片含量持續(xù)提升。電源管理、觸控及面板驅(qū)動、無線通信、射頻、微控制器、圖像傳感器等應(yīng)用領(lǐng)域的芯片需求保持強勁增長。

按應(yīng)用領(lǐng)域劃分，智能手機類應(yīng)用收入占中芯國際晶圓代工業(yè)務(wù)營收的32.2%，消費電子類應(yīng)用收入占晶圓代工業(yè)務(wù)營收的23.5%，智能家居類應(yīng)用收入占晶圓代工業(yè)務(wù)營收的12.8%，其他應(yīng)用類收入占晶圓代工業(yè)務(wù)營收的31.5%。

產(chǎn)能緊張導(dǎo)致研發(fā)占比下降

2021年中芯國際研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重減少了5.4個百分點。對此，中芯國際表示，研發(fā)占比下降，是由于年度營收上升以及產(chǎn)能緊張所致，為保障客戶需求，將部分研發(fā)投入轉(zhuǎn)到生產(chǎn)投入，從而造成了研發(fā)占比下降。

賽迪顧問高級分析師楊俊剛分析認(rèn)為，2021年中芯國際研發(fā)占比下降主要與三點有關(guān)。第一，年報顯示，2021年中芯國際的研發(fā)人員數(shù)量從2020年的2335人減少到了2021年的1758人，部分研究相關(guān)人員轉(zhuǎn)入到生產(chǎn)運營崗位;第二，部分研發(fā)所用的產(chǎn)線被用于支持客戶的生產(chǎn)，也會對中芯國際的研發(fā)造成影響;第三，中芯國際出售了子公司SJ semiconductor公司，研發(fā)費用相應(yīng)地也減少了。

2022年的芯片供給情況將有所好轉(zhuǎn)，但并不意味著芯片緊缺情況會結(jié)束，而是從大規(guī)模全面缺芯轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性缺芯。可以說，芯片緊缺或許將成為一種“持久戰(zhàn)”。而這是否會對包括中芯國際在內(nèi)的晶圓廠商的研發(fā)投入造成持續(xù)性的影響?

芯謀研究分析師張先揚向《中國電子報》記者表示，中芯國際研發(fā)投入的絕對值是持續(xù)增長的，只是在營收大幅增長的背景下，研發(fā)投入占比相對較低。此外，由于研發(fā)是一個穩(wěn)步推進的過程，在比例數(shù)值上會有一定波動。而結(jié)合中芯國際的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化來看，40/45nm、55/65nm、90nm產(chǎn)品銷售占比穩(wěn)定，28nm及以上產(chǎn)品銷售占比從2019年的4%，增長到2020年的9%，再增長到2021年的15%?？梢钥闯觯冗M制程的研發(fā)對于中芯國際的持續(xù)發(fā)展和市場支撐具有長期重要意義，未來產(chǎn)能緊張不會持續(xù)影響中芯國際的研發(fā)投入。

在眾多的國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)當(dāng)中，中芯國際無疑是最具代表性的一家。但就是這么一家半導(dǎo)體代工龍頭企業(yè)，卻多年出現(xiàn)高層內(nèi)斗、人才流失的問題，其背后的原因值得深究。

中芯國際成立于2000年4月，是中國內(nèi)地規(guī)模最大、技術(shù)最先進的集成電路芯片制造企業(yè)。截至2021年6月30日，中芯國際第一大股東為中國信息通信科技集團有限公司及相關(guān)權(quán)益人，其持股比例為11.71%;第二大股東鑫芯香港持股比例為7.18%，也就是說，目前中芯國際的前兩大股東均是國企。

早在2009年，中芯國際的內(nèi)部控制權(quán)之爭就尤為激烈。當(dāng)時，中芯國際內(nèi)部形成了以CEO王寧國和COO楊士寧為主的兩派博弈。隨著2011年中芯國際股東大會召開，王寧國意外地落選了董事席位，使得內(nèi)部權(quán)力天平向楊士寧傾斜。

心灰意冷之下，王寧國決定向董事會提交辭呈。就在外界以為楊士寧將由此接任CEO一職時，中芯國際董事會權(quán)衡再三并未同意讓楊士寧出任，轉(zhuǎn)而挖來華虹NEC的CEO邱慈云出任中芯國際執(zhí)行董事兼CEO。消息一落地，王寧國與楊士寧兩敗俱傷，二人也先后離開了中芯國際。當(dāng)年的這場高層“內(nèi)斗”也是中芯國際內(nèi)部矛盾的一個縮影，并且至今也被外界詬病。十年之后中芯國際又再次因高層矛盾引發(fā)關(guān)注。

2020年12月15日，由于中芯國際宣稱老將蔣尚義再度回歸，出任公司副董事長，由此引發(fā)技術(shù)大牛、聯(lián)席CEO梁孟松的不滿，后者在董事會上直接提出了辭職。事實上，二人曾在臺積電有過一段共事經(jīng)歷，當(dāng)時蔣尚義多年擔(dān)任臺積電研發(fā)副總裁，而梁孟松則在其手下?lián)钨Y深研發(fā)處長。

如今的蔣尚義已經(jīng)辭去副董事長一職并離開了中芯國際，而梁孟松仍繼續(xù)帶隊進行先進制程研發(fā)，這段高層“內(nèi)訌”也就此告一段落?！渡虒W(xué)院》記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，自2000年成立以來，中芯國際歷史上已經(jīng)出現(xiàn)過6任董事長、5任CEO，“掌門人”幾度出現(xiàn)更替。香頌資本執(zhí)行董事沈萌指出，“中芯國際自創(chuàng)辦以來就存在多個不同的利益陣營，從創(chuàng)始人張汝京開始，就需要將不少精力花費在平衡內(nèi)部股東力量上面，這也就導(dǎo)致中芯國際時常會暴露出人才結(jié)構(gòu)不穩(wěn)、內(nèi)部矛盾重重的狀況?！?

根據(jù)2021年半年報，截至2021年6月底，中芯國際共有1785名研發(fā)人員，相比2020年同期減少634人，技術(shù)研發(fā)人員占公司員工總數(shù)的11.2%。另外，中芯國際自身也在財報中坦言，公司研發(fā)人員的數(shù)量近年確實呈現(xiàn)下滑趨勢。2019年年底，公司尚有2530名技術(shù)研發(fā)人員，占公司員工總數(shù)的16.0%。

記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中芯國際近年員工離職率高于業(yè)界水平，比如在2018年～2020年期間，中芯國際員工流失率分別為22%、17.5%和17%，而作為競爭對手的臺積電，其在2015年至2019年間每年的員工離職率均未超過5%。

針對人才流失等方面話題，《商學(xué)院》記者向中芯國際官方發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿對方未回復(fù)相關(guān)問題。

在深度科技研究院院長張孝榮看來，“中芯國際歷來公司內(nèi)部管控問題頻出，從高層到基層均處于動蕩不安的狀態(tài)。缺乏統(tǒng)一的團隊文化長期建設(shè)，無法有效地穩(wěn)定團隊是中芯國際人才流失嚴(yán)重的關(guān)鍵?！?

9月3日晚，中芯國際(688981.SH)發(fā)布公告稱，因個人身體原因，周子學(xué)辭去中芯國際董事長及董事會提名委員會主席職務(wù)，但仍繼續(xù)擔(dān)任中芯國際執(zhí)行董事。與此同時，中芯國際也公布了最新任命人選：公司執(zhí)行董事、首席財務(wù)官兼公司秘書高永崗獲委任為代理董事長，并履行董事長職責(zé)。

盡管公告中強調(diào)，周子學(xué)與公司董事會并無意見分歧，但周子學(xué)的離職再一次把中芯國際的人事變動話題擺上臺面。

作為國內(nèi)芯片代工領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，中芯國際近年來話題不斷，已有包括蔣尚義、梁孟松及吳金剛在內(nèi)的多名高管或核心技術(shù)人員傳出離職，而每一次人事變動都引起市場的關(guān)注。

伴隨著周子學(xué)的卸任，中芯國際將面臨怎樣的變化和挑戰(zhàn)。而在新任董事長高永崗的帶領(lǐng)下，中芯國際又能否踏上新的臺階?

周子學(xué)的卸任，并不是一次簡單的人事變動。畢竟此時此刻的中芯國際，正站在歷史的關(guān)鍵節(jié)點上，每一次重大調(diào)整都可能影響企業(yè)的走向和進程。

公開資料顯示，周子學(xué)于2015年3月6日獲委任，成為中芯國際的董事長、執(zhí)行董事，時年58歲，至今已經(jīng)履職6年半。在其任內(nèi)，中芯國際發(fā)生了不少大事，其中最為突出的便是帶領(lǐng)中芯國際于2020年7月登陸科創(chuàng)板，僅用時46天火速完成上市，成為科創(chuàng)板半導(dǎo)體第一股。

而在周子學(xué)的任期內(nèi)，中芯國際的業(yè)績也實現(xiàn)了穩(wěn)步發(fā)展。2015年至2020年期間，中芯國際的營收從147億元增長至275億元，凈利潤則從16億元增長至43億元。今年上半年，受益于半導(dǎo)體行業(yè)高度景氣，中芯國際實現(xiàn)凈利52.41億元，同比增長了278%，凈利規(guī)模超過2020年全年。

不過，在周子學(xué)任職的后半程，由于國際環(huán)境及產(chǎn)業(yè)形勢出現(xiàn)變化，這也對中芯國際造成了一定的影響。

2020年10月，中芯國際被列入美國實體清單。雖然美方?jīng)]有明確對中芯國際進口半導(dǎo)體設(shè)備做了哪些限制，但對中芯國際的先進制程研發(fā)和量產(chǎn)進程造成不少阻礙。在此背景下，中芯國際2021年研發(fā)費用也有一定幅度下降。其中在今年二季度，中芯國際的研發(fā)開支為1.43億美元，環(huán)比下降8.5%，同比下降9.5%。

對于周子學(xué)的卸任，香頌資本執(zhí)行董事沈萌認(rèn)為，“從年紀(jì)來看，周子學(xué)本身也已經(jīng)到了臨近退休的一個階段。在其任內(nèi)，中芯國際已經(jīng)完成了在科創(chuàng)板上市這樣一個階段性的任務(wù)，但在之后要想把中芯國際繼續(xù)提升到一個新的高度，考慮到周子學(xué)的年齡情況和身體狀況，恐怕也很難有足夠的精力去完成。因此，周子學(xué)在這個時候卸下重任也是一個能夠理解的選擇?！?

如今隨著周子學(xué)的卸任，中芯國際也宣布由公司執(zhí)行董事、首席財務(wù)官兼公司秘書高永崗獲委任為代理董事長，并履行董事長職責(zé)。針對周子學(xué)卸任和高永崗接棒董事長等話題，《商學(xué)院》記者向中芯國際方面發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

履歷顯示，高永崗于2009年出任中芯國際非執(zhí)行董事，2013年6月獲委任為公司戰(zhàn)略規(guī)劃執(zhí)行副總裁，并調(diào)任為執(zhí)行董事，8個月后出任首席財務(wù)官，2020年11月獲委任為公司秘書。此外，高永崗還兼任長電科技董事、奕瑞科技獨立董事。

高永崗無疑也是中芯國際內(nèi)部的一員“老將”。而接下來外界也在觀望，現(xiàn)年56歲的高永崗將如何掌舵好中芯國際這艘芯片代工巨輪。