新加坡立法監(jiān)管數(shù)字貨幣會(huì)帶來什么影響

據(jù)新加坡金管局（MAS）官網(wǎng)上周通告，在經(jīng)過二讀并通過國會(huì)審議后，《支付服務(wù)監(jiān)管框架》（Payment Service Bill）已被正式立法，并被命名為《支付服務(wù)法案》（Payment Service Act）。MAS將從風(fēng)控和合規(guī)兩個(gè)方向全面監(jiān)管新加坡數(shù)字貨幣交易所、錢包及場外交易（OTC）平臺(tái)，同時(shí)被監(jiān)管的還有支付寶、微信等電子支付的業(yè)務(wù)。

一、監(jiān)管范圍

法案的監(jiān)管范圍是所有在新加坡市場有實(shí)際運(yùn)營的相關(guān)機(jī)構(gòu)，而不僅限于注冊(cè)地在新加坡的機(jī)構(gòu)。因此，火幣、幣安等在新加坡有業(yè)務(wù)的大型交易所均需著手準(zhǔn)備牌照申請(qǐng)。

在該法案施行下，「指定制度」和「牌照制度」兩條監(jiān)管框架并行。受監(jiān)管業(yè)務(wù)包括開戶服務(wù)、境內(nèi)和跨境轉(zhuǎn)帳服務(wù)、商業(yè)采購服務(wù)、電子支付服務(wù)、支付型代幣相關(guān)服務(wù)及貨幣兌換服務(wù)。主要的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括洗錢及恐怖主義融資、因破產(chǎn)導(dǎo)致顧客或商家的財(cái)產(chǎn)損失、碎片化和互操性的限制、科技及網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。

在「牌照業(yè)務(wù)」中，分別發(fā)放「貨幣兌換」、「標(biāo)準(zhǔn)支付機(jī)構(gòu)」、「大型支付機(jī)構(gòu)」牌照，判定服務(wù)提供商適用于哪類許可證主要取決于持有的電子貨幣量和交易量的大小，如持有的數(shù)字貨幣不超過500萬新元，且每月交易額超過300萬新元的主體適用于「標(biāo)準(zhǔn)支付機(jī)構(gòu)」。

二、監(jiān)管要點(diǎn)

當(dāng)服務(wù)提供商破產(chǎn)時(shí)。該法案要求主要支付機(jī)構(gòu)使用下面任何一種方式保護(hù)客戶資金免受損失：1、任何銀行或指定金融機(jī)構(gòu)承諾對(duì)客戶承擔(dān)該等款項(xiàng)的全部責(zé)任；2、信托賬戶中的存款；3、以金管局規(guī)定的其他方式進(jìn)行保護(hù)。

針對(duì)洗錢、恐怖主義融資風(fēng)險(xiǎn)，MAS將針對(duì)非法跨境轉(zhuǎn)移，匿名支付等行為進(jìn)行監(jiān)管，當(dāng)然電子貨幣代幣交易所也不例外。

針對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，MAS要求服務(wù)商在用戶認(rèn)證、數(shù)據(jù)丟失保護(hù)和網(wǎng)絡(luò)攻擊預(yù)防和檢測(cè)等領(lǐng)域有足夠的風(fēng)險(xiǎn)治理能力。

此外，為個(gè)人支付賬戶設(shè)置數(shù)額和流水上限也是風(fēng)控措施之一?！吨Ц斗?wù)法案》規(guī)定，個(gè)人支付賬戶中的數(shù)字貨幣（類似支付寶余額）不得超過5000新元；從個(gè)人支付賬戶（而不是用戶指定的銀行賬戶）每年流出的最大累計(jì)金額不得超過3萬新元。這些金額上限不適用于商業(yè)支付賬戶的商業(yè)用途。

三、監(jiān)管對(duì)數(shù)字貨幣行業(yè)的影響

該項(xiàng)法案使得新加坡成為少數(shù)幾個(gè)對(duì)數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)有明確監(jiān)管的國家之一。法案出臺(tái)后，在新加坡，數(shù)字貨幣相關(guān)產(chǎn)業(yè)不再是監(jiān)管模糊地帶。較為穩(wěn)定的政策落地后，有理由相信越來越多的數(shù)字貨幣從業(yè)公司將在新加坡開展業(yè)務(wù)，這或許也是新加坡政府樂見的景象。

金管局副總理兼部長Tharman在回答議會(huì)提問時(shí)表示，「受新法案保護(hù)的電子貨幣門檻將從3000萬新元降至500萬新元。這意味著如果每日平均浮動(dòng)金額超過500萬新元，支付機(jī)構(gòu)持有的任何電子貨幣都將得到全面保障。如果平均每日浮動(dòng)金額不超過500萬新元，則不會(huì)采取保障措施，前提是支付機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者做出適當(dāng)?shù)呐??！?/p>

筆者認(rèn)為，每日浮動(dòng)金額超過500萬新元的數(shù)字貨幣交易所將得到保障，但一定要符合法案規(guī)定的風(fēng)控和合規(guī)要求，適合于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的數(shù)字貨幣投資者；低于500萬元的數(shù)字貨幣交易所雖然不會(huì)得到保障，但受到風(fēng)控和合規(guī)的「掣肘」較少，適合于風(fēng)險(xiǎn)偏好型的數(shù)字貨幣投資者。