汽車零部件廠商注意，三星來了

時間：2022-12-28 19:35:02

關(guān)鍵字：電子汽車供應(yīng)鏈

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[導(dǎo)讀]伴隨電子系統(tǒng)成本在汽車中占比提升，以三星的執(zhí)行力、財力以及多種資源協(xié)同力，再加上收購與投資，其汽車業(yè)務(wù)在8年內(nèi)增長3倍并非不可能。對整個汽車供應(yīng)鏈而言，增加一家200億美元規(guī)模的供應(yīng)商不可怕。但這家如果是復(fù)制消費(fèi)電子供應(yīng)格局，可能在數(shù)個關(guān)鍵零部件形成壟斷的三星，那還是很可怕的一件事。

伴隨電子系統(tǒng)成本在汽車中占比提升，以三星的執(zhí)行力、財力以及多種資源協(xié)同力，再加上收購與投資，其汽車業(yè)務(wù)在8年內(nèi)增長3倍并非不可能。對整個汽車供應(yīng)鏈而言，增加一家200億美元規(guī)模的供應(yīng)商不可怕。但這家如果是復(fù)制消費(fèi)電子供應(yīng)格局，可能在數(shù)個關(guān)鍵零部件形成壟斷的三星，那還是很可怕的一件事。

博世、采埃孚、麥格納、電裝和大陸也許還不需要過于擔(dān)心，但恩智浦、英飛凌、瑞薩、意法半導(dǎo)體與德州儀器需要盯緊自己的地盤。因?yàn)?，三星這次要來真的了。

前些年，三星電子在汽車領(lǐng)域似乎悄無聲息，收購哈曼之前，三星電子年報中都很難找到與汽車業(yè)務(wù)相關(guān)的字眼。在Semicast Research 2016年的榜單中，作為當(dāng)時第二大半導(dǎo)體廠商，三星半導(dǎo)體沒有進(jìn)入車載半導(dǎo)體廠商前十，2016年前十把門的是羅姆（Rohm），其汽車業(yè)務(wù)營收約為8.6億美元。IHS的榜單中，通常也見不到三星的身影。

Semicast榜單三星未進(jìn)前十

半導(dǎo)體商業(yè)情報（Semiconductor Business Intelligence）倒是將三星計入前十，不過根據(jù)其數(shù)據(jù)顯示，汽車業(yè)務(wù)占三星半導(dǎo)體營收不到3%。

但在2017年，三星電子總裁兼首席戰(zhàn)略官孫英權(quán)（Young Sohn）對歐洲媒體表示，在汽車業(yè)務(wù)上，三星希望2025年能做到200億美元。

200億美元是什么概念? 全球最大汽車半導(dǎo)體廠商恩智浦2016年汽車業(yè)務(wù)營收為33.79億美元，2017年雖有增長，但根據(jù)前三季度季報來推測，總營收不會超過40億美元，從恩智浦到德州儀器，前五大車載半導(dǎo)體廠商營收加起來，都不到200億美元。不過這不奇怪，全球車載半導(dǎo)體市場規(guī)模也就在300億美元規(guī)模。

200億美元在2016年汽車新聞（Automotive News）百大汽車零部件供應(yīng)商中可排在第10名，第二大車載半導(dǎo)體廠商英飛凌在這個榜單中排在第89位。（注：汽車新聞榜單相當(dāng)隨性，對電子元器件供應(yīng)商統(tǒng)計很不完整，車載半導(dǎo)體領(lǐng)域只有英飛凌入選，但可以做為一個參考。）

所以，三星如果想把汽車業(yè)務(wù)做到200億美元，肯定不能只依靠半導(dǎo)體、被動元器件和屏幕等電子元器件，收購哈曼以后，三星目前已經(jīng)橫跨一二級供應(yīng)商，而由于雷諾三星的存在，三星介入整車制造也并不困難。不過，三星汽車業(yè)務(wù)的第一戰(zhàn)，肯定會在電子元器件領(lǐng)域發(fā)起。

快速增長的車載元器件業(yè)務(wù)

三星汽車業(yè)務(wù)現(xiàn)在并不在報表里體現(xiàn)。孫英權(quán)在2017年10月稱，三星汽車相關(guān)營收在50億美元左右，這其中包含了哈曼的汽車業(yè)務(wù)。哈曼2016年?duì)I收為69.1億美元，其中65%為汽車業(yè)務(wù)，這樣估算哈曼為三星汽車業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的營收約為45億美元，減去哈曼部分，三星原有汽車電子業(yè)務(wù)只有約5到14億美元的銷售額，確實(shí)不算多。

所以，三星半導(dǎo)體進(jìn)不了Semicast Research榜單前十就可以理解。不過按半導(dǎo)體商業(yè)情報的統(tǒng)計，三星半導(dǎo)體在2016年已經(jīng)進(jìn)入全球前十。讓競爭對手害怕的是，從2016年一季度，到2017年三季度，三星半導(dǎo)體車載業(yè)務(wù)連續(xù)9個季度增長，季營收從不到3億美元增長到約5.5億美元，將近翻一番，市場份額也是連續(xù)9個季度增加。由于該機(jī)構(gòu)只對半導(dǎo)體廠商進(jìn)行統(tǒng)計，所以應(yīng)該沒有計入哈曼業(yè)務(wù)。

主要車載半導(dǎo)體廠商走勢

數(shù)據(jù)來源：半導(dǎo)體商業(yè)情報

半導(dǎo)體商業(yè)情報統(tǒng)計的前十大車載半導(dǎo)體廠商中，另外一個季度營收連續(xù)增長的是英特爾，但由于英特爾絕對數(shù)值較小，所以其市場份額在這9個季度中還有上下波動。

車載半導(dǎo)體占廠商營收比例

數(shù)據(jù)來源：半導(dǎo)體商業(yè)情報

按半導(dǎo)體商業(yè)情報數(shù)據(jù)，2017年三星占汽車半導(dǎo)體市場份額約為6%，以總市場規(guī)模300億美元來推算，三星汽車半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收規(guī)模應(yīng)該在18億美元左右。從三星半導(dǎo)體營收來推算，數(shù)字也大致能對上，根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，三星半導(dǎo)體2017年?duì)I收為612.15億美元，車載應(yīng)用占比為3%，那么汽車業(yè)務(wù)營收約為18億美元。

2017年前十大半導(dǎo)體廠商

數(shù)據(jù)來源：Gartner

18億美元，可以排在IHS車載半導(dǎo)體統(tǒng)計表中的第五或第六位置。

若能保持這樣的增長斜率，2018年就可以超越意法半導(dǎo)體，躋身前五。

全面布局

汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化與電動化趨勢，給車載元器件廠商帶來了增量機(jī)會，三星就表示，一輛L3級別以上自動駕駛汽車，至少需要增配2500美元以上的傳感器、電子元件和軟件。但從50億成長到200億美元，不可能僅靠增量市場，所以三星一定會殺向存量市場。三星在汽車領(lǐng)域有怎樣的布局？哪些廠商需要盯緊三星呢？

三星汽車電子產(chǎn)品

來源：三星官網(wǎng)

三星在汽車產(chǎn)業(yè)布局之全面，比增速更讓其他汽車零部件廠商擔(dān)心。

以半導(dǎo)體為例，除了存儲器與通信類，三星車載產(chǎn)品還有CMOS圖像傳感器（也稱CIS）、功率芯片、處理器、視頻驅(qū)動IC等。而且，三星在存儲器（全球第一）與圖像傳感器（全球第二）都是市場領(lǐng)先地位，雖然目前車載存儲市場美光領(lǐng)先，車載圖像傳感器還是安森美領(lǐng)先，但只要三星發(fā)力，美光與安森美很難保住現(xiàn)在的市場份額。

CMOS圖像傳感器市場份額

數(shù)據(jù)來源：Yole

車載圖像傳感器市場份額

資料來源：安森美

在2018年國際消費(fèi)電子展（CES）上，三星推出的DRVLINE平臺中所用到的自動駕駛視頻處理系統(tǒng)，就由三星與哈曼共同開發(fā)，如無意外，圖像傳感器應(yīng)該采用三星自家產(chǎn)品。收購哈曼之后，三星在汽車領(lǐng)域的布局已經(jīng)超越絕大部分車載半導(dǎo)體廠商，如今三星元器件擁有了一塊進(jìn)入一級供應(yīng)商的試驗(yàn)田。

DRVLINE平臺攝像頭方案

除了半導(dǎo)體元器件，三星在電池、被動器件和屏幕方面都有很好的布局。其電池子公司三星SDI在2018年北美國際汽車展上展出了多種新技術(shù)，三星稱，用其最新電池芯搭建的電池組，充電20分鐘，續(xù)航可達(dá)600公里。

三星SDI市場份額還有提升空間

數(shù)據(jù)來源：Cairn ERA

據(jù)臺灣光電協(xié)進(jìn)會PIDA預(yù)測，到2022年之前，全球車用顯示市場年平均成長率為9％左右，目前三星在車載顯示屏領(lǐng)域作為也不多，但車載顯示大屏化應(yīng)該會給三星帶來新機(jī)會。

哈曼駕駛艙新方案中的多個顯示屏

圖片來源：MobileSyrup

雖然成立于1994年的三星汽車控股權(quán)已經(jīng)在雷諾手里，而且雷諾三星汽車基本都是雷諾日產(chǎn)汽車貼了三星牌子而已，但三星畢竟還有近20%股份，只要想切入整車制造，它就有現(xiàn)成的資源。即使不使用雷諾三星這個舊框架，年?duì)I收2000多億美元的三星，在造車資本上，也比一眾創(chuàng)業(yè)公司雄厚得多。

2017年法蘭克福車展上，三星宣布成立專注于無人駕駛與先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)的汽車戰(zhàn)略業(yè)務(wù)部門。孫英權(quán)稱，三星準(zhǔn)備耗資數(shù)億美元為無人駕駛打造一個開源硬件平臺，預(yù)計該平臺將于2021年量產(chǎn)。

三星還出資3億美元，成立專門投資汽車新技術(shù)與初創(chuàng)公司的基金。截至2017年底，三星在汽車領(lǐng)域的投資如下：

軟件: TTTech, AImotive, Hella Aglaia, Renovo Auto
車內(nèi)計算: Graphcore, ThinCi, 英飛凌
通信: Autotalks, Valens
傳感器: Quanergy, Tetravue, Oculii, Innoviz

2017年12月，在在赫爾辛基舉行的Slush科技創(chuàng)業(yè)和投資大會上，孫英權(quán)表示，80億美元收購哈曼讓三星收獲信心，三星今后將尋求更多的大型交易。“我們致力于把并購作為工具。我認(rèn)為，對哈曼的收購幫助我們收獲了更多信心，”孫英權(quán)對路透社表示，“我相信，我們未來還可以做得更多。”

汽車將是三星收購擴(kuò)張的三大方向之首。

三星半導(dǎo)體汽車營收當(dāng)前依賴存儲器與通信

數(shù)據(jù)來源：半導(dǎo)體商業(yè)情報

由于比例低，SBI將三星列在領(lǐng)導(dǎo)廠商象限

有趣的是，類似比例英特爾被列在第四象限

數(shù)據(jù)來源：半導(dǎo)體商業(yè)情報

機(jī)會與風(fēng)險

汽車數(shù)據(jù)量暴增是三星最大的機(jī)會。作為全球最大存儲器廠商，三星在車載存儲器市場卻沒有美光份額大，綜合IHS、Semicast Research與IC Insights等數(shù)據(jù)來看，車載存儲市場規(guī)模也就10億美元出頭，其中美光銷售額約有8到9億美元。整個市場規(guī)模不大，所以三星不重視也很正常。

2015年美光汽車業(yè)務(wù)營收7億美元，

2017年收8億以上應(yīng)該沒有問題

數(shù)據(jù)來源：IHS

2016年車載存儲器市場規(guī)模在10美元左右

數(shù)據(jù)來源：IC Insights

不過，隨著汽車數(shù)據(jù)量暴增，三星將迎來反超的機(jī)會?！爱?dāng)數(shù)據(jù)量增長十萬倍，與計算相關(guān)的一切都會改變，”孫英權(quán)在接受Automotive News采訪時這樣表示，“車上好像裝了一座小型數(shù)據(jù)中心，對三星這樣的IT公司來說，這是絕佳的機(jī)會?！?

三星在屏幕、攝像頭與電池方面市場份額也都是位列前茅，只要對汽車應(yīng)用重視起來，就足夠讓競爭對手感受到壓力。

再加上哈曼這塊試驗(yàn)田，以及隨時可以啟動的收購，三星在汽車業(yè)務(wù)布局上，已有大模樣。

不過，當(dāng)前汽車產(chǎn)業(yè)局面縱橫交錯，總體上還是新人的三星，能否將大模樣化成實(shí)地，將考驗(yàn)三星的經(jīng)營智慧。汽車行業(yè)的特殊性，讓三星難以輕易復(fù)制其過去的成功經(jīng)驗(yàn)。

從存儲器到陶瓷貼片電容（MLCC），三星多個產(chǎn)品線都是靠規(guī)模效應(yīng)取勝。通過無視供需周期的瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，特別是逆勢加碼，以虧損換市場份額，將實(shí)力不足的競爭對手逼迫出局后，再以壟斷地位提升價格，彌補(bǔ)價格下跌期間損失。如今這些領(lǐng)域已經(jīng)形成寡頭市場，老大吃肉，老二老三喝湯，其余廠商多是點(diǎn)綴，只能在一些小眾市場去喝西北風(fēng)。三星不少產(chǎn)品線全球市占率在兩成以上，移動DRAM等產(chǎn)品甚至市占率過半，這樣的市場格局，通常都會令客戶頭疼，以手機(jī)為例，除了蘋果等少數(shù)公司，大部分品牌附加值不夠高的公司，都在為核心供應(yīng)商打工。

汽車供應(yīng)鏈狀況則不同，主機(jī)廠普遍采用分層分級管理模式（即通常所謂的一二級供應(yīng)商），作為系統(tǒng)集成者的主機(jī)廠主要面向一級供應(yīng)商，二級供應(yīng)商通常見不到主機(jī)廠。主機(jī)廠在系統(tǒng)層級定義模塊以及各模塊之間的連接規(guī)范，一級供應(yīng)商設(shè)計、開發(fā)和生產(chǎn)各種模塊，構(gòu)成模塊的零部件由一級供應(yīng)商向二級供應(yīng)商完成認(rèn)證與采購。作為整個產(chǎn)業(yè)鏈的頭部，主機(jī)廠制定汽車供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)與游戲規(guī)則。在各主機(jī)廠主導(dǎo)的分層分級供應(yīng)鏈中，較少出現(xiàn)供應(yīng)商一家獨(dú)大的現(xiàn)象。

車載半導(dǎo)體市場就是一個明顯例證，第一大廠商恩智浦只有不到15%的市占率，最高峰也不過16%。在這種層層管控，分散制衡的供應(yīng)鏈里，三星傳統(tǒng)猛攻一點(diǎn)撬開缺口后迅速擴(kuò)大規(guī)模的戰(zhàn)法恐難奏效。

現(xiàn)代與起亞等韓系車廠萎靡不振，對三星而言也不是好消息，哈曼對于三星導(dǎo)入新產(chǎn)品有助力，但只靠哈曼，無法支撐其200億美元目標(biāo)。

當(dāng)然，三星有的是錢，2017年資本支出豪擲440億美元，在全球所有公司中髙居榜首，比汽車行業(yè)里資本支出最多的大眾汽車高一倍多，其中約240億美元砸入半導(dǎo)體領(lǐng)域。在這批資本支出投向的產(chǎn)能真正釋放之前，三星要找到新的市場，汽車正是其瞄準(zhǔn)的關(guān)鍵市場。