經(jīng)濟(jì)衰退陰霾影響存儲芯片需求，“存儲芯片一哥”也扛不住了 ？

存儲芯片，是嵌入式系統(tǒng)芯片的概念在存儲行業(yè)的具體應(yīng)用。因此，無論是系統(tǒng)芯片還是存儲芯片，都是通過在單一芯片中嵌入軟件，實(shí)現(xiàn)多功能和高性能，以及對多種協(xié)議、多種硬件和不同應(yīng)用的支持。

本周四，由于消費(fèi)電子需求降溫 ，同時原材料成本上升擠壓了利潤率，全球最大存儲芯片廠商三星電子公布了兩年多來最慢的利潤增長預(yù)期。

在全球經(jīng)濟(jì)增長面臨衰退陰霾之際，同為存儲芯片大廠的美光已經(jīng)于上周下調(diào)了業(yè)績指引，三星也直言業(yè)務(wù)前景面臨“巨大挑戰(zhàn)”，存儲芯片需求前景可能難言樂觀。

三星營業(yè)利潤增速降至兩年多來最低,三星電子周四公布了截至今年6月份的第二財(cái)季業(yè)績預(yù)期，其第二財(cái)季利潤增速降至兩年多來最低。

報(bào)告顯示，公司第二財(cái)季營業(yè)利潤預(yù)計(jì)同比增長11%至14萬億韓圓(約合107億美元)，低于分析師平均預(yù)期值14.6萬億韓元。公司第二財(cái)季營收預(yù)計(jì)同比增長21%至77萬億韓元，略高于分析師預(yù)期。

三星電子將于本月末公布正式財(cái)報(bào)。由于營收好于預(yù)期，三星股價周四上午在韓股市場上漲了約3%。但年初至今，該公司股價已經(jīng)累計(jì)下跌超26%。

作為全球存儲芯片最大供應(yīng)商和領(lǐng)先智能手機(jī)制造商，三星電子的利潤增長放緩可能會加深市場對于消費(fèi)電子需求的擔(dān)憂。目前，消費(fèi)者和企業(yè)客戶正在削減支出，以便在潛在的經(jīng)濟(jì)衰退到來之前做好準(zhǔn)備，而不斷上升的利率和成本正直接打擊三星的可支配收入。

Eugene投資證券公司分析師Lee Seung-woo稱，三星第二季度的智能手機(jī)出貨量可能比第一季度下降了1000多萬臺至6300萬臺，同時PC的銷售量可能也比第一季度大幅減少，這是因?yàn)槿藗儨p少了對高價位IT產(chǎn)品的消費(fèi)。

eBEST投資證券公司分析師Nam Dae-jong表示：“全球宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性仍然存在。美聯(lián)儲加息引發(fā)了外匯波動，原材料和物流成本繼續(xù)上升。同時，需求方面的不確定性也在增加。”

韓國國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，韓國5月份芯片庫存同比飆升逾50%，表明消費(fèi)需求低迷正直接影響存儲芯片行業(yè)。

三星和其同行SK海力士是全球三大存儲芯片制造商中的兩家。但由于對潛在經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇，這兩家公司的股價今年都累計(jì)下跌了20%以上。在上次財(cái)報(bào)電話會議上，三星就曾警告稱，由于通脹和俄烏戰(zhàn)爭等全球宏觀風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，其業(yè)務(wù)前景面臨“巨大”挑戰(zhàn)。

消息人士稱，在中國的 618(6 月 18 日)購物節(jié)期間，SSD 和其他存儲設(shè)備的銷售并不理想，這給下游供應(yīng)商和組件屋帶來了加速庫存調(diào)整的壓力。因此，芯片供應(yīng)商對價格的立場已經(jīng)開始松動。另外，消息人士指出，幾乎所有類型的內(nèi)存價格都將在 2022 年第三季度環(huán)比下降超過 10%。在現(xiàn)貨市場，價格自第二季度以來一直在迅速下跌。

美光科技稱，消費(fèi)市場以及數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的終端需求疲軟，一些企業(yè) OEM 客戶打算削減其內(nèi)存和存儲庫存。

對存儲行業(yè)而言，存儲芯片主要以兩種方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品化：

1、ASIC技術(shù)實(shí)現(xiàn)存儲芯片

ASIC(專用集成電路)在存儲和網(wǎng)絡(luò)行業(yè)已經(jīng)得到了廣泛應(yīng)用。除了可以大幅度地提高系統(tǒng)處理能力，加快產(chǎn)品研發(fā)速度以外，ASIC更適于大批量生產(chǎn)的產(chǎn)品，根椐固定需求完成標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)。在存儲行業(yè)，ASIC通常用來實(shí)現(xiàn)存儲產(chǎn)品技術(shù)的某些功能，被用做加速器，或緩解各種優(yōu)化技術(shù)的大量運(yùn)算對CPU造成的過量負(fù)載所導(dǎo)致的系統(tǒng)整體性能的下降。

2、FPGA 技術(shù)實(shí)現(xiàn)存儲芯片

FPGA(現(xiàn)場可編程門陣列)是專用集成電路(ASIC)中級別最高的一種。與ASIC相比，F(xiàn)PGA能進(jìn)一步縮短設(shè)計(jì)周期，降低設(shè)計(jì)成本，具有更高的設(shè)計(jì)靈活性。當(dāng)需要改變已完成的設(shè)計(jì)時，ASIC的再設(shè)計(jì)時間通常以月計(jì)算，而FPGA的再設(shè)計(jì)則以小時計(jì)算。這使FPGA具有其他技術(shù)平臺無可比擬的市場響應(yīng)速度。

新一代FPGA具有卓越的低耗能、快速迅捷(多數(shù)工具以微微秒-百億分之一秒計(jì)算)的特性。同時，廠商可對FPGA功能模塊和I/O模塊進(jìn)行重新配置，也可以在線對其編程實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)在線重構(gòu)。這使FPGA可以構(gòu)建一個根據(jù)計(jì)算任務(wù)而實(shí)時定制軟核處理器。并且，F(xiàn)PGA功能沒有限定，可以是存儲控制器，也可以是處理器。新一代FPGA支持多種硬件，具有可編程I/O，IP(知識產(chǎn)權(quán))和多處理器芯核兼?zhèn)?。這些綜合優(yōu)點(diǎn)，使得FPGA被一些存儲廠商應(yīng)用在開發(fā)存儲芯片架構(gòu)的全功能產(chǎn)品。

伴隨著周期下行、存儲芯片價格下跌，包括三星、美光在內(nèi)的存儲芯片公司日子可能不會太好過了。

行業(yè)研究公司TrendForce數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，主要存儲芯片DRAM的平均合同價格同比下跌10.6%，為2年來首降。另一種存儲芯片NAND價格則持續(xù)波動。

市場對于后市前景也非常悲觀。集邦咨詢預(yù)測認(rèn)為DRAM三季度的平均合同價格將環(huán)比下跌21%，NAND的環(huán)比價格跌幅則在12%。

市場分析認(rèn)為，伴隨著通脹持續(xù)上行，以智能手機(jī)、個人電腦的銷售正在大幅放緩，這影響了存儲芯片的傳統(tǒng)需求領(lǐng)域，影響了相關(guān)芯片定價。

雪上加霜的是，全球消費(fèi)電子龍頭蘋果也放出砍單信號。根據(jù)臺媒報(bào)道，臺積電三大客戶蘋果、AMD、英偉達(dá)集體下調(diào)訂單，其中，蘋果iPhone14系列量產(chǎn)已經(jīng)啟動，但首批9000萬臺出貨的目標(biāo)已削減一成。在此之前，三星也已經(jīng)暫停包括面板、手機(jī)及存儲芯片在內(nèi)的所有事業(yè)部的采購。

除傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域，云端和服務(wù)器的存儲芯片銷售也開始受到波及。在通貨膨脹的沖擊下，企業(yè)縮減支出，導(dǎo)致服務(wù)器下游客戶擔(dān)心降價周期下可能造成庫存減值損失(5月份韓國芯片庫存飆升超過50%)，因此延緩了服務(wù)器存儲器的采購。

包括美光科技、AMD在內(nèi)的芯片巨頭已經(jīng)發(fā)出警告，通脹上升和經(jīng)濟(jì)降溫正在減少消費(fèi)者和企業(yè)的支出，全球芯片需求將減弱。美光此前下調(diào)其四季度財(cái)報(bào)指引，公司將出現(xiàn)兩年多來首次營收同比下降。

美光將營收下調(diào)歸結(jié)于電腦和智能手機(jī)市場的疲軟，公司表示正在迅速采取行動以避免芯片過剩。

另一大存儲芯片巨頭三星也被波及。雖然公司最新財(cái)報(bào)營收超預(yù)期，但公司季度利潤增速仍為兩年多來最低，原材料成本上升以及消費(fèi)者需求低迷擠壓了公司利潤率。

伴隨著合同價格下跌、庫存高企，存儲芯片廠商正試圖降價促銷以消化庫存。

據(jù)臺灣電子時報(bào)報(bào)道，包括三星在內(nèi)的韓系存儲器廠商將主動降價5%以上以換取銷售。市場擔(dān)心，這種以價換量的策略可能引發(fā)整個行業(yè)的價值戰(zhàn)，新一輪的市場洗牌或許不可避免。