2022年第一季度全球半導體銷售額為1517億美元，同比增長23%

近日，美國半導體行業(yè)協(xié)會(SIA)公布全球半導體市場2022年第一季度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示全球半導體市場增速明顯放緩。2022年第一季度全球半導體銷售額為1517億美元，同比增長23%，環(huán)比下降0.5%。2022年3月全球半導體的同比增速從2月的32.4%降至23.0%，國內(nèi)市場從2月的21.8%下降到了17.3%。

多位業(yè)內(nèi)人士在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，半導體市場增速放緩的原因主要是消費電子等終端設備的需求量下降。不過，在全球增速放緩的同時，也要看到行業(yè)還是在增長過程中的，在經(jīng)歷了近幾年近乎瘋狂增長的狀態(tài)后，目前的這種情況屬于正常的行業(yè)周期。

在此前長達近20個月的“漲價潮”中，半導體企業(yè)賺得“盆滿缽滿”。據(jù)Wind統(tǒng)計，在已公布財報的半導體行業(yè)上市公司中，2021年歸屬上市公司股東凈利潤合計達到556.12億元，同比增長1.5倍，再創(chuàng)歷史新高，相比2020年凈利潤增速進一步提升。

但進入2022年第一季度，這種“好景”或不再。美國半導體行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，全球半導體市場2022年第一季度增速明顯放緩，尤其是中國市場增長最為緩慢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，已有126家半導體公司公布2022年第一季財報，其中16家出現(xiàn)凈利潤同比下滑或虧損。

傳感器芯片龍頭韋爾股份(603501.SH)日前披露，受疫情、消費電子產(chǎn)業(yè)疲軟等影響，今年一季度凈利潤8.96億元，同比下降13.9%，存貨達到104.7億元，同比增長接近86%。

而且，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年前3個月的集成電路產(chǎn)量同比下降了4.2%，這也是自2019年第一季度產(chǎn)量下降8.7%以來，表現(xiàn)最差的一個季度。

千門資產(chǎn)投研總監(jiān)宣繼游對本報記者表示，半導體市場增速放緩的原因，是因為一季度的整個消費電子市場的增長速度非常慢，對于半導體的需求量極其有限。其次，由于全球經(jīng)濟比較復雜，無論是中美關系，還是俄烏關系都很復雜，在這樣的背景之下，其實影響到了新能源汽車的整體銷售和增長，這些都會對半導體行業(yè)產(chǎn)生影響。

市場調(diào)研機構CINNO Research發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，中國內(nèi)地市場智能手機SoC(系統(tǒng)級芯片)出貨量約為7439萬顆，同比下滑14.4%，3月單月出貨量同比下滑高達24.7%，環(huán)比下滑幅度也達14.6%;同期，全球AMOLED智能手機面板出貨約1.52億片，較去年同期下滑8.0%，較去年第四季度環(huán)比大幅下滑28.4%。

經(jīng)過了近半年時間的沉寂之后，半導體板塊自4月底以來出現(xiàn)集體回暖跡象。作為信息技術產(chǎn)業(yè)的基石，半導體板塊在國產(chǎn)替代、政策扶持、復工復產(chǎn)有序推進等多重利好作用下，成為引領市場反彈的“C位”。

諾安基金有關人士在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，今年一季度受美聯(lián)儲加息、俄烏沖突，以及國內(nèi)新一輪疫情影響，市場風險偏好急劇下降，半導體等成長類賽道殺估值現(xiàn)象嚴重。從全行業(yè)2022年一季報業(yè)績來看，半導體行業(yè)的增速名列前茅，基本面數(shù)據(jù)強勁，導致半導體行業(yè)的基本面和市場情緒的剪刀差逐漸加大?！半S著疫情的逐步企穩(wěn)，半導體一季報業(yè)績紛紛超預期，半導體行業(yè)的估值回歸理性。”該人士說。

一季度歸母凈利潤同比增長60.35%

上市公司年報數(shù)據(jù)顯示，2021年，122家A股半導體公司營收合計近4800億元，同比增長近四成，增幅創(chuàng)近5年新高;凈利潤同比增長近120%，創(chuàng)近7年新高。同時，2022年一季度，A股半導體板塊營收達到1537億元，同比增長24.95%，板塊歸母凈利潤達到187億元，同比增長60.35%。

具體到個股，中芯國際凈利潤居首，2021年首次突破百億元;士蘭微、納思達等10余家公司凈利潤首次突破10億元。從增幅來看，士蘭微2021年凈利潤增幅超過2100%，今年一季度，士蘭微延續(xù)高增長，凈利潤增超50%。國民技術、東芯股份2021年凈利潤增幅均超過10倍，今年一季度這兩家公司凈利潤增幅均超200%。

受年報業(yè)績帶動，半導體行業(yè)開始出現(xiàn)反彈。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月13日～19日，半導體板塊47只個股中，只有1只漲幅為負，其余漲幅均為正。漲幅超過10%的有11只，思瑞浦漲幅最高，漲幅為15.93%。

天相投顧研究員杜正中向記者指出，半導體行業(yè)的反彈有兩方面原因：一是自4月底至今，A股市場表現(xiàn)強勢，迎來一波中等級別反彈，相對于國際市場走出獨立行情;二是半導體行業(yè)作為彈性較強的板塊，在市場上回暖的情況下反彈力度可能更大。

“成長風格回暖也是半導體行業(yè)反彈的原因之一。”濟安金信基金評價中心主任王鐵牛指出，4月27日，市場二次探底，止跌企穩(wěn)。從歷史經(jīng)驗來看，二次探底成功的概率高于第一次，也為此波反彈奠定了一定的信心。半導體行業(yè)一季報景氣度超預期，以及美聯(lián)儲加息5月初落地，利空出盡，疊加成長方向的巨幅殺估值，為成長方向的這波反彈奠定了基礎。

從細分行業(yè)看，星圖金融研究院研究員耿逸濤在接受本報記者采訪時表示，從基本面上，臺積電、中芯國際、聯(lián)電等全球晶圓代工領先企業(yè)一季度業(yè)績均實現(xiàn)同比快速增長，遠高于過去幾年的平均增速，疊加中芯國際發(fā)布的二季度業(yè)績指引，進一步印證半導體行業(yè)景氣度不減。價格方面，多家國際晶圓代工巨頭近期也再度傳出漲價聲音，看好行業(yè)持續(xù)高景氣。全球半導體行業(yè)掀巨變?中國撼動美國獨霸地位，4家企業(yè)擠進榜單。據(jù)臺灣媒體5月20日報道，中國臺灣地區(qū)在半導體產(chǎn)業(yè)越來越具競爭優(yōu)勢，日媒以“中國臺灣地區(qū)在半導體設計領域瓜分美國優(yōu)勢”為題撰文指出，調(diào)查公司集邦科技3月底發(fā)布全球半導體設計企業(yè)營收排行，總計有4家中國臺灣地區(qū)的企業(yè)上榜實屬罕見，直指美國在“設計”方面的優(yōu)勢正逐漸流失。據(jù)報道，分析全球10大芯片設計排行榜，10年前只有聯(lián)發(fā)科上榜，現(xiàn)在聯(lián)發(fā)科已躍居第4名，其他包括聯(lián)詠、瑞昱、奇景光電也入榜，名次分別是第6、第8跟第10，總計4家中國臺灣企業(yè)上榜，其余6家為美國企業(yè)。

報道稱，4家中國臺灣企業(yè)闖入全球芯片設計前10實屬罕見，從1980年代起美國主導半導體設計領域后，這種情況實際上是首次出現(xiàn)。報道分析，中國臺灣在半導體設計領域崛起，主因在于目前全球半導體短缺，世界不斷向臺積電和聯(lián)電發(fā)出供貨請求，受到疫情影響，地緣之便進一步推動中國臺灣設計企業(yè)的地位提高。

根據(jù)Gartner的預測，2022年全球半導體收入預計將達到6760億美元，相比2021年增長13.6%。但與此同時，汽車應用市場的器件供應鏈仍受到限制，而且這一情況將延續(xù)至2023年，尤其是微控制器(MCU)、電源管理集成電路(PMIC)和穩(wěn)壓器。另外個人電腦(PC)、智能手機和服務器終端市場增長放緩，半導體供需預計將在2022年逐漸達到平衡，使得半導體收入增長逐漸放緩。Gartner研究副總裁Alan Priestley表示：“由于芯片短缺而引發(fā)的半導體平均銷售價格(ASP)上漲仍將成為推動2022年全球半導體市場增長的主要動力，不過整個半導體元件供應鏈所受到的限制預計將在2022年逐步緩解，價格也將隨著庫存量的增加而趨于穩(wěn)定?！?

芯片短缺繼續(xù)困擾部分行業(yè)

芯片短缺將繼續(xù)困擾2022年電子設備供應鏈，并對主要電子設備市場中的不同半導體器件類型產(chǎn)生不同的影響。隨著生產(chǎn)進入淡季再加上市場半導體供應量增加，個人電腦和智能手機領域的大多數(shù)半導體短缺問題將得到緩解。但汽車供應鏈中的一些半導體器件類型仍將短缺。

Priestley表示：“盡管2022年汽車產(chǎn)量的增長率將低于預期的12.5%，但由于供應量依然緊張，半導體器件的平均銷售價格預計將保持高位并推動汽車半導體市場在2022年實現(xiàn)兩位數(shù)增長(19%)。汽車高性能計算(HPC)、電動汽車(EV)/混合動力汽車(HEV)高級駕駛輔助系統(tǒng)將在預測期內(nèi)引領汽車電子設備領域的增長?！?

存儲器市場將引領今年半導體收入增長

存儲器市場仍將是預測期內(nèi)最大的半導體器件市場。2022年該市場在整個半導體市場的份額預計將達到31.4%。預計2022年第二季度DRAM和NAND將供不應求，但NAND市場將從2022年第四季度開始供應過剩，而DRAM將從2023年下半年開始供應過剩。鑒于存儲器的出貨量和較高的年平均銷售價格，2022年這兩個市場的收入將保持增長，預計DRAM將增長22.8%，NAND將增長38.1%。

5G網(wǎng)絡升級有望刺激增長

2022年5G智能手機產(chǎn)量預計將增長45.3%，達到8.08億部，占所有智能手機產(chǎn)量的55%，這將推動2022年智能手機半導體市場的收入增長15.2%。

各大智能手機芯片廠商正在積極地從4G升級到5G，使得4G系統(tǒng)級芯片集成基帶IC自2021年下半年起出現(xiàn)暫時短缺。隨著5G集成基帶IC庫存量的增加，預測期內(nèi)5G智能手機的價格將有所回落并且5G的滲透速度將進一步加快。