從碧桂園也準(zhǔn)備進(jìn)入芯片領(lǐng)域說起

芯謀研究首席分析師顧文軍在朋友圈說，碧桂園也將正式進(jìn)軍半導(dǎo)體，而且將采用一種“新思路”。這無疑是一件好事，當(dāng)更多房地產(chǎn)公司涌入芯片市場，人們就不再好用“你一個做房地產(chǎn)的，怎么來搞芯片”這個梗了。而且碧桂園這種級別的房地產(chǎn)公司，實力雄厚，開發(fā)建設(shè)經(jīng)驗豐富，即便是以芯片之名行圈地之實，也是把地圈給碧桂園級別的公司更放心。與其把開發(fā)區(qū)的半導(dǎo)體規(guī)劃交給某些江湖騙子來打理，還不如讓地產(chǎn)商一邊搞生產(chǎn)，一邊搞建設(shè)?？紤]最壞情況，都失敗的話，至少地產(chǎn)商還完成了新城鎮(zhèn)化建設(shè)任務(wù)不是？很多人在擔(dān)心國內(nèi)一窩蜂上半導(dǎo)體會導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，但我更擔(dān)心的是產(chǎn)能不足，或者說結(jié)構(gòu)性不足。遍地投資必然會導(dǎo)致力量分散，力量分散就不能集中資源投入到先進(jìn)產(chǎn)能中，在先進(jìn)產(chǎn)能上與全球的差距就有可能被進(jìn)一步被拉大。臺灣地區(qū)存儲器發(fā)展史，足以警示。根據(jù)莫大康先生《臺灣存儲器之夢破碎》一文記載：

韓國在6英寸晶圓產(chǎn)線過渡到8英寸晶圓產(chǎn)線時，大肆擴(kuò)產(chǎn)，以9座8英寸晶圓廠的產(chǎn)能優(yōu)勢一舉超越日本廠商，躍居全球DRAM產(chǎn)業(yè)第一名。

產(chǎn)業(yè)起步時間與韓國相當(dāng)?shù)呐_灣地區(qū)，不甘心在半導(dǎo)體市場被韓國人超越，在2004年喊出口號“為什么韓國能，臺灣不能”，希望通過加大投資，在三至五年內(nèi)，存儲器產(chǎn)業(yè)超過韓國，成為全球第一。

此時晶圓產(chǎn)線開始從8英寸過渡到12英寸，臺灣地區(qū)試圖復(fù)制韓國舊例，通過大舉投資鋪開產(chǎn)能來取勝。

產(chǎn)能提升方面，臺灣確實做到了。從2004年到2008年，臺灣地區(qū)在存儲器方面總投資達(dá)300億美元以上，擁有20條12英寸晶圓產(chǎn)線，位列全球第一。但這一波瘋狂投資過后，臺灣存儲器產(chǎn)業(yè)并未與韓國的爭斗中獲得勝利，三星與海力士仍是全球存儲器的前兩名。臺灣于2008年宣布放棄存儲器追趕策略。

在我2016年文章《臺廠殷鑒，做存儲器只靠錢堆與“土法煉鋼”無異》中，就這種分散投資方式弊端做過分析：

關(guān)于臺灣存儲器失敗的原因，除了莫老提到的主要依靠代工、缺乏自主技術(shù)與市場大環(huán)境不佳之外，分散投資也許是臺灣存儲器失敗的另一主因。

與韓國存儲器只投三星與海力士不同，臺灣5年300億美元灑向數(shù)家，當(dāng)時排得上號的就有力晶、南亞、茂德、華邦電子，華亞科、瑞晶等廠商，這樣分?jǐn)傁聛砻考业耐度氩⒉淮蟆．?dāng)時一個月產(chǎn)能15萬片的晶圓廠投資費用約為50億美元至80億美元，臺灣的總投資雖然多，但分散投出去，有能力建設(shè)這種超級大廠的公司幾乎沒有。一堆5萬片每月的產(chǎn)線加起來雖然比韓國多，但三條5萬片的產(chǎn)線產(chǎn)出才相當(dāng)于一條15萬片產(chǎn)線，運營成本怎么比？

不但無力建設(shè)大廠，分散投資也會拖工藝選擇的后腿。2008年時，在成品率相同的情況下，90nm工藝的DRAM比70nm工藝的DRAM成本高40%左右。

儲器價格只看供需，不看成本，層層成本疊加上去的臺系存儲器廠商怎么和韓國人玩？2007年至2009年內(nèi)存市場非常不景氣，價格每日下跌，無法支撐“白菜價”內(nèi)存的臺系廠商逐漸出局和被邊緣化。

分散投資會導(dǎo)致有市場競爭力的產(chǎn)能不足，而無市場競爭力的產(chǎn)能（或者說廢物）過剩。

從目前來看，

中國在投資量與集中度上都不如韓國

另外，以中國目前半導(dǎo)體產(chǎn)能擴(kuò)張速度，不但設(shè)備廠商加班加點都完不成訂單，而且等設(shè)備到位后，有沒有足夠的人手來使工廠運轉(zhuǎn)起來，很成疑問。人才畢竟不像設(shè)備，可以加班生產(chǎn)，即便把能挖動的日韓人才都挖過來，恐怕也難以滿足市場需求。

所以，還是將芯片開發(fā)主導(dǎo)權(quán)交給碧桂園等比較好，由其出手，把開發(fā)區(qū)環(huán)境搞得更好，便于吸引人才。即使廠子黃了，還有房子住，這樣也就不會鬧出“中華芯都”這種笑話，畢竟正威集團(tuán)是做金屬材料的，不如碧桂園專業(yè)。