再來(lái)8個(gè)中芯國(guó)際，也解決不了先進(jìn)工藝產(chǎn)能問(wèn)題

在盛陵海的預(yù)測(cè)中，到2025年，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)份額將比當(dāng)前（15%）翻一番，達(dá)到30%。而通過(guò)華為等頂級(jí)設(shè)備商認(rèn)證后，也為本土芯片公司征戰(zhàn)海外市場(chǎng)做好了鋪墊，越來(lái)越多的本土芯片公司獲得了海外客戶設(shè)計(jì)立項(xiàng)的機(jī)會(huì)。

全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入亢奮期，今年以來(lái)各國(guó)最新公布的發(fā)展計(jì)劃綜合起來(lái)，約在三五年內(nèi)準(zhǔn)備在半導(dǎo)體上投入數(shù)千億美元，比半導(dǎo)體發(fā)展史上任何時(shí)期投資計(jì)劃都要猛。觸發(fā)政府芯片投資熱情的原因之一，是這一輪史上罕見(jiàn)的供應(yīng)緊張，尤其在芯片短缺引發(fā)多家汽車廠商減產(chǎn)限產(chǎn)之后，“芯片缺貨”從行業(yè)事件演變成社會(huì)事件，半導(dǎo)體成功出圈，吸引了各方人士指點(diǎn)江山，從幾納米工藝最重要，到光刻機(jī)螺絲是不是高科技，都成為一時(shí)輿論熱點(diǎn)。

意見(jiàn)領(lǐng)袖忙著吵架，行業(yè)專家忙著開會(huì)，真正偷著樂(lè)的，是坐擁產(chǎn)能的芯片廠商與華強(qiáng)北貿(mào)易商。幾十年一遇的機(jī)會(huì)，渠道商哪容放過(guò)，進(jìn)進(jìn)出出頻次太高，以至于賽格大廈都跟著搖晃起來(lái)變成危樓——賽格變危樓的真正原因或是當(dāng)年一心追求速度而忽視必要質(zhì)量要求的結(jié)果，這倒提醒我們，在“造芯”成為全民話題之后，如何不被當(dāng)前行情和輿論左右，冷靜科學(xué)發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)才是行業(yè)中堅(jiān)需要認(rèn)真考慮的。

近日，信息技術(shù)研究和顧問(wèn)公司Gartner研究副總裁盛陵海分享了他對(duì)市場(chǎng)行情與產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的分析。

全球市場(chǎng)：供應(yīng)極度短缺由多因素疊加造成

在盛陵海看來(lái)，當(dāng)前供應(yīng)緊張由多重因素地接影響造成。半導(dǎo)體是強(qiáng)周期行業(yè)，每三到四年一個(gè)漲跌循環(huán)，上一波景氣高峰在2017年，而芯片制造廠商慣于在景氣高峰期加大投資擴(kuò)充產(chǎn)能，芯片產(chǎn)線從建設(shè)到投產(chǎn)通常需要一年半左右的時(shí)間，所以到了2019年市場(chǎng)供應(yīng)出現(xiàn)過(guò)剩，芯片廠商投資意愿下降。

供應(yīng)緊張成因分析

圖片來(lái)源：Gartner

按照正常周期，2020年左右也將從供應(yīng)過(guò)剩走向供需平衡。但中美科技戰(zhàn)和新冠疫情打破了市場(chǎng)正常發(fā)展邏輯，美國(guó)政府對(duì)華為等公司的供應(yīng)限制促使多家設(shè)備廠商擔(dān)心供應(yīng)安全，從而超常規(guī)備貨；而新冠疫情的爆發(fā)又影響到晶圓廠正常生產(chǎn)秩序，部分芯片公司對(duì)行情出現(xiàn)誤判，從而降低產(chǎn)能預(yù)估，讓晶圓廠產(chǎn)能排期更加混亂；進(jìn)入2020年，華為加大備貨力度，以期在9月15日美國(guó)設(shè)限日期前爭(zhēng)取到最大芯片庫(kù)存做緩沖，從而擠占了部分芯片設(shè)計(jì)公司產(chǎn)能；華為供應(yīng)鏈被限制后，其他意圖瓜分華為終端市場(chǎng)的廠商開始加強(qiáng)備貨，幾大手機(jī)終端廠商普遍建立了約6個(gè)月的物料庫(kù)存，芯片短缺開始在全行業(yè)蔓延；在晶圓代工廠優(yōu)先權(quán)不高的汽車芯片產(chǎn)能被擠占，汽車廠商發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)需求并未因疫情影響而大幅下滑之后，已經(jīng)拿不到產(chǎn)能，芯片缺貨開始導(dǎo)致汽車廠商停產(chǎn)或限產(chǎn)。

而5G終端快速普及與疫情導(dǎo)致的遠(yuǎn)程辦公與教學(xué)應(yīng)用繁榮，則是來(lái)自市場(chǎng)真實(shí)需求對(duì)產(chǎn)能的影響。

盛陵海認(rèn)為，在多重因素疊加背景下，供應(yīng)緊張至少會(huì)延續(xù)到明年二季度。從當(dāng)前產(chǎn)能供需來(lái)看，5納米及以下工藝產(chǎn)能增速最快，手機(jī)、高性能計(jì)算等對(duì)先進(jìn)工藝的需求極為旺盛；55/65納米工藝也有很大成長(zhǎng)空間，MCU與低端圖像傳感器都采用此種工藝；而28納米與14/16納米也有很好的市場(chǎng)前景。

晶圓制造產(chǎn)能供給狀況

圖片來(lái)源：Gartner

90納米以上的成熟制程的供需失衡則主要是歷史原因累積。在8英寸晶圓制造線建設(shè)高峰期，全球曾經(jīng)有200座8英寸晶圓廠，過(guò)多的產(chǎn)能導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)過(guò)剩，市場(chǎng)上長(zhǎng)期低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，部分8英寸晶圓廠由于運(yùn)營(yíng)不善開始關(guān)閉，到2016年最低谷時(shí)約有十多家8英寸晶圓廠被關(guān)閉，而且由于設(shè)備廠商全線轉(zhuǎn)向12英寸，晶圓廠想建設(shè)8英寸產(chǎn)能也存在困難。隨著5G與物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的成熟，市場(chǎng)上對(duì)電源管理芯片(PMIC）、MCU和傳感器需求出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，這其中相當(dāng)高的比例采用8英寸成熟制程制造。于是問(wèn)題就來(lái)了，需求日益增長(zhǎng)、產(chǎn)能無(wú)法增加，所以8英寸產(chǎn)能近年來(lái)持續(xù)吃緊。

盛陵海表示，由于8英寸擴(kuò)產(chǎn)困難，所以緩解8英寸緊缺的關(guān)鍵在于，現(xiàn)有8英寸需求有哪些可以轉(zhuǎn)移到12英寸產(chǎn)線?，F(xiàn)在，已經(jīng)有部分晶圓代工廠在進(jìn)行這方面的嘗試，例如力積電就在推行用12英寸產(chǎn)線生產(chǎn)PMIC等原“8吋專屬”芯片。

Gartner預(yù)估，2021至2025年全行業(yè)資本支出將一直維持在1300億美元以上的高位，其中大部分將投入到NAND閃存、先進(jìn)工藝制程（5納米及以下）和12英寸成熟制程（90/65納米等）上。

半導(dǎo)體資本支出狀況

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中國(guó)市場(chǎng)：壓力與動(dòng)力

半導(dǎo)體之所以成為中美科技戰(zhàn)中美方關(guān)鍵沖擊方向，一方面是因?yàn)榘雽?dǎo)體是信息技術(shù)基礎(chǔ)，牽一發(fā)而動(dòng)全身，扼此咽喉可控制5G等中國(guó)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度；另一方面中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)非常薄弱，當(dāng)前只能防守而無(wú)反攻力量，而美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)全面領(lǐng)先，攻擊手段選擇非常豐富。

雖說(shuō)中國(guó)半導(dǎo)體增速一直遠(yuǎn)高于國(guó)際平均水平，但起點(diǎn)實(shí)在太低，所以無(wú)力支撐我國(guó)規(guī)模巨大的電子信息制造業(yè)。中國(guó)制造了全球70%的電子設(shè)備，但根據(jù)Gartner的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)半導(dǎo)體沒(méi)有一個(gè)子項(xiàng)市占率超過(guò)30%。在封裝測(cè)試、光電器件、傳感器和分立器件、晶圓制造上，中國(guó)話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較大，市場(chǎng)份額均達(dá)到兩位數(shù)。具體到產(chǎn)品上，手機(jī)基帶芯片全球份額最高，超過(guò)20%，但隨著海思被美國(guó)制裁而無(wú)法繼續(xù)生產(chǎn)芯片，這部分市場(chǎng)份額將被高通等海外廠商吃掉，中國(guó)大陸市場(chǎng)份額恐將掉到10%以下。盛陵海估計(jì)，手機(jī)芯片跌破10%以后，在五年內(nèi)，將很難再重返10%以上。

中國(guó)大陸半導(dǎo)體供應(yīng)鏈及產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r

圖片來(lái)源：Gartner

近幾年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體資本市場(chǎng)聲勢(shì)浩大，動(dòng)輒出現(xiàn)百億項(xiàng)目，但實(shí)際落地的并不多。而且，在市場(chǎng)化投資強(qiáng)度上，中國(guó)企業(yè)與全球半導(dǎo)體巨頭差距非常大。2021年，全球資本開支最大的五家半導(dǎo)體公司，最少也計(jì)劃投100億美元，而中國(guó)大陸投資最大的中芯國(guó)際則只有43億美元，不到三星2021年半導(dǎo)體計(jì)劃開支的六分之一。

中國(guó)大陸半導(dǎo)體投資增長(zhǎng)狀況

圖片來(lái)源：Gartner

美方無(wú)理打壓給中國(guó)半導(dǎo)體與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)史無(wú)前例的壓力，但壓力之下也有轉(zhuǎn)機(jī)。面對(duì)斷供風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)設(shè)備商對(duì)于供應(yīng)鏈安全空前重視起來(lái)，這帶給本土芯片公司“千載難逢的時(shí)機(jī)”。

在盛陵海的預(yù)測(cè)中，到2025年，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)份額將比當(dāng)前（15%）翻一番，達(dá)到30%。而通過(guò)華為等頂級(jí)設(shè)備商的認(rèn)證后，也為本土芯片公司征戰(zhàn)海外市場(chǎng)做好了鋪墊，越來(lái)越多的本土芯片公司獲得了海外客戶設(shè)計(jì)立項(xiàng)的機(jī)會(huì)。

投資規(guī)模也將大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年半導(dǎo)體投資額比2020年增長(zhǎng)80%，中芯國(guó)際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)和長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)將在2023年迎來(lái)一波建設(shè)高峰。

此外，本土設(shè)備商與互聯(lián)網(wǎng)頭部公司也將建立自有芯片設(shè)計(jì)能力。當(dāng)前OPPO、小米、美的、格力、百度和阿里巴巴等都已經(jīng)建立起相應(yīng)團(tuán)隊(duì)。盛陵海認(rèn)為，這些巨頭自建芯片研發(fā)能力的目的有兩個(gè)，一是降低采購(gòu)成本，二是為自家產(chǎn)品和服務(wù)提供差異化技術(shù)基礎(chǔ)。當(dāng)然，系統(tǒng)廠商自研芯片并非新鮮事，當(dāng)年很多系統(tǒng)廠商的半導(dǎo)體部門就因?yàn)樽陨硇枨罅坎粔虼?，難以支撐長(zhǎng)期發(fā)展而獨(dú)立出來(lái)，例如恩智浦和英飛凌，而現(xiàn)在也有蘋果等成功案例。

橫向看，中國(guó)半導(dǎo)體面臨挑戰(zhàn)極其艱巨。但縱向看，中國(guó)半導(dǎo)體發(fā)展還是有長(zhǎng)足進(jìn)步，本土供應(yīng)鏈在手機(jī)等年出貨量過(guò)億級(jí)產(chǎn)品上不斷得到印證?！笆謾C(jī)OEM的物料單上，本土芯片廠商出現(xiàn)頻次越來(lái)越多，份額也越來(lái)越高。”盛陵海說(shuō)。

風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)

過(guò)去幾年，國(guó)內(nèi)對(duì)半導(dǎo)體的投資處于高位，而科創(chuàng)板的出現(xiàn)，無(wú)疑又給投資人打了一針興奮劑。從Gartner的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，2020半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資額是2019年的兩倍多，盛陵海認(rèn)為，科創(chuàng)板帶動(dòng)的投資熱肯定有弊端，但總體來(lái)說(shuō)，充裕的資本最終能帶動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)，估值提高也有利于支持創(chuàng)新公司。

當(dāng)然，關(guān)鍵要看錢花在哪里。過(guò)去幾年百億投資項(xiàng)目發(fā)布了很多，但最終落地并真正貢獻(xiàn)產(chǎn)能的沒(méi)幾個(gè)?！叭绻?9年以前中國(guó)就拼命投資產(chǎn)能，現(xiàn)在供應(yīng)短缺的情況是否就會(huì)好很多？”盛陵海反問(wèn)。

資本踴躍進(jìn)場(chǎng)，估值火箭上升，關(guān)注度提高給國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)從業(yè)者帶來(lái)了直接收益，也帶來(lái)了煩惱。當(dāng)下中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展最大的風(fēng)險(xiǎn)不在外部壓力，而在自己節(jié)奏把控。如果說(shuō)外行網(wǎng)紅指指點(diǎn)點(diǎn)可作為飯后談資一笑了之，那么業(yè)內(nèi)人士心浮氣躁難免令人擔(dān)憂；如果說(shuō)貿(mào)易商炒作缺貨信息是商人逐利本色不會(huì)影響產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，那么業(yè)內(nèi)專家著意夸大或縮小產(chǎn)業(yè)差距則貽害不淺。

以產(chǎn)能缺口為例，一方面有人高喊中國(guó)產(chǎn)能缺口極大，至少需要再來(lái)“8個(gè)中芯國(guó)際”；一方面有人試圖與所有人為敵，非“陸資企業(yè)”都是“非我族類，其心必異”，來(lái)大陸擴(kuò)產(chǎn)能是企圖壓制大陸本土企業(yè)，用心險(xiǎn)惡，決不能放縱壞人沖擊祖國(guó)花朵。

對(duì)此，盛陵海表示，壓制大陸產(chǎn)業(yè)是個(gè)偽問(wèn)題。28納米及以下先進(jìn)工藝是極度市場(chǎng)化的制程，如果不具備性能與成本效益，很難接到訂單，靠國(guó)家養(yǎng)形不成戰(zhàn)斗力，就算加8個(gè)中芯國(guó)際，也解決不了14納米等先進(jìn)工藝的產(chǎn)能缺口。他說(shuō)：“壓制大陸本土產(chǎn)業(yè)的問(wèn)題不存在，如果有競(jìng)爭(zhēng)力，就不會(huì)沒(méi)有訂單。所以，關(guān)鍵不是不讓別人進(jìn)來(lái)，而是要提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力！”

在盛陵?？磥?lái)，中美在科技領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，將長(zhǎng)期存在。美國(guó)試圖封閉，中國(guó)才要更堅(jiān)持開放。作為全球最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體，中美硬脫鉤可能性不大，但美方會(huì)持續(xù)搞動(dòng)作，采用加稅、黑名單和技術(shù)壁壘等措施試圖干擾中國(guó)正常發(fā)展。中國(guó)最好的應(yīng)對(duì)，則是苦練內(nèi)功，依靠中國(guó)強(qiáng)大的制造業(yè)基礎(chǔ)，積極推進(jìn)新基建，并利用國(guó)內(nèi)信創(chuàng)市場(chǎng)機(jī)遇，逐漸建立起中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)“一帶一路”和中國(guó)制造品牌將中國(guó)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)逐步推廣到全球，當(dāng)中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)之時(shí)，也就沒(méi)有所謂“卡脖子”問(wèn)題了。