Snap啟動(dòng)7.5億美元可轉(zhuǎn)債發(fā)行 被稱“戰(zhàn)略舉措”

北京時(shí)間4月24日早間消息，據(jù)外媒報(bào)道，Snap公司周四上午啟動(dòng)了7.5億美元可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行工作，該公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官埃文·斯皮格爾（Evan Spiegel）稱其為公司的一項(xiàng)“戰(zhàn)略舉措”。

這是該公司去年發(fā)行的股票期權(quán)型債券的第二批，與去年8月份通過可轉(zhuǎn)換債券籌集的10多億美元資本形成了呼應(yīng)。

媒體獲得的一份該公司內(nèi)部備忘錄寫道：“這是一次戰(zhàn)略性的、機(jī)會(huì)主義式的資本籌集，旨在幫助實(shí)現(xiàn)我們的長期愿景?！边@一備忘錄還提到了Snap的人才儲(chǔ)備加強(qiáng)計(jì)劃，此外該公司還將繼續(xù)致力于發(fā)展增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、內(nèi)容和游戲平臺(tái)。

據(jù)知情人士透露，高盛和摩根大通已被邀請參與擬議中的非公開發(fā)行事宜。這些銀行還參與了Snap公司之前的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行和IPO等事宜。

Snap公司周三發(fā)布了一份盈利報(bào)告，稱其社交媒體平臺(tái)Snapchat的App在居家令（stay-at-home mandate）期間獲得了更多的使用。公司股價(jià)曾收高37%，但在周四有所回落。

在備忘錄中，斯皮格爾還指出，鑒于公司最近獲得的條款，債券的發(fā)行時(shí)機(jī)是機(jī)會(huì)主義的。目前，債券的發(fā)行工作進(jìn)展得很好，在過去幾周吸引了包括嘉年華公司（Carnival Corp。）、伯靈頓百貨公司（Burlington Stores Inc。）和迪克體育用品公司（Dick‘s Sporting Goods Inc。）在內(nèi)的各類公司對其可轉(zhuǎn)換債券的注意。

Snap的可轉(zhuǎn)換債券的最終發(fā)行價(jià)格將指示出市場的強(qiáng)勁程度。就背景而言，其去年8月發(fā)行的將于2026年到期的可轉(zhuǎn)換債券的票面利率為0.75%，初始轉(zhuǎn)換價(jià)格（債券可轉(zhuǎn)換為普通股的水平）為22.81美元，比當(dāng)時(shí)的股票交易價(jià)格高出約40%。但這是新冠病毒大流行前的情形。

新的債券將于2025年5月到期，斯皮格爾在內(nèi)部備忘錄中指出，Snap可能會(huì)在晚些時(shí)候選擇調(diào)用這些債券并以現(xiàn)金或股票支付。Snap可轉(zhuǎn)換債券的有趣之處在于，它使用了一種被稱為“期價(jià)交易成本”（capped call transaction）的對沖工具，旨在推低稀釋率—;—;這與許多最近發(fā)行的債券有所不同。該公司將以這種方式提前部署現(xiàn)金—;—;表明公司管理層看好該公司的股票。